關稅
台股新聞
本周台股距焦在台美可能公布的對等關稅稅率、大罷免立委投票等議題干擾下,指數區間震盪,塑化股南亞 (1303-TW) 受惠於 7 月起進入塑化產品旺季,加上電子材料出貨狀況穩定,自營商連 10 買按讚下,連收 3 日紅 K,周漲 14.46%,不僅成功完成填息,也站穩 5 日均線。
國際政經
美國總統川普近期頻繁簽署貿易協議,為亞洲出口商提供了關稅政策上的部分明朗化。但關於如何避免針對中國供應鏈的懲罰性關稅,關鍵細節仍未披露。根據《彭博》報導,儘管川普對東南亞國家的關稅可能落在 19%-20% 的範圍中,並強調對被視為經這些國家轉運或改道的產品,關稅將飆升至 40%,但製造業界仍不清楚美國如何界定「轉運商品」。
國際政經
美國總統川普於週五(25 日)抵達蘇格蘭,開啟為期數日的訪問行程,期間他將視察旗下兩座高爾夫球場,並與英國與歐盟領袖進行重要會談。根據《路透》報導,川普表示,此行將會晤英國首相施凱爾(Keir Starmer)與歐盟執委會主席馮德萊恩(Ursula von der Leyen),後者被他讚譽為「備受尊敬的女性」。
美股雷達
蘋果預計將於 7 月 31 日公布 2025 會計年度第三季 (截至 6 月底) 財報。儘管該季通常是蘋果全年業績中表現最為平淡一季,市場仍高度關注其在美中貿易緊張、全球關稅壓力與歐盟監管風波下的營運表現。根據歷史季節性趨勢,蘋果第三季往往缺乏重大新品助攻,主要市場仍處於新一代 iPhone 發布前的空窗期。
美股雷達
隨著 8 月 1 日談判大限愈來愈近,美國總統川普周五 (25 日) 表示,未來幾天將再寄出近 200 封關稅信給貿易夥伴。他還說,與歐盟達成貿易協議的機率是五五波,但不太可能在期限前與加拿大達成協議。川普在白宮向記者說:「我會保持克制,我會保留這些手段。
ETF
隨著日本參議院選舉塵埃落定,美日關稅談判也告一段落,15% 關稅為目前亞洲最低水準,使得日股不確定性大幅降低,激勵日經 225 指數本周漲勢強勁,國內多檔連結日股的海外 ETF 同步上演慶祝行情,雖然周五普遍拉回整理,但單周來看仍打趴一眾台股及美股 ETF。
美股雷達
美國總統川普主導的關稅政策持續發酵,美國政府僅今年前五個月便徵收近 700 億美元關稅收入,川普更聲稱此舉將使美國「富得流油」。在這波「有感經濟」效應下,民眾對經濟前景的信心明顯回升,連帶推升川普第二任期的支持率創下新高。川普對此「龍心大悅」,並發文轉貼此調查稱:「哇!創紀錄的『東西』」川普龍心大悅!民調支持率飆上第二任期新高 (圖:X)《華爾街日報》最新公布的民調,美國選民對經濟前景的看法大幅改善,認為經濟「非常好」或「不錯」的受訪者比例已升至 47%,較 4 月調查時上升 11 個百分點,創下美國總統川普第二任期以來的新高。
黃金
黃金周五 (25 日) 下滑,利空來自美元走強,以及美國和歐盟貿易協議有進展。紐約黃金期貨下滑 1.1% ,報每盎司 3335.6 美元。黃金現貨價下滑 0.9%,報每盎司 3336.01 美元。美元指數從逾兩周低點反彈,代表黃金對持有其他貨幣的投資人來說魅力下降,同時,10 年期美債殖利率上揚。
美股雷達
美股週五 (25 日) 再添勝績,標普 500 指數連五日刷新歷史新高,那斯達克也不落人後、再創收盤紀錄。美國總統川普淡化撤換聯準會主席鮑爾的傳聞,進一步提振市場信心,美元應聲走強。一週來看,道瓊週漲約 1.3%,那指漲幅約 1%,標普週線升約 1.5%。
歐亞股
根據《路透》周五(25 日)報導,德國運動品牌 Puma 在美國市場陷入進退兩難:當初為了趕在關稅生效前從亞洲大量進貨,如今卻被迫降價促銷清庫存,同時還要規劃漲價來因應成本攀升。Puma 周四發出年度虧損警告,宣布將縮減採購訂單並在第四季調高價格,試圖減輕關稅重擊。
美股雷達
根據《路透》周五(25 日)報導,美國總統川普表示澳洲放寬美國牛肉進口限制後,美國將向澳洲「大量銷售」牛肉。但經濟學家和交易商指出,美國牛肉價格高昂且供應緊張,大規模出口澳洲的可能性微乎其微,美國反而需要從澳洲進口更多牛肉。澳洲宣布放寬美國牛肉的生物安全規定,但分析師表示,此舉不會大幅增加美國出貨量,因為澳洲本身就是牛肉生產和出口大國,價格遠低於美國。
