中國
黃金
《彭博》報導,加拿大資產管理公司 Waratah Capital Advisors 表示,黃金將是該公司 2025 年投資組合的核心推動力。Waratah Capital Advisors 聯合創辦人 Brad Dunkley 強調,全球正逐步失去對美元的信任,黃金迎來結構性機會。
《FT 中文網》專欄作者陳世淵認為,當前美國優先」和中美歐「三足鼎立」格局都正在形成,為冷戰結束後國際經濟秩序面臨最大的變革,但「三足鼎立」格局將對「美國優先」形成有力制約,以下摘錄其專欄:目前,國際經濟秩序正經歷冷戰結束以來最大的變革。美國透過發起關稅戰,推動形成以「美國優先」為核心的貿易體系,意圖在這體系中享有特權,區別對待貿易夥伴,並對中國進行圍堵。
美股雷達
美國總統川普周五 (16 日) 表示,他願意訪問中國,與中國國家主席習近平商討外交政策和經濟議題。彭博報導,川普在 Fox News 周五播出的訪問中,被問到想不想出訪會晤習近平,川普說:「我當然願意。」還說,美中關係是「重要」的。川普第二個任期多次表達願與習近平面對面會談,本周稍早,在美中代表團達成關稅暫時停火協議之後,川普曾預測他和習近平有可能通電話。
能源
船舶追蹤數據顯示,由於美國貿易戰導致加拿大跨山輸油管投入營運一年來原油運輸量改變,中國已成為該輸油管擴建後加拿大石油的最大客戶,反映了美國貿易戰對原油流動的影響,因為美國制裁俄羅斯和委內瑞拉等國的原油出口,讓加拿大的原油出口逐漸多元化。作為全球第四大石油生產國,加拿大的主要石油生產省阿爾伯塔省因地理位置限制,無法直接通往海岸,導致大部分原油(約每日 400 萬桶,佔 90%)需透過南北向的管道出口至美國。
根據《彭博》周五 (16 日) 報導,美國政府關閉「小額豁免」(de minimis)政策後,中國電商平台 Temu 與 Shein 的成長動能急速下滑,美國消費者支出明顯轉向本土百貨與折扣服飾品牌。受惠於這波消費行為轉變,梅西百貨 (Macy’s)(M-US)、柯爾百貨(Kohl’s)(KSS-US) 與 Gap(GAP-US)等零售商迎來久違的銷售提振。
根據《路透》周五 (16 日) 報導,面對美國即將對中國製造船舶徵收港口費用的政策,全球第三大貨櫃航運公司法國達飛海運 (CMA CGM) 計劃調整全球船隊部署,以避免新增的營運成本。該公司財務長費南德茲 (Ramon Fernandez) 表示,公司已具備足夠運力彈性來因應新的政策變化,避免因中造船隻靠港美國而被課徵費用。
美股雷達
根據《CNBC》周五 (16 日) 報導,針對近期外媒報導輝達 (NVDA-US) 計劃在上海設立研發中心,並可能調整晶片設計以符合美國出口管制規定,輝達最新回應強調,公司不會向中國提供任何圖形處理器 (GPU) 設計圖,也不會在當地修改產品設計以符合美國出口限制。
經歷數月低迷後,美國晶片巨擘輝達 (NVDA-US) 強勢回歸,股價自 4 月低點反彈約 44%,市值一舉超越蘋果(AAPL-US),僅次於微軟(MSFT-US),重回全球市值第二大企業。隨著美中貿易緊張降溫、大型科技公司加碼 AI 資本支出,以及中東市場新商機浮現,市場對輝達的樂觀情緒持續升溫。
美股雷達
美股主要指數周五 (16 日) 開盤漲跌互現。不過美股本周氣勢如虹,在美中暫時調降關稅、通膨數據趨緩,以及市場期待美國經濟能避開衰退的樂觀情緒帶動下,標普 500 指數早盤小幅走高,挑戰連五日上漲紀錄,有望創下今年最佳單周表現之一。投資人正留意即將公布的美國消費者信心數據及川普推動的大規模減稅法案進展。
