NAND
美國銀行近日發布最新記憶體產業週報，時間點恰逢記憶體相關個股出現大幅回檔。報告針對市場三大疑慮逐一釐清，核心結論明確：當前流傳的利空消息，絕大多數並不成立。綜合來看，美銀認為此波記憶體股的回調，更多是市場情緒反應過度所致，產業基本面的上行趨勢目前並未出現根本性的轉變。
瑞銀（UBS）於週五（3 日）發布最新研究報告，將南韓記憶體大廠 SK 海力士 12 個月目標價從 300 萬韓元上調至 320 萬韓元，重申買入評級。報告指出，AI 驅動的記憶體儲存超級週期正加速兌現，SK 海力士作為賽道核心龍頭，持續受益於供需格局趨緊與技術世代更替。
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人工智慧（AI）時代引發的供應短缺效應，正從記憶體市場蔓延至中央處理器（CPU）市場。英特爾 (INTC-US) 與超微半導體 (AMD-US) 的股價與獲利同步攀升，CPU 短缺從昔日的配角，搖身一變成為兩大晶片巨頭結構性成長的核心驅動力。
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為應對人工智慧 (AI) 浪潮帶來的存儲晶片短缺壓力，SK 海力士正式宣布將於韓國清州市投資 80 兆韓元 (約 514.6 億美元)，建設名為「M17」的大型 NANDflash 晶圓廠。這項計畫是 SK 海力士在忠清地區總額 100 兆韓元投資計畫的核心項目，旨在將清州重塑為韓國乃至全球存儲半導體產業的關鍵樞紐。
歐亞股
Meta Platforms(META-US)傳出計劃進軍人工智慧 (AI) 雲端服務市場，把多餘算力出售給客戶，市場擔憂 AI 基礎設施恐出現供給過剩，加上蘋果公司 (AAPL-US) 在成本壓力下擬向中國採購記憶體晶片，雙重利空之下，日韓晶片股周四 (2 日) 隨美國科技股走低，南韓股市一度熔斷。
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今年上半年漲勢強勁的晶片股在下半年第一個交易日遭投資人獲利了結，SanDisk(SNDK-US)、美光 (MU-US) 股價周三 (1 日) 雙雙重挫逾 10%。不過，在 NAND 快閃記憶體供應短缺預料將延續至 2027 年之際，仍有分析師認為 SanDisk 股價還有上漲空間。
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《巴隆周刊》報導，儘管記憶體晶片價格持續攀升，美光科技 (Micron Technology)(MU-US) 股價周三 (1 日) 仍在晶片股普遍遭拋售拖累下大幅下跌。美光周三重挫 10.6%，收在 1,032.28 美元。以科技股為主的那斯達克 100 指數當日下跌 1.5%。
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美光 (MU-US) 與美國汽車大廠通用汽車 (GM-US) 周三 (7/1) 宣布簽署長期策略合作協議 (Strategic Customer Agreement, SCA)，雙方將建立長期記憶體與儲存晶片供應合作，確保 GM 未來車款生產所需的關鍵半導體供應，同時共同開發下一代車用記憶體技術，以因應智慧汽車與人工智慧(AI) 帶動的需求成長。
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過去兩年，伺服器與 GPU 幾乎獨占了 AI 基礎設施投資的所有鎂光燈，企業儲存產業則默默被晾在一旁。然而根據市場研究機構 IDC 最新公布的《全球企業級外部儲存系統季度追蹤報告》，2026 年第一季全球企業級外部儲存市場營收達 92 億美元，年增 22.7%，創下近年罕見的兩位數成長，顯示這波低調已久的產業正出現結構性翻轉。
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近期，網路上流傳一段國外財經網紅以諷刺手法撰寫的「美光執行長吐槽蘋果」發言，迅速引發市場熱議。雖然內容並非真實發言，但美光科技 (MU-US) 高層日前接受媒體訪問時，確實談及部分大型客戶長期壓低採購價格，導致產業投資受阻，再度讓市場關注記憶體產業的定價權變化。
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《巴隆周刊》報導，市場原本期待 SanDisk(SNDK-US)周五 (26 日) 能延續前一天受惠於美光 (Micron)(MU-US) 亮眼財報帶動的大漲氣勢，替本周劃下完美句點，但事與願違。隨著科技股持續走弱，SanDisk 周五下跌 10.4%，收在 2,090.71 美元。
