晶圓
歐亞股
南韓半導體大廠SK海力士(SKHY-US)周四(27日)宣布，將於2029年第三季在美國印第安那州新廠開始量產次世代高頻寬記憶體HBM4E晶片。與此同時，SK海力士執行長郭魯正(Kwak Noh-Jung)警告，目前的記憶體短缺現象預計將持續到2030年。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/26）野村腳勤觀點：Vera Rubin出貨放量，供應鏈迎成長動能輝達宣布Spectrum-X矽光子交換器正式進入量產階段，進一步提高Vera Rubin於第三季末啟動大規模出貨的能見度。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/19）野村腳勤觀點：基本面比想的還要好7月市場一度擔憂AI投資效益與企業獲利動能，但第二季財報顯示，基本面不僅沒有轉弱，反而明顯優於預期。截至8/14已公布的企業財報，台股第二季獲利達2.28兆元，季增33.8%、年增168.7%，並有181家公司EPS創新高。
美股雷達
三星電子因人工智慧(AI)晶片需求激增、先進製程產能吃緊，已針對部分新接晶圓代工訂單調漲價格，漲幅最高達15%。隨著台積電(TSMC)(2330-TW)(TSM-US)先進製程產能接近滿載，客戶轉向三星與英特爾(Intel)(INTC-US)，三星晶圓代工業務議價能力隨之提升，長年虧損的部門最快可能在明年轉虧為盈。
美股雷達
《華爾街日報》報導，由三名 24 歲哈佛輟學生創辦的 AI 晶片新創 Etched 正快速崛起，不僅積極挖角輝達 (NVDA-US) 人才，更拿下華爾街量化交易巨頭 Jane Street 作為首位客戶，目前累計訂單已突破 10 億美元。Jane Street 同時領投 Etched 最新一輪 7 億美元融資，推升公司估值至 210 億美元。
台股
在半導體無塵室這座極度講究「零污染」的殿堂，看不見的氣態微汙染物（即AMC，Airborne Molecular Contamination）恐導致製程上的失誤。化學濾網雖是把關良率的隱形門神，但過去「用完即丟」的舊思維，卻讓關鍵耗材成了晶圓廠難以擺脫的碳排包袱。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。
A股港股
中芯國際周四(13日)發布 2026 年第二季未經審核之財報業績。受惠於晶圓銷量增加、平均售價上升及產品組合優化，該公司單季營收首次突破 30 億美元大關，各項財務指標均呈現增長趨勢，顯示半導體市場在 AI 需求的推動下，成熟製程領域正迎來新一輪的成長周期。
美股雷達
人工智慧(AI)晶片商Cerebras Systems(CBRS-US)公布5月首次公開發行(IPO)上市後公布的第二份財報，雖然上修全年財測，但因上季營收不如市場預期，周三(12日)盤後股價應聲暴跌16%。財測關鍵數字 vs 分析師預期Q3核心營收：2.14-2.16億美元全年核心營收：8.80-8.90億美元，原先預估8.55-8.65億美元調整後毛利率：41-43%，原先預估38-41% vs 35.89%Cerebras表示，剩餘履約義務(revenue remaining performance obligations)達254億美元，該公司表示，這代表「未來需求極為強勁」。
一手情報
過去由美國股市主導全球市場的格局，近年逐漸出現變化。在全球資金重新評估成長動能與評價水準的背景下，投資焦點正逐步擴展至台灣與日本兩大市場。台灣憑藉半導體供應鏈優勢及 AI 發展趨勢，持續展現成長動能；日本則受惠政策推動、企業治理改革與內需復甦，迎來價值重估機會。
儘管記憶體缺貨風暴持續衝擊蘋果 (AAPL-US) 硬體出貨規劃，但關於市場近期流傳「台積電 (2330-TW) 手上囤積價值十億美元蘋果處理器半成品」一說，卻遭到知名蘋果供應鏈分析師郭明錤公開駁斥。郭明錤週二（11 日）在社群平台 X 發文表示，蘋果今年確實因記憶體供給短缺而調降部分硬體出貨計畫，但這與外界所稱的「供應鏈端被動囤貨」是兩回事。
