風險
美股雷達
《彭博》周一 (20 日) 報導，摩根士丹利 (MS-US) 首席美股策略師威爾森 (Michael Wilson) 警告，美股短期內仍面臨多重風險，包括美中貿易緊張與企業獲利預期放緩，在這些疑慮尚未化解前，投資人不宜過早認定股市已脫離險境。
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儘管美股近期呈現劇烈震盪，但標普 500 指數仍距歷史高點僅下跌約 1.2%，顯示多頭市場韌性。專家建議，長期投資者應順勢而為，保持冷靜並關注大型優質公司財報，同時透過防禦型股票、股息股或對沖策略管理風險，以應對高波動的市場環境。《MarketWatch》指出，對於在四月因關稅擔憂而退出市場的投資人而言，隨後六個月 35% 的漲幅可能是一個難以接受的教訓。
國際政經
隨著美國法院即將就美國總統川普援引《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）徵收關稅案舉行聽證會，川普政府近期悄然放寬部分關稅措施，被視為為可能的敗訴提前布局。川普政府已正式向美國最高法院提出上訴，聽證會預定於 11 月初登場。根據《華爾街日報》報導，川普政府近期已對數十種商品實施關稅豁免。
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今年第二季度，由關稅引發的市場波動，再次提醒北美家族辦公室，公開市場並非總是一路上漲。然而，富人似乎並不畏懼市場波動，因為他們採取多元投資策略以降低風險。根據《巴隆周刊》報導，加拿大皇家銀行與 Campden Wealth 聯合發布的北美家族辦公室年度調查顯示，超過半數受訪者認為，未來 12 個月內現金將提供最佳投資回報。
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在貿易戰陰霾重燃、區域性銀行風險暴露與 AI 投資熱潮遭質疑的多重壓力下，美股近期陷入自 4 月以來最動盪的一段行情。劇烈波動讓投資者如坐針氈，那些先前被熱炒的熱門交易正面臨修正壓力。儘管美國三大股指本週仍收高，標普 500 距離歷史高位不遠，但長期平靜被打破，許多交易員押注市場波動可能延續。
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根據《CNBC》報導，前英國副首相、曾任 Meta Platforms(META-US)政策主管 Nick Clegg 日前警告，人工智慧 (AI) 領域的市場修正機率「相當高」，並對「人工超級智慧」(Superintelligence)的過度炒作提出質疑。
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當前由人工智慧（AI）引爆的投機熱潮，正推動市場達到新高，但高盛、摩根大通等金融巨頭的執行長卻罕見地公開示警，擔憂市場可能面臨大幅回調。《紐約客》指出，這不禁讓人回想起近一個世紀前的 1929 年華爾街大崩盤。那場徹底改變全球經濟的災難，與今日的市場狂歡，存在著令人不安的相似之處。
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英國金融服務公司近日對希望透過新規則進行加密貨幣投資的散戶投資者發出警告，強調加密貨幣不應輕易納入個人投資組合。根據《CNBC》報導，自 10 月 8 日起，英國解除散戶投資者無法接觸加密貨幣交易所交易票據（ETNs）的長期禁令。ETN 是一種與特定資產掛鉤的債務工具，放寬後投資者可透過受監管的交易所間接投資數位代幣，包括比特幣等主要加密貨幣。
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曾任美國聯準會 (Fed) 氣候風險高階官員的 Kevin Stiroh 表示，由於極端天氣日益頻繁，美國經濟正面臨一連串長期且結構性的衝擊，他並提醒，銀行應預期這些衝擊將「實際顯現」在資產負債表與損益表上。Stiroh 周四 (9 日) 受訪時表示：「氣候相關衝擊可能是廣泛且長期的，而非局部和周期性的。