歐亞股
根據《路透》周五(25 日)報導,美國總統川普表示與歐盟達成貿易協議的機率是「五五波,甚至更低」,但稱布魯塞爾「非常急於達成協議」。歐盟執委會周四釋出樂觀信號,稱與美方的貿易談判解決方案在望,但同時也批准對 930 億歐元美國商品的反制關稅措施,以防談判破局。
美股雷達
根據《彭博》周五(25 日)報導,美國總統川普表示,正考慮運用對貿易夥伴課徵關稅的收入,發放退稅支票給美國民眾。美國本會計年度關稅收入首度衝破 1,000 億美元大關。川普周五在白宮準備前往蘇格蘭訪問前告訴記者:「我們其實在考慮這件事——錢進來很多,我們在考慮小額退稅。
美股雷達
美股主要指數周五 (25 日) 大致持平,標普 500 指數與那斯達克再創收盤後新高,並在高點徘徊。儘管道瓊工業平均指數前一日下跌,但三大主要指數本周都有望收漲,主要受惠於對對等關稅樂觀的預期,以及強勁的企業財報支撐。根據 FactSet 數據,在已公布財報的 169 家標普 500 成分股中,逾 82% 的公司業績超越華爾街預期。
大陸政經
中國上半年預算赤字創歷史新高,凸顯出在川普的關稅措施導致對美出口減少的情況下,政府加大了刺激內需的力度。《彭博》根據財政部周五 (25 日) 發布的最新數據計算得出,今年上半年,中國財政廣義缺口達到 5.25 兆人民幣 (約 7330 億美元),較去年同期擴大 45%,創下歷史新紀錄。
台股新聞
加權指數今日開高走低,終場下跌 9.35 點,收在 23364.38 點,成交量 2919.27 億。觀察三大法人今天籌碼動向,外資買超 73.61 億元,投信買超 20.98 億元,自營商買超 10.87 億元,三大法人合計買超 105.47 億元,其中,投信終止連續四日賣超,由賣轉買,而自營商連續九日買超,累計買超金額為 505.79 億元,外資呈現連續九日買超,累計買超金額為 1035.24 億元。
台股新聞
新台幣今 (25) 日除了開盤見到升值價位之外,全日均處在貶值趨勢,終場收在 29.46 元,貶值 5.8 分,台北外匯經紀公司成交值 9.59 億美元,台北股匯市同處在狹幅整理盤;而本周新台幣升值約 0.08%。新台幣今日以 29.38 元、升值 2.2 分開出後,隨即轉為走貶,終場收在全日最低價 29.46 元,全日高低價差 8 分。
台股新聞
台股持續呈現量縮震盪格局,短線追價意願疲弱,顯示市場進入觀望期,在此環境中,操作關鍵轉向「估值與產業趨勢」雙軌並重,尋找基本面穩健、評價合理的族群,將是提高勝率的核心策略。〈量能未見放大,短線動能明顯轉弱〉台股開高震盪走低,終場小跌 9 點,表面上變動幅度不大,但成交量再度量縮低於月均量,顯示買盤觀望、追價意願偏弱,指數雖守穩高檔,但盤面結構已有明顯轉變,近期 AI 概念股陸續出現破線或整理走勢,這類過去支撐指數的族群,如今人氣退潮,成為壓抑市場動能的主因,在這樣的環境下,市場操作難度明顯提高,過度進出不僅難以取得超額報酬,反而更易陷入高檔震盪的套牢風險。
台股新聞
記憶體模組廠宇瞻 (8271-TW) 今 (25) 日召開法說會,執行長張家騉指出,隨著 DDR4 及部分 DDR5 價格上漲,公司也自第三季起反映給客戶,有助毛利率自 7 月起開始改善,加上 NAND Flash 出貨量穩定增加,將帶動整體獲利表現。
A股
中國 A 股三大指數今 (25) 日集體震盪走弱,上證指數(SSEC) 終止連 7 日漲勢,失守 3600 點大關,因投資人態度在中美兩國下周貿易談判前夕轉趨謹慎,部分資金退場觀望。滬指今日收黑 0.33% 至 3593.66 點,深證成指 (SZI) 收低 0.22% 至 11168.14 點,創業板指收跌 0.23% 至 2340.06 點,滬深北三市成交額人民幣 1.81555 兆元,北方稀土成交額居首,為 156.06 億元,其次是中國電建、東方財富、西藏天路、包鋼股份,成交額分別為 155.76 億元、113.91 億元、93.37 億元、83.86 億元。