避險

09-04外匯

在華爾街遭遇近一個月來最嚴重的拋售以及亞洲股市大幅下跌後，也影響外匯市場，交易員紛紛避險，導致避險貨幣日元周三 (4 日) 上漲，而澳元和英鎊等風險較高的貨幣則表現疲軟。催化劑是美國一些疲軟的製造業數據，引發了人們對全球最大經濟體硬著陸的擔憂，讓非農就業數據公布之前，交易員已經感到緊張。

08-29台股新聞

全體壽險業 2023 年為了變動不到 1 角的匯率，付出 3600 億元的避險成本，金管會今 (29) 日拍板，將於「人身保險業外匯價格變動準備金應注意事項」增訂外匯價格變動準備金新制，讓業者可採彈性方式管理匯率風險及避險成本。根據試算，壽險業若降低傳統避險部位的比率 20%，每年估可省下傳統避險成本近千億元。

08-27外匯

美元周一 (26 日) 自八個月低點反彈，日元兌多數貨幣走強，因中東地區的地緣政治緊張局勢加劇，促使投資人尋求這些貨幣用以避險。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.2%，至 100.84，自去年 12 月底的 100.53 低點反彈。

08-20黃金

黃金市場達到新里程碑，有史以來第一次，一根金條的價值高達 100 萬美元。上週五黃金現貨價突破每盎司 2,500 美元，創下新高，而金條通常重約 400 盎司，意味著，一根金條要價超過 100 萬美元。雖然每根金條重量有些微差距，根據倫敦金銀市場協會，在全球貴金屬交易中心的倫敦，金條通常重約 400 金衡盎司，純金含量在 350 至 430 盎司之間。

08-12

隨著大量投資者湧入債券，多年來一直主張資產多元化的基金經理，終於得到平反。近年來，這是一個明顯不受歡迎的建議。直到本月股市開始下跌，對債券的避險需求迅速飆升，幫助 10 年期美債殖利率一度推至 2023 年年中以來的最低水準。股債長期以來的負相關，過去一段期間一直受到質疑，尤其是在 2022 年，這種相關性完全崩潰，當時股市遭到拋售，是由於通膨爆發，而聯準會快速升息所導致的，這導致債券在股市下跌時，根本無法提供任何保護。

08-06台股新聞

美國就業數據引發率退疑慮，加上日元升值市場急速去槓桿，那斯達克指數進入修正，S&P500 指數落入熊市，統一證券 (2855-TW) 金融商品部今 (6) 日表示，統計半個月來市場上掛牌指數產品 (含 ETF 和 ETN)，漲幅為正的產品中 90% 為連結美政府債和公司債，其餘為低波動、房地產等股票，在股市下行期間撐起保護傘。

08-06

美債殖利率周一 (5 日) 在每股盤中從一年低點反彈，原因是同日稍早芝加哥連準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 表示 7 月非農數據比預期弱並不代表經濟衰退，再加上美國 7 月服務業穩健擴張，緩解市場對美國經濟正在步入衰退的部分擔憂。

08-05

美國在上周打了一個噴嚏，很快就形成了全球重感冒。受疲軟的美國就業及經濟數據打擊，外加日元飆升和中東地緣政治緊張局勢，周一 (5 日) 全球股市持續暴跌，日本股市遭遇史上第二大跌幅。美股期指周一盤前也持續下挫，科技股遭到的打擊尤其沉重，那斯達克 100 指數期貨下跌 4%。

08-02美股雷達

全球股市周五 (2 日) 哀鴻遍野，估值較高的科技股首當其衝，投資人對美國經濟成長放緩的擔憂的同時，又遭亞馬遜 (AMZN-US) 和英特爾 (INTC-US) 公布的黯淡財報狠狠重擊。雖然夏季交投清淡可能會誇大走勢，不過日經指數周五收跌 5.81%，報 35,909.70 點，創下自 2020 年 3 月新冠疫情危機以來最大單日跌幅，這股亞洲的股市暴跌波及歐洲，甚至在晚些時候還會蔓延到華爾街。

07-25幣圈

比特幣價格周四 (25 日) 下跌，延續了本周的低迷狀態，因為更廣泛的避險情緒，使交易員對加密貨幣保持警惕，而對美國總統大選的持續猜測，也造成壓力。以太幣價格也未能提振，儘管本周美國市場推出以太幣現貨 ETF，但與今年稍早比特幣現貨 ETF 相比，資金吸引力只有其一小部分，因而未能帶動投資情緒。