台股新聞
全球先進製程微污染防治（AMC）濾網龍頭——鈺祥企業（股票代號：7909），今（10）日召開董事會並公布 2026 年上半年財務報告與 7 月份營收成果。受惠於全球晶圓代工龍頭客戶先進製程產能持續擴張，鈺祥上半年營運繳出亮眼成績單，歸屬母公司稅後淨利攀升至 1.36 億元，每股稅後盈餘（EPS）達 1.93 元，年增幅高達 370.7%。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/08/05）野村腳勤觀點：處置制度迎來優化，提升效率但不改投資紀律7 月台股經歷罕見的去槓桿風暴，也引發市場對現行處置制度的廣泛討論。證交所將自 8 月 10 日起調整相關規定，包括將一般處置期間由 10 個營業日縮短至 5 個營業日，並將撮合頻率加快至約每 2 分鐘一次。
美國晶片大廠英特爾 (Intel)(INTC-US) 周一 (10 日) 宣布，計劃透過發行股票籌資 150 億美元，藉由今年來股價大幅上漲的機會，為成本高昂的晶圓代工事業擴張計畫補充資金。英特爾曾是全球半導體產業的主導者，如今正大舉投資新廠及先進封裝技術，希望在晶圓代工領域追趕台積電 (TSM-US)(2330-TW) 等市場領導者。
A股
人工智慧（AI）熱潮讓台積電 (2330-TW) 、三星電子 (KR005930) 全力衝刺先進製程，卻也讓出了成熟製程的廣大市場，中國晶圓代工業者趁勢崛起，中芯國際 (00981-HK) 、華虹宏力 (01347-HK) 、晶合集成 (688249-CN) 三家業者同步擠進全球晶圆代工營收前十名。
基金
今年以來全球金融市場在聯準會持續關注通膨，以及人工智慧算力基礎建設持續擴張的雙重浪潮下，國際資金正加速重新配置亞洲資產。野村資產管理指出，今年以來日本股市表現展現出極具韌性的結構性轉變，日經指數與東證一部指數在企業盈餘成長與外資持續流入的推動下，頻頻刷新歷史紀錄。
美股雷達
據《Seeking Alpha》，美國知名投行 Wedbush 表示，台積電 (TSM-US)(2330-TW) 的 3 奈米製程產能擴張進度可望較原先預期提前 2 至 3 個月。這家全球最大的晶圓代工廠，目前預計將在今年第四季初，把 3 奈米晶圓每月投片量 (wafer starts) 提升至 18 萬片。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/29）野村腳勤觀點：兩項市場雜音，不宜過度解讀近期市場雜音主要來自兩方面：一是 NVIDIA 可能為 OpenAI 提供融資支持，引發市場對循環融資與信用風險的疑慮；二是中國在 AI 模型及國產 DUV 設備方面取得進展，市場擔心全球 AI 供應鏈競爭加劇。
美股雷達
AI 的下一場競爭，不再只是誰的 GPU 最快，而是誰能用新的晶片架構，降低資料搬運成本，提供更高效率、更低功耗的算力，把戰線從「晶片有多快」推向「晶片有多大」。隨著 OpenAI 與新創公司 Cerebras (CBRS-US) 簽下一紙金額上看 200 億美元的算力採購合約，加上特斯拉 (TSLA-US) 、台積電 (2330-TW) 與多家中國研究機構相繼公佈進展，曾經被視為工程奇想的「晶圓級晶片」，如今正快速轉為一門可交付、可量產的產業生意。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/15）野村腳勤觀點：戰事震盪反而創造布局機會市場目前最擔心的，仍是美伊戰事推升油價，進而讓通膨再度升溫、迫使 Fed 轉向升息。不過，綜觀近期油價的反應，其實遠較年初美伊戰事初期溫和，當時 WTI 一度來到 110 至 115 美元，這一波高點僅約 80 美元，顯示原油供應並未如市場原先擔心般大幅惡化。