需求
台股新聞
AI伺服器需求可能正在進入下一個階段，過去兩年市場談AI伺服器時，焦點幾乎都集中在Meta、Microsoft、Google、Amazon等大型雲端服務商持續擴大資本支出，但戴爾最新釋出的訊號顯示，隨著生成式AI與Agentic AI逐步進入企業內部工作流程，需求來源正開始從大型CSP往一般企業端擴散。
美股雷達
記憶體晶片正逐漸成為半導體產業最重要的成長引擎之一。美國投資銀行Susquehanna分析師Mehdi Hosseini指出，隨著人工智慧（AI）資料中心投資持續擴張，記憶體在整體半導體產業中的占比已大幅攀升，且這波由AI帶動的需求成長可能不會很快退潮。
國際政經
倫敦金屬交易所（LME）銅期貨價格週一（7日）上漲逾1%，盤中突破每噸14,530美元，刷新歷史紀錄，超越今年1月創下的前高；終場收報每噸14,494美元。今年以來，銅價累計上漲約17%，若以過去12個月計算，漲幅更達47%，顯示銅市場近期維持強勁升勢。
美股雷達
摩根大通(下稱小摩)分析師Harlan Sur在與輝達投資關係團隊會後重申「增持」評等，並維持320美元目標價，核心判斷在於輝達當前成長瓶頸不在需求，而是在供應。輝達管理層明言，若產能限制解除，業務規模可同比翻倍以上。輝達給出2028財年年增約70%的框架，但Sur認為，按現有客戶需求強度，潛在增速將更猛，輝達管理層提前揭示2028財年展望，是因為內部判讀與華爾街預測存在明顯落差，也讓台積電、HBM供應鏈提早排產。
美股雷達
輝達(NVDA-US) 在人工智慧（AI）產業的主導地位究竟有多難撼動？知名投資人Gavin Baker近期在創投公司a16z Podcast節目中，與a16z合夥人David George深入討論輝達的競爭優勢，兩人均認為，輝達目前正處於「非常、非常有利的位置」。
科技
AI算力正把光纖光纜從「電信週期配套」拉進「資料中心主戰場」，對此專家最新表示，在光棒鎖產、AI資本開支援續超預期的背景下，棒纖纜一體化廠商的定價權至少能吃到2027年。《央視財經》報導，中國光纖光纜企業產線年初以來滿負荷運轉，部分型號銷量大幅年增3至5倍，新智能製造基地封頂後產能將翻番，訂單已排到一年之後。
美股雷達
人工智慧（AI）浪潮正重新改寫半導體產業的供需結構，過去高度仰賴景氣循環、價格波動劇烈的記憶體市場，如今因高頻寬記憶體（HBM）需求爆發，以及大型雲端服務商提前鎖定產能，逐漸從傳統「商品型」半導體轉變為AI基礎建設的核心環節。Gartner 4月預估，全球記憶體營收將從2025年的2163億美元，大增至2026年的6333億美元，占整體1.32兆美元半導體市場約48%。
美股雷達
人工智慧（AI）基礎建設持續擴張，除了帶動輝達(NVDA-US) 等AI晶片需求，也讓記憶體市場迎來罕見的供需緊張。美銀全球研究（BofA Global Research）最新報告指出，在輝達釋出2027年營收成長約70%的展望之際，記憶體產業的成長幅度甚至可能更高，若價格漲勢延續，全球DRAM銷售額增幅有機會超過80%。
美股雷達
中國記憶體產業雖然尚未全面追上全球領先廠商的最先進技術，但在龐大內需、政策與資本投入，以及供應鏈國產化推動下，已逐步形成具規模的DRAM與NAND產能。摩根士丹利指出，中國儲存廠商的崛起不能單純視為「技術追趕」或「低價替代」，真正值得關注的是其產能規模可能逐漸大到足以改變全球記憶體市場的供給結構。
台股新聞
2026年08月28日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 人工智慧與高效能運算需求持續增加，帶動晶圓代工及封測業者擴充先進封裝產能。隨著CoWoS、SoIC與共同封裝光學元件(CPO)等技術陸續進入擴產或量產準備階段，設備供應商取得的訂單範圍，也從單一製程機台逐步擴大至自動化整線方案。
歐亞股