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Google(GOOGL-US) 前執行長施密特（Eric Schmidt）近日在倫敦舉行的 Sifted Summit 論壇上發出警告，強調人工智慧（AI）的潛在危險不可忽視，甚至在某些情境下可能比核武更具破壞力。根據《CNBC》報導，施密特直言，AI 存在「擴散問題」，一旦落入惡意人士或駭客手中，將可能被重新利用並帶來嚴重後果。
美股雷達
《路透》周四 (9 日) 報導，美股今年強勁上漲，標普 500 與那斯達克本周再創新高，道瓊工業指數也累計上漲約 10%，在人工智慧題材推動下，市場情緒高昂。然而，隨著估值持續升高，投資人愈來愈擔心泡沫風險，部分機構領袖更警告可能出現大幅修正。
黃金
麥格理（Macquarie）最新報告指出，黃金近期的反彈可能正是投資人對抗高風險下押注人工智慧（AI）策略所需的對沖工具。雖然黃金與美科技股同步上揚，乍看違反傳統避險資產角色，但在 AI 熱潮若未能如預期兌現生產力增長的情境下，黃金具有「集體對沖」的潛力。
美股雷達
花旗策略師表示，美國科技股目前面臨日益增高的風險，主要原因是投資人試圖從今年破紀錄的漲勢中獲利了結，兌現收益。在這波風險中，那斯達克 100 指數是最容易受到威脅的標的。自今年 4 月低點以來，由於人工智慧 (AI) 進展引發的熱情再度高漲，那斯達克 100 指數已經飆升了 46%。
專家觀點
台股今年一路狂飆，指數一再刷新歷史紀錄。有人在行情裡大賺、歡呼自己「終於熬出頭」，但也有人追高進場，卻在短短幾天就陷入套牢。當高股息 ETF 瘋狂吸金、科技龍頭股價不斷創高時，許多投資人心中的疑問只有一句：「現在不上車，會不會就來不及了？」這樣的情緒，其實正是市場最危險的時刻。
美股雷達
隨著美國國會就資金分配爭執不休，政府再次逼近停擺。專家指出，此次政府關門將對勞動市場、利率預期及股市情緒造成影響，而對投資人而言，掌握各類資產可能的波動與機會，將成為交易策略的核心指南。根據《彭博》報導，與以往不同的是，本次政治角力語氣更強烈，如果數十萬聯邦員工從午夜起無法上班，市場風險可能升高。
美股雷達
在華爾街，David Einhorn 的名字象徵「危機的先知」。2008 年，他靠精準做空雷曼兄弟，在全球金融危機前夕一戰成名。時隔十七年，這位明星對沖基金經理再次對美股發出警告，而這次焦點正指向人工智慧（AI）投資熱潮。Einhorn 在紐約證券交易所的論壇中指出，AI 技術雖具變革性，但當前市場上的投資行為過於極端。
國際政經
美國總統川普日前在社群媒體「Truth Social」宣布，10 月 1 日起將對多項進口商品課徵高額關稅，其中最受矚目的是對「所有品牌或專利藥品」課徵 100% 關稅。不過，由於新措施設有豁免條款，且跨國藥廠多已在美設廠或計劃建廠，市場普遍認為實際衝擊有限。
美股雷達
《彭博》周四 (25 日) 報導，美國股市持續高檔震盪，但衍生性商品市場卻釋出另一層訊號：投資人愈來愈擔心錯過年底可能到來的漲勢。隨著標普 500 指數本月衝破 6,600 點，甚至有分析師直言，7,000 點目標比預期更快逼近。期權市場顯示，看漲選擇權的相對成本升抵 1 月以來新高，同時下跌避險工具的成本則轉趨便宜，反映市場氛圍正從「防跌」轉向「追漲」。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 日前宣布將利率下調 1 碼，提前為市場送上了一份特別的「節日禮物」。儘管 Fed 官員們小幅上調了美國經濟成長和通膨預期，但也暗示未來數月恐進一步降息，這項舉措如同為市場注入了一劑強心針。消息一出，市場迅速做出反應。標普 500 指數周四 (18 日) 一路攀漲，寫下今年第 26 個歷史新高紀錄，為年底前的股市營造出極為有利的氛圍。
美股雷達
在全球金融市場中，一股強大的「流動性敘事」正成為主導一切的力量，其影響力甚至超越了傳統的經濟基本面。高盛首席宏觀研究員 Paolo Schiavone 指出，當前市場的核心判斷是「流動性勝過基本面」。在聯準會 (Fed) 降息預期升溫的背景下，大量閒置資金準備在市場回檔時逢低買入，這種預期心理正不斷延長當前的經濟週期，並為風險資產注入了強勁的上漲動力。