風險
國際油價周四 (29 日) 大幅走高，布蘭特原油一度突破每桶 70 美元，觸及近半年新高，主因美國總統川普對伊朗釋出更強硬的軍事威脅，引發市場對中東供應中斷的憂慮，油市地緣政治溢價明顯升溫。截稿前，3 月交割的布蘭特原油期貨上漲 3.19 美元或 4.66%，報每桶 71.59 美元，創去年 8 月以來新高，1 月漲幅已逾 16%，為近四年來最大單月漲幅；3 月交割的美國西德州中級原油 (WTI) 同步勁揚 2.95 美元或 4.64%，報 66.14 美元，創四個月新高，單月漲幅約 14%，為 2023 年 7 月以來最大。
美股雷達
隨著美國川普政府不斷升高外交對抗、顛覆既有國際規範，包括拘捕外國領導人，以及威脅入侵北約與歐洲盟友的言論，一些歐盟國家開始認真考慮與美國科技「保持距離」，並重新奪回自身的數位主權。根據《TechCrunch》報導，在比利時，國家網路安全首長 Miguel De Bruycker 近日就在受訪時坦言，歐洲已將「網際網路拱手讓給美國」。
美股雷達
綜合外媒周一 (26 日) 報導，橋水基金 (Bridgewater Associates) 共同投資長指出，全球企業對人工智慧 (AI) 的投資熱潮仍將持續快速擴大，並可能重塑經濟結構，同時也帶來通膨與資產泡沫風險，使債券面臨更具挑戰性的投資環境。
美股雷達
《路透》周三 (21 日) 報導，隨著美國總統川普展開第二任期的第二年，地緣政治與關稅相關的不確定性再度強勢回歸，對全球金融市場造成明顯衝擊。投資人開始擔憂，過去幾年「跌了就會彈」的市場慣性，這一次未必能再度上演。在川普揚言因格陵蘭議題對歐洲重啟貿易戰後，市場避險情緒明顯升溫。
美股雷達
好萊塢巨星、飾演「蝙蝠俠」的班・艾佛列克（Ben Affleck）近日公開表達對人工智慧（AI）熱潮的懷疑態度，立場與知名投資人、電影《大賣空》原型人物貝瑞（Michael Burry）不謀而合，引發討論。根據《Business Insider》報導，艾佛列克在最新一集《羅根秀》Podcast 上，表達了與貝瑞相同的觀點，即對 AI 種種誇大宣傳的懷疑以及大型科技公司在這項新興技術上鉅額投資的質疑。
國際政經
在美國總統川普揚言，若歐洲盟友阻礙其收購丹麥自治領土格陵蘭的計畫，將對多國祭出懲罰性關稅後，投資人迅速轉向避險資產。歐洲方面也準備展開反制行動，使市場緊張情緒明顯升溫。根據《路透》報導，川普表示，除非能就格陵蘭達成某種協議，否則美國將自 2 月 1 日起，對來自丹麥、挪威、瑞典、法國、德國、荷蘭、芬蘭與英國的進口商品加徵 10% 關稅，並於 6 月 1 日進一步提高至 25%。
科技
根據研究機構 Future Horizons 報告指出，全球半導體產業在未來一年將進入高度不確定時期，預計 2026 年的市場成長率將落在正負 12% 之間。這意味著在最糟糕的情況下，晶片市場可能面臨高達 12% 的劇烈衰退。報告指出，雖然 2025 年半導體市場創下了 22% 的強勁增長，但這種增長表現極度不均衡，主要集中在人工智慧相關基礎設施上，並非整體產業的全面復甦。
美股雷達
隨著美國股市在 2025 年迎來連續第 3 年的增長，投資者對於 2026 年的市場前景既充滿期待，也對潛在的下行風險倍感警惕。根據 Wolfe Research 分析師 Chris Senyek 與 Adam Calingasan 的最新報告，儘管他們對 2026 年的經濟增長前景和股市回報持「非常積極」的建設性態度，但仍列舉了數項可能「炸毀」當前市場動能的關鍵風險。
國際政經
綜合外媒周三 (14 日) 報導，世界經濟論壇 (WEF) 最新發布的《全球風險報告》指出，隨著地緣政治緊張升溫，國家之間以關稅、投資限制與供應鏈管制為手段的「經濟對抗」，已取代傳統武裝衝突，成為全球企業與政策制定者在短期內最擔憂的首要風險。
專家觀點
每當市場來到高位，大盤不斷新高，投資人心中總會浮現一個看似理性的念頭，現在太高了，等跌一點再進場。這句話本身沒有錯，甚至聽起來非常謹慎，但真正值得思考的，是這個念頭背後隱藏的假設，我們真的知道什麼時候是低點嗎？又或者，我們其實只是用「等低點」來替自己的猶豫找一個合理的理由。