三星電子(005930KS) 與SK海力士(000660KS) 正同步加快在中國的NAND快閃記憶體布局，兩家南韓記憶體大廠計畫在明年前陸續完成新一輪設備投資，鎖定人工智慧（AI）伺服器帶動的高階儲存需求成長。根據《ZDnet》報導，三星電子已具體化西安廠第9代NAND轉換投資計畫，並確定追加設備投資方案，相關設備採購訂單預計在今年底前敲定，補充投資則規劃於明年下半年啟動。
美股雷達
人工智慧（AI）熱潮持續推升記憶體需求，供需失衡也讓記憶體族群成為市場關注焦點。華爾街最具知名度與影響力的科技股分析師之一、前Wedbush分析師Dan Ives認為，記憶體市場的強勁需求仍將延續，供給短缺的格局短期內難以改變。根據《Benzinga》報導，DRAM ETF(DRAM-US) 以及美光科技(MU-US) 等記憶體類股，近幾個月來受到投資人高度關注，需求也相當強勁。
歐亞股
全球銅市場供需緊張訊號同步升溫。倫敦金屬交易所（LME）銅現貨價格升水擴大至2021年以來最高水準，與此同時，主要銅礦商第2季產量也明顯下滑，供需兩端壓力同時浮現，推動銅價今年以來累計上漲近16%，並持續逼近歷史高點。週一（17日），LME銅現貨價格一度較3個月期銅高出每噸478美元，創下2021年銅市場逼空行情以來最大的現貨升水幅度。
石油輸出國組織(OPEC)周三(12日)連續第四個月下調2026年全球石油需求成長預測，但對美伊戰爭衝擊的看法仍較國際能源總署(IEA)樂觀。與此同時，沙國7月原油產量大幅回升，俄羅斯產量卻因烏克蘭持續攻擊能源設施，較石油輸出國組織與夥伴國(OPEC+)配額低近每日100萬桶。
南韓電池製造商三星 SDI 周二 (11 日) 宣布，將終止與通用汽車 (GM-US) 在美國印第安納州成立的電池合資協議，並買下通用汽車持有的 49.99% 股權。三星 SDI 指出，電動車需求成長不如預期，是雙方調整合作模式的主要原因，原規劃生產電動車電池的工廠，未來可能轉向供應快速成長的儲能系統 (ESS) 市場。
輝達 (NVDA-US) 新平台傳出規格縮水，市場一度解讀為需求降溫訊號，但摩根大通 (JPM-US) 最新報告反駁此說法，認為這其實是供應吃緊下的權宜之計，記憶體大廠仍將迎來史上最長的一波上升循環。近期全球記憶體類股歷經明顯拉回，加上輝達下一代 AI 平台陸續傳出 HBM 高頻寬記憶體、SOCAMM 模組等規格下修的消息，讓不少投資人開始懷疑這波記憶體多頭是否已經見頂。
隨著人工智慧（AI）伺服器需求爆發推升 DRAM 價格、全球記憶體市場陷入供應緊張，蘋果 (AAPL-US) 傳出正尋求三星電子 (KR005930) 、SK 海力士 (000660KS) 與美光科技 (MU-US) 之外的新供應商，並試用中國長鑫科技 (688825-CN) 的 DRAM，恐成全球 DRAM 市場不可忽視的新變數。
美股雷達
科技業已經從聚焦於 GPU 一片難求的窘境，轉向 CPU 這項基礎運算資源。根據《The Information》報導，亞馬遜 (AMZN-US) 雲端服務（AWS）內部今年 5 月已對工程團隊發出示警，要求全力節省運算資源，以確保未來能持續滿足客戶需求。
歐亞股
曾因看空南韓半導體股而被市場封為「空頭代言人」的摩根士丹利分析師 Shawn Kim，如今態度大轉彎。他在最新報告中指出，這波記憶體產業最激烈的股價修正已進入尾聲，目前的估值水位反而提供了具吸引力的「戰術性進場」機會。Kim 在報告中指出，市場對記憶體股的關注焦點，正從「價格週期何時見頂」轉向「企業如何回饋股東」。
美股雷達
AI 晶片巨頭輝達 (NVDA-US) 傳出正悄悄調整下一代旗艦晶片的設計藍圖。據了解，該公司近期針對新一代 Rubin Ultra GPU 測試多款「縮水版」配置，部分方案的高頻寬記憶體（HBM）容量已不如當初規劃，凸顯這波 AI 熱潮帶動的晶片需求，正反過來讓晶片大廠自己也陷入記憶體不夠用的窘境。