根據《路透》周五 (16 日) 報導,美國晶片大廠輝達 (NVDA-US) 正積極尋找上海設立研發中心的地點,以因應美國政府對華先進晶片出口限制所帶來的銷售壓力。根據知情人士透露,輝達今年初已展開選址工作,目前主要考察的地點集中在上海閔行區與徐匯區。
亞太經濟合作會議 (APEC) 貿易部長會議周五 (16 日) 在南韓濟州島落幕,儘管美國新一輪關稅政策籠罩整場會議,各國貿易官員最終仍達成聯合聲明。然而,聲明中並未直接提及備受關注的美國關稅問題,而是強調改革全球貿易體系,凸顯當前國際貿易面臨的「根本性挑戰」。
《路透》周五 (16 日) 報導,美國銀行巨花旗集團 (C-US) 正大幅調整其資訊科技 (IT) 外包策略,計劃在中國裁撤多達 200 個 IT 外包職位,以加強全球風險管理和資料治理。此舉凸顯花旗在去年遭美國監管機構處以 1.36 億美元罰款後,積極改善數據管理問題的決心。
基金
美國聯準會於 5 月 FOMC 會議中,連續第三次維持基準利率不變,符合市場普遍預期,但也坦言未來經濟前景的不確定性升高,主席鮑爾在會後記者會明確表示,當前並無意進行預防性降息,主因是通膨率仍高於 2% 的政策目標,這也反映出聯準會持續採取「停看聽」策略,傾向在前景更明朗之前維持現行政策基調。
國際政經
《法新社》15 日報導,儘管中國的電力需求在 2025 年第一季迅速成長,但碳排放量卻有所下降,這項變革主要得益於再生能源和核能的顯著增加,這對中國來說是一個重要的里程碑,標誌著其在應對氣候變遷方面的進展。報告指出,中國計劃在 2030 年實現碳排放達峰,並在 2060 年實現碳中和。
國際政經
美國國會眾議院美中戰略競爭特別委員會周四 (15 日) 提出了《晶片安全法案》,該法案要求美國商務部強制晶片企業在受出口管制的晶片中加入位置驗證模組,以確保這些晶片不會被非法轉運。該法案由委員會主席 John Moolenaar、首席成員 Raja Krishnamoorthi 及其他六名兩黨議員共同提出。
美股雷達
彭博訪調的結果顯示,美中關稅 90 天休兵期過後,總統川普對中國的關稅可能仍維持在 30%,彭博指出,這將嚴重影響中國對美國的出口,也代表北京當局可能需要忍受更長一段時間的經濟痛苦。根據根據彭博對 22 名亞洲、歐洲和美國基金經理人、銀行和研究機構的調查結果,直到今年年底前為止,美國對中國商品課徵的關稅可能都會保持在 30%。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳 3 月出席一場在川普私人住所海湖莊園舉行的神秘晚宴,出席者包括房地產經紀人拉詹、拳擊運動員考文頓以及川普本人。宴會後,輝達宣布將在美國製造 5000 億美元的 AI 基礎設施計畫,川普對此表示讚賞,並在社交平台上呼籲加快對輝達的出口許可。
「最近櫃子好緊張,經常拿不到櫃子,拿不到艙位。」從事貨代工作的鍾女士坦言,這周櫃子很多都拿不到,碼頭櫃子少了,運費就開始漲。近日美中兩國宣布相互取消 91% 關稅,修改加徵的 34%「對等關稅」,其中 24% 關稅暫停加徵 90 天,保留剩餘 10% 關稅。
中國殲 - 10C 一戰斬落「陣風」,讓這款法製戰機的買家犯嘀咕。這場爭議源自 5 月 7 日凌晨那場空戰,巴基斯坦宣布擊落 3 架「陣風」戰機,引發印尼網友議論。據香港《南華早報》周三(14 日)報導,此次衝突引發印尼國內對政府以 81 億美元採購 42 架「陣風」戰機的質疑。
根據《彭博》周四 (15 日) 報導,美國持續加強對中國在拉丁美洲影響力的防範。美國國務院西半球事務局 (Bureau of Western Hemisphere Affairs) 近日發表聲明表示,將「強烈反對」包括美洲開發銀行 (IDB) 在內的多邊貸款機構,向在哥倫比亞運營的中國國有企業提供貸款。