07-21基金

瑞銀表示繼續看好黃金，預計今年底金價或升至 2600 美元 / 盎司，明年 6 月進一步升至 2700 美元 / 盎司。市場認為其再度當選美國總統的概率有所上升，提振對黃金的需求，瑞銀認為黃金能有效對沖地緣政治、通膨和過度赤字等風險。黃金價格因美元上漲，且在美國 9 月降息預期不斷升溫的推動下，黃金現貨金價於上周三 (17 日) 觸及 2483.60 美元的歷史新高後，引發交易者獲利了結，於上周五 (19 日) 最高跌逾 2% 的每盎司 2399.27 美元。

07-15外匯

美國前總統川普遭暗殺後，周一 (15 日) 避險買盤湧入美元，造成美元上漲，這反過來又導致日元在日本官方疑似干預後繼續波動。由於日本周一因「海之日」休市，亞洲交易清淡，但川普槍擊事件的消息主導了謹慎的市場情緒，投資者押注川普在 11 月美國大選獲勝機率大增。

06-17美股雷達

比特幣 (BTC) 今 (17) 日在亞洲早盤小漲，在 6.6 萬到 6.69 萬美元之間狹幅震盪，專家認為若未能突破 6 萬 7147 美元的反壓，未來幾天恐出現中短期向下修正走勢，但即使比特幣近來走跌，比特幣大多頭清崎徹 (Robert Toru Kiyosaki) 仍看好這個全球最大加密貨幣的潛力，預測本月底價格將上衝 10 萬美元。

06-12外匯

由於市場猜測周三 (12 日) 美國通膨數據和聯準會利率決策將增加需求，美元一路往今年新高攀升。受上周美國就業成長報告和歐洲政治動盪推動，彭博美元指數周二 (11 日) 連續第四個交易日上漲，在此期間累積上漲 1.2%。該指數目前較 4 月 19 日創下今年新高低 0.3% 左右，有望收在 7 個多月來高點。

05-30台股新聞

新光金 (2888-TW) 今 (30) 日舉行法人說明會，首季成功轉虧為盈，子公司新光人壽第一季實現資本利得約 150 億元，避險後的投資報酬率達到 3.91%，儘管金融商品未實現仍為負數，但主要來自債券，股票部位未實現利益有超過 200 億元。

05-29黃金

儘管金價在每盎司 2400 美元附近遭遇阻力，不過瑞銀仍然全面上調金價預估，認定漲勢尚未結束。瑞銀大宗商品分析師在其最新黃金市場展望報告中說，他們預計金價將在 9 月份升至每盎司 2500 美元，到年底達到每盎司 2600 美元，這一預測分別高於最初估計的每盎司 2400 美元和 2500 美元。

05-07台股新聞

立委王鴻薇於立法院財委會質詢時指出，2023 年當沖客虧損 239 億元，平均每戶慘賠 24 萬元，並認為再延長當沖降稅是在割韭菜。對此，證交所今 (7) 日回應，當沖是中性的交易制度，如同其他交易制度，由投資人自行決定是否運用，充分提供投資人交易策略之彈性，投資人自行判斷決定運用何種交易工具，當沖交易除賺取頻繁買賣的微小價差外，亦是避險停損的工具。

04-23黃金

金價在周二 (23 日) 亞洲交易時段下跌，延續隔夜跌勢，因中東地緣政治緊張局勢的擔憂緩解，削弱了黃金的避險需求，造成黃金出現逾 1 年多來最大的單日跌幅。這種交易也使得黃金更容易受到近期美元走強的影響，而美國利率長期走高的前景，給金價帶來了更大的價格壓力。

04-19基金

19 受到中東情勢緊張，金價、油價呈現動盪，美股跌跌不休 ，台股及亞股今 (19) 日重挫，加上美國 3 月 CPI 增速超預期，恐影響美國 Fed 降息時點。外資投信強調：在市場消化地緣政治的負面情緒後，AI 題材持續帶動企業成長，長線仍是投資主流，此外，聯準會勢必會使利率正常化，此際佈局非投等債可優化資本利得與債息收益的機會。

04-17外匯

美元指數周二 (16 日) 觸及五個月高點，兌日元匯價也再刷 34 年新高。聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 稍早表示，因通膨仍具黏性，可能必須維持高利率更長一段時間。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.15%，報 106.36，盤中一度觸及 11 月 1 日以來最高。