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美光 (MU-US)24 日公布 2026 會計年度第三季財報後，盤後股價勁揚約 13%，營收創下歷史新高。然而，相較於財報數字本身，市場近期有分析認為，美光執行長 Sanjay Mehrotra 在 45 分鐘法說會中的發言，更透露出公司正發生一項足以改變市場定位的重要變化。
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受惠於記憶體供需極度失衡，美光 (MU-US) 近年毛利率大幅擴張，並得以在成本幾乎未增加的情況下持續調漲產品價格，不過在本周財報登場前夕，市場焦點已從當前的獲利能力轉向未來能否維持高獲利水準。Susquehanna 分析師 Mehdi Hosseini 表示，華爾街將關注美光在美東周三 (24 日) 盤後公布截至 5 月底的會計年度第 3 季財報時，毛利率能否維持在 80% 以上，但更重要的問題是：未來幾季甚至未來數年，營業利益率維持在 70-75% 區間？Hosseini 預估，美光的營益率到 2028 年底可能降至 60% 左右，但最終可持續的獲利能力與估值水準，仍取決於兩項關鍵變數。
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根據市場研究機構 Counterpoint Research 的最新報告，中國半導體巨頭長江存儲 (YMTC) 在全球 NAND 快閃記憶體市場的占有率已從 2025 年同期的 8% 大幅提升至 13%。長江存儲已成為這一領域增長最快的廠商，其追趕速度遠超預期，正直接威脅三星與 SK 海力士等傳統龍頭的市場地位。
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人工智慧 (AI) 熱潮持續推升記憶體需求，Jefferies 最新全球科技產業報告指出，在雲端巨頭提前鎖定產能、AI 伺服器需求持續擴張，以及主要供應商無意大幅擴產的情況下，全球記憶體價格漲勢可能遠超市場預期，並一路延續至 2027 年，最快要到 2028 年供需關係才有機會改善。
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油價上漲，此前美國總統特朗普威脅稱如果真主黨繼續攻擊以色列，將對伊朗發動打擊，這引發市場對華盛頓和德黑蘭之間和平談判進展的擔憂。布倫特原油開盤一度上漲 2.2%，至每桶 82.30 美元，而 WTI 原油期貨一度升至每桶 78 美元上方。 周日在瑞士舉行的談判開場充滿波折，此前伊朗媒體報導稱在特朗普最新威脅之後，伊朗方面暫停談判，但知情人士稱談判繼續進行。
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南韓記憶體大廠 SK 海力士近期宣布將大舉擴增產能，使市場擔憂此舉是否會對美國記憶體大廠美光科技 (MU-US) 的成長步調帶來壓力。過去三年，在人工智慧（AI）資料中心加速器（如 GPU 與 ASIC）大規模導入帶動下，記憶體晶片需求爆發式成長，供給持續吃緊，也讓美光成為本輪產業循環中的主要受惠者之一。
歐亞股
摩根大通亞太股票研究團隊於週五（19 日）發布最新報告，將日本記憶體大廠鎧俠（KIOXIA）目標價自 80,000 日元大幅上修至 155,000 日元，調幅高達 93.8%，並維持「增持」評級。消息一出，鎧俠股價當日勁揚 12.07%，收在 108,600 日元，相較今年初以來的漲幅已逾 941%，遠遠跑贏東證指數與美國費城半導體指數兩大指標。
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德意志銀行研究部門於週六（20 日）發布報告指出，AI 浪潮對高頻寬記憶體（HBM）的龐大需求，正在排擠傳統記憶體晶片產能，引發一場規模空前的「儲存晶片短缺危機」，甚至開始向整體宏觀經濟蔓延。德銀強調，記憶體晶片已不再只是傳統的週期性大宗商品，而是演變成牽動通膨與企業獲利的重要宏觀經濟變數，其衝擊力道已超越半導體產業本身，正逐步擴散至整體經濟層面。
美股雷達
超微 (AMD-US) 今 (16) 日宣布，為滿足 AI 資料中心對於記憶體需求的激增，將透過收購 MEXT，以因應記憶體需求激增的挑戰。業界解讀，MEXT 技術在於將 NAND Flash 用於 AI 運算架構，不僅可讓 NAND Falsh 像 DRAM 般運作，也可在如今記憶體大缺貨的時代下，降低對 DRAM 的依賴。