風險
隨著大型科技公司為擴張人工智慧 (AI) 基礎設施大舉發債，市場對其信用風險的關注快速升溫。標普道瓊指數公司最新調整顯示，Meta(META-US)、Alphabet(GOOGL-US)與微軟 (MSFT-US) 已被納入投資等級信用違約交換指數 (CDX Investment-Grade Index)，反映投資人對「超大規模雲端業者」(Hyperscalers) 債務風險的避險需求持續增加。
摩根大通 (下稱小摩)(JPM-US) 出具最新研究報告警告，投資人對中東衝突的樂觀情緒可能嚴重誤判風險。以策略師 Dubravko Lakos-Bujas 為首的小摩研究團隊指出，儘管布蘭特原油自衝突爆發以來已暴漲 60%，周四 (19 日) 單日再漲 10%，但市場仍未充分計價能源成本飆升對經濟的潛在衝擊。
知名經濟學家、前 PIMCO 首席投資長埃里安（Mohamed El-Erian）警告，美伊戰爭推升油價，可能引發通膨螺旋與需求衝擊，增加美國陷入經濟衰退的風險。他指出，高油價不僅侵蝕消費者購買力，也可能拖累企業，並與金融市場脆弱性交互作用，甚至帶來停滯性通膨的最壞情況。
隨著伊朗戰爭持續升溫，市場最擔心的議題是通膨加劇。然而，美國銀行 (BAC-US) 分析師指出，投資人可能忽略了一個更具破壞性的風險。根據《Business Insider》報導，由於中東持續衝突推升油價，布蘭特原油在過去一週持續徘徊在每桶 100 美元左右，進一步加劇了市場對通膨的擔憂。
《Yahoo Finance》報導，隨著人工智慧快速發展，同時帶來重大風險，例如 AI 代理能夠前所未有的存取我們的個人資料。AlphaTON Capital 執行長 Brittany Kaiser 表示，「我認為最大的危險之一，是 AI 能存取我們所有最敏感的資訊，而現在人們正授權並允許這些 AI 代理取得幾乎所有資料的存取權。
隨著中東局勢持續升溫，美國 10 年期公債殖利率近期快速攀升。對此，市場分析指出，這波上升不僅僅與油價可能帶來的通膨壓力有關，更反映出投資人對美國財政赤字與政府債務惡化的憂慮。根據《Business Insider》報導，保守派智庫「美國企業研究所」（American Enterprise Institute）資深研究員 Desmond Lachman 表示，隨著美國在與伊朗的戰爭中被迫增加軍事支出，投資人擔心美國政府的支出與債務規模可能進一步失控、持續惡化。
儘管中東地區緊張局勢未見緩和，但在周五 (13 日) 亞洲早盤交易中，比特幣一度上漲 2.6% 至 72000 美元上方。截至台北時間下午 15:07，比特幣交易價格約為 71500 美元附近，創下自 3 月 6 日以來的新高。與加密貨幣的漲勢形成鮮明對比的是傳統市場的動盪。
在中國各地企業與消費者開始嘗試「人工智慧代理」（AI Agent）應用之際，中國當局迅速採取行動，限制國有企業與政府機構在辦公電腦上運行 OpenClaw AI 應用程式，以降低潛在的資安風險。根據《彭博》報導，知情人士表示，近日多個中國政府機構與國有企業（包括大型國有銀行）已收到通知，基於資安考量，警告不得在辦公設備上安裝 OpenClaw。
諾貝爾經濟學獎得主、經濟學家克魯曼（Paul Krugman）表示，美國與伊朗的戰爭雖然未必重演 1979 年能源危機般的劇烈經濟衝擊，但市場可能低估了潛在風險。他指出，當前全球經濟對油價衝擊的承受力確實比數十年前更強，但金融體系脆弱性、資產估值過高，以及中東在全球經濟中的新角色，都可能成為新的不穩定因素。
在全球輿論高度聚焦伊朗戰事之際，華爾街金融市場卻悄然出現另一個令人不安的訊號。隨著私募信貸市場快速擴張至約 1.6 兆美元規模，贖回壓力、複雜槓桿結構與人工智慧（AI）相關融資風險逐漸浮現，部分市場人士開始擔憂，這個被稱為「影子銀行」的體系正面臨一次嚴峻的流動性考驗。
大陸政經