國際政經
《CNBC》周一 (5 日) 報導，美國介入委內瑞拉政局、推翻總統馬杜洛後，市場並未出現劇烈震盪，投資人正評估，這起事件究竟只是短暫的地緣政治衝擊，還是象徵政治權力重新被市場納入資產定價的轉折點。周一，避險資產表現相對突出。黃金價格上漲逾 2%，每盎司來到 4,419 美元；美元指數小幅走強約 0.2%，報 98.662。
能源
綜合外媒報導，國際油價周一 (29 日) 走高，在美國主導的烏克蘭和平談判未出現突破、以及中國承諾明年將加大政策支持力道的背景下，市場重新評估地緣政治風險與供需前景。投資人同時關注中東局勢升溫，對潛在供應中斷的擔憂，暫時為油價提供支撐。截稿前，明年 2 月交割的布蘭特原油期貨上漲 1.44 美元，漲幅約 2.4%，報每桶 62.08 美元；明年 2 月交割的美國西德州中級原油 (WTI) 上漲 1.50 美元或 2.6%，至每桶 58.24 美元。
國際政經
根據外媒周一 (29 日) 報導，白銀價格在一夜之間大幅回落，此前一度首度衝破每盎司 80 美元關卡，盤中高點甚至觸及 84 美元，隨後急轉直下，暫時中斷近來幾乎呈現直線上漲的走勢。市場人士指出，這波漲勢主要由中國投機性需求推動，但在價格急跌之際，交易員普遍未能找到明確的單一引爆因素。
國際政經
投資人正為明年可能出現的「全新樣貌」美國聯準會（Fed）提前布局。隨著美國總統川普釋出訊號，距離敲定下一任聯準會主席人選已不遠，加上市場早已熟知他對降息的強烈立場，金融圈正重新評估未來貨幣政策的風險與走向。根據《華爾街日報》報導，川普近期接受訪問時曾直言，他期望新任聯準會領導人能與其政策方向保持一致，尤其是在利率問題上。
美股雷達
在科技巨頭主導之下，2025 年股市報酬高度集中，七大科技股成為市場主要動力來源。隨著超過七成主動型股票基金跑輸基準指數，近 1 兆美元資金持續撤離主動型基金。根據《彭博》報導，2025 年，一小群高度相關的科技超級股，幾乎包辦了市場大部分漲幅，延續近十年來逐漸加劇的趨勢。
美股雷達
美國人工智慧（AI）公司 OpenAI 正尋找一位新的「應變準備主管」（Head of Preparedness），年薪超過 50 萬美元，專責降低 AI 可能帶來的負面影響，包括工作流失、錯誤資訊、惡意使用、環境破壞及人類自主性受侵等風險。
大陸政經
中國網路監管機構「中央網絡安全和信息化委員會辦公室（中央網信辦）」於週六（27 日）發布人工智慧（AI）服務監管草案，向社會公開徵求意見，旨在加強對模擬人類人格並與用戶進行情感互動的 AI 服務監管。根據《路透》報導，此舉顯示中國政府希望在消費者面向的 AI 快速推廣過程中，建立更嚴格的安全與倫理規範。
國際政經
在川普政府與美國證券交易委員會（SEC）的推動下，美國投資市場正逐步鬆綁，讓投資人更容易接觸私募信貸、私募股權與加密貨幣等另類投資資產。官方認為，擴大投資選項有助於提升長期報酬潛力，但部分理財顧問警告，相關改革恐將更多投資風險轉嫁給一般散戶。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 官員警告，若未在明年持續降息，恐增加美國經濟陷入衰退的風險。Fed 理事米蘭 (Stephen Miran) 周一 (22 日) 在接受《彭博》專訪時表示，若貨幣政策未能適度下調，Fed 確實面臨誤判情勢的風險。米蘭指出，他並未預期短期內會出現經濟衰退，但失業率上升的趨勢，應促使決策官員持續朝降息方向前進。
外匯
自 2025 年以來，人民幣對美元的累計升值幅度已超過 3.4%。僅在 12 月中旬，岸上人民幣匯率便一度升至 7.0455，創下階段性新高。市場普遍認為，若人民幣持續升值，將對美元資產的回報造成顯著影響。根據《巴隆周刊》中文網報導，2025 年，在聯準會連續三次降息後，原本吸引人的美元存款利率正逐漸被悄然走高的人民幣匯率削弱。