高盛最新報告指出，中國今年兩會首日釋出的政策訊號整體符合市場預期。2026 年核心經濟目標保持穩健，財政與貨幣政策延續支持性基調，而科技發展、國家安全與風險控管則被視為全年政策主線。同時，官方亦初步揭示「十五五」規劃框架，為未來五年經濟發展確立「高品質成長」的主基調。
加密貨幣市場周五 (6 日) 震盪走低，比特幣跌破 6.9 萬美元關卡，投資人消化疲弱的美國就業數據並評估中東衝突升溫對全球市場的影響，風險資產承壓。全球最大加密貨幣比特幣周五一度下跌 4.2%，跌至約 6.8 萬美元。市場人士指出，美國 2 月非農就業意外減少，使市場對經濟前景產生疑慮，同時也推升投資人對聯準會 (Fed) 未來可能降息的預期。
美股雷達
投資銀行 Jefferies 分析師指出，在美國、以色列空襲伊朗、新一波地緣政治動盪下，大宗商品整體價格可能出現飆升，其中部分特定金屬，以及金屬與礦業類股，也有望受惠上漲。根據《Business Insider》報導，該銀行指出，他們認為，過去六個多月金屬與礦業類股的強勢表現，主要可歸因於地緣政治風險升高、美元呈現結構性走弱，以及通膨風險上升等因素。
國際政經
一名美國官員表示，在美國對伊朗發動攻擊前夕，美國總統川普曾接獲官員的簡報。簡報不僅坦率評估了美軍可能出現重大傷亡的風險，也強調此舉可能促成有利於美國利益的中東地緣政治格局轉變。根據《路透》報導，美國國防部週六（28 日）啟動代號為「史詩怒火」（Operation Epic Fury）的軍事行動，使中東局勢陷入一場全新且難以預測的衝突。
美股雷達
美國國防部（Department of Defense）正著手將人工智慧（AI）新創公司 Anthropic 列為「供應鏈風險」，引發 Anthropic 的反擊。根據《Business Insider》報導，將 Anthropic 列為「供應鏈風險」被視為美國政府對該公司採取的重大升級行動，恐將衝擊 Anthropic 與其他美國企業之間的商業往來。
美股雷達
在全球人工智慧（AI）投資熱潮與市場動盪交織之際，晶片巨頭輝達 (NVDA-US) 再度交出驚人財報成績單。儘管單季營收已超越多數晶片公司一整年的規模，然而，在一個充斥新一波 AI 焦慮、動盪不安的市場環境中，這樣的成績似乎已不再足夠。根據《華爾街日報》（WSJ）報導，輝達週三（25 日）公布第四季財報，顯示該公司依然是 AI 運算領域無可爭議的領導者。
美股雷達
曾因電影《大賣空》爆紅、成功預測美國房市泡沫崩潰的知名投資人貝瑞（Michael Burry）表示，輝達 (NVDA-US) 為了滿足市場對其微晶片的預期需求，已將自己置於一個「風險極高的位置」；一但人工智慧（AI）熱潮降溫，其財務狀況恐將遭受「災難性」打擊。
科技
工程師 Siddhant Khare 近日發表一篇長文「AI fatigue is real and nobody talks about it」（AI 疲勞是真實存在的，但卻無人提及），揭示「AI 疲勞」這種被忽視卻日益蔓延的現象。隨著模型、代理、程式設計工具輪番登場，更新節奏甚至快過往年旺季，使「錯失恐懼」（FOMO）情緒瀰漫業界，彷彿一不小心就會被時代拋下。
美股雷達
全球規模達 1.8 兆美元的私募信貸市場，現正面臨自 2008 年金融海嘯以來最嚴峻的信心考驗。其中，私募信貸巨頭藍鴞資本 (Blue Owl Capital) 近期因旗艦基金陷入贖回困境，被迫祭出「永久性限制贖回」措施，並啟動高達 14 億美元的資產清償行動，此舉不僅導致其股價在過去 13 個月內重挫近 60%，更引發華爾街對該產業「流動性承諾」崩潰的集體恐慌。
國際政經
2026 年，世界經濟論壇（WEF）於瑞士日內瓦發表第 21 版《2026 年全球風險報告》。這份年度重點報告匯集全球超過 1300 名來自學界、企業界、政府部門、國際組織與公民社會的領袖與專家意見，從當前情勢、未來兩年，以及未來十年三個層面，全面梳理全球風險的變化趨勢與結構分布。