半導體
美股雷達
標普 500 從 5 月底到本周五 (20 日) 共上漲 1.5%，科技股更亮眼，與多半導體製造商和電腦硬體供應商的股價，都出現兩位數的大漲。瑞穗證券前台策略分析師 Jordan Klein 說，買方投資人 (Buy-side investors)「超級看好」記憶體股票，例如美光 (Micron)(MU-US)。
美股雷達
根據《華爾街日報》周五 (20 日) 獨家報導，美國官員告知全球主要半導體製造商，擬撤銷其在中國使用美國技術的豁免權。此舉可能對三星電子、SK 海力士及台積電 (TSM-US)(2330-TW) 等廠商在中國的營運造成衝擊，並加劇美中貿易緊張關係。
台灣政經
副總統蕭美琴日前接受美國節目專訪，提及半導體產業、經貿、外交、國防及能源等問題。針對美國實施對等關稅，蕭美琴表示，我國希望與美國達成協議，除了大幅降低關稅及其他非關稅障礙，也盼持續推動對美國的新投資計畫，如: 半導體晶片、能源採購等領域。主持人詢問，台灣為首個與美國川普進行談判，並尋求解決的國家。
台股新聞
在美股休市、避險情緒升溫之際，台股今日震盪加劇，盤中一度跌破半年線，台積電尾盤拉抬指數收紅，但籌碼面壓力浮現，權值股修正態勢未解，資金轉向中小與防禦型個股成為盤面主軸。〈台股開高走低震盪，權值股短線仍需沉澱〉台股今日在美股休市、國際避險情緒升溫的氛圍下，呈現開高走低、由紅翻黑的典型震盪盤，儘管尾盤在台積電強勢拉抬下翻紅，終場收漲 42 點、收復 22000 整數關卡，但指數一度跌破半年線，科技權值股籌碼沉澱壓力浮現，0050 爆量後續下跌，顯示散戶高檔進場權值股後遭遇套牢，法人態度仍偏保守，短線仍然需時間修正，這與老師在直播中指出的觀點一致，權值股雖具長期價值，但短線資金運作已出現疲態，投信連續多日買超中小型股，代表市場主力正進行資金調整與輪動布局。
港股
港股周五 (20 日) 反彈走勢，截至收盤，恒生指數收高 1.26%，報 23530.48 點，恒生科技指數上漲 0.88%。全日成交額達到 2224.2 億港元。盤面上，市場呈現分化。保險股及內銀股表現強勢，中國人壽漲超 4%，哈爾濱銀行漲超 4%，主要受到新產品預定利率調整以及貸款市場報價利率（LPR）有望保持穩定或未來下調的預期提振。
台股新聞
國喬 (1312-TW) 今 (20) 日召開股東會，董事長邱德馨表示，面對持續嚴峻的市場，將從石化業轉型為高階複合材料供應商，切入醫療、半導體市場。在供應鏈移轉方面，國喬除了降低中國出口比重，也積極開拓國際市場，以三大經營策略因應，待景氣循復甦時締造業績的新高峰。
台股新聞
看好國內半導體業的發展，緯軟 (4953-TW) 宣布成立 「半導體新事業單位」，標誌公司正式由 IT 服務跨足至 IC Layout 領域，此次組織升級，也將迎來一支具備實戰經驗的 IC Layout 團隊加入。緯軟指出，長期憑藉對產業趨勢的敏銳掌握與對客戶需求的深度理解，已是多家領導級晶圓代工與 IC 設計企業的重要合作夥伴，而此次組織升級，將有 IC Layout 團隊加入，可強化緯軟在設計服務上的即戰力，並加速整體技術版圖的拓展。
台股新聞
受到美國聯準會釋出偏鷹訊號影響，台股今日重挫並跌破年線，市場避險情緒升溫，資金快速轉向中小型股與防禦型族群，AI 應用相關個股也浮現買盤動能。盤勢轉折下，投資人該如何應對？本文為您整理關鍵觀察與操作重點。〈聯準會保守展望，滯脹風險成市場焦點〉聯準會如市場預期，連續第四次維持利率不變，但下修明年經濟成長預估至 1.4%、同時上調通膨與失業率預期，鮑爾也特別提及，川普若重新啟動關稅政策，恐怕會加劇輸入型通膨壓力，市場對「停滯性通膨」的警覺進一步升高。
台股新聞
無塵室暨機電工程大廠漢唐 (2404-TW) 今 (19) 日召開法說會，公司表示，受惠主要半導體客戶的建廠計畫與資本支出，目前累計在手訂單金額達 1,322.66 億元，高於去年同期，其中，台灣約占三分之一，看好將推動業績成長。漢唐指出，隨著 AI 技術持續驅動半導體產業發展，先進製程與先進封裝需求進一步提升，公司深入參與 2 奈米廠建置，並加大投入 CoWoS 先進封裝廠建造，以強化技術優勢與市場競爭力。
美股雷達
綜合外媒周三 (18 日) 報導，德州儀器 (Texas Instruments)(TXN-US) 宣布計劃在美國境內投資超過 600 億美元興建與擴充晶片工廠，成為最新一間響應川普政府鼓勵國內製造政策、並在潛在關稅壓力下加碼布局的半導體企業。
台股新聞
權值股領軍回穩，台積電盤中黑翻紅，0050 分割後爆量復活，成為今日盤面焦點。同時，投信作帳延續，資金積極布局 AI、能源與重電等中小型輝積股，Q3 行情進入關鍵節奏，如何掌握主流輪動成為操作勝負關鍵。〈大盤震盪黑翻紅，權值股成穩盤關鍵〉台股開盤受到中東地緣政治風險與美國經濟數據轉弱影響，指數一度下探 22104 點，但隨著台積電由黑翻紅，帶動大盤氣勢回穩，終場收漲 145 點，順利站回年線，此外，元大台灣 50（0050）ETF 完成分割後恢復交易，單日爆出 20 萬張大量，帶動台股成交量放大到 3820 億元，市場氛圍明顯回暖，三大法人合計買超 127 億元，其中投信單日買超 23 億元，布局主軸集中在 AI、能源與重電族群，完全符合老師的選股邏輯。
台股新聞
智伸科 (4551-TW) 今 (18) 日召開股東常會表示，對今年營運成長具信心，並強調「今年是重要的蛻變年」，不僅汽車事業轉向電動車、醫療事業迎來明顯復甦，半導體事業則開啟全新成長曲線。智伸科表示，以目前在手訂單觀察，旗下汽車事業部出貨主力已由傳統車款轉向電動車、氫能源車和油電混合車等新能源車型等關鍵零組件，包括空氣懸吊系統、One-box 煞車系統等技術門檻高的模組，展現轉型成果。
台股新聞
電子材料及設備商雷科 (6207-TW) 今 (18) 日召開股東會，董事長鄭再興表示，下半年高階被動元件、CoWos 設備出貨，將推升營運表現。法人估，雷科下半年營收可望較上半年成長近 5 成，全年將優於去年。鄭再興表示，CoWoS 切割鑽孔及量測等半導體設備今年以來出貨成長，目前訂單能見度已達第四季，且在晶圓代工、封測等大廠擴產 CoWoS 下，明年這一塊需求持續看好，也在跟客戶開發新的設備產品。
台股新聞
華南永昌證券今 (17) 日舉辦半導體新趨勢 x 健康新話題講座，認為全球科技產業已走向「一個世界、兩套系統」的格局，雙供應鏈體系正加速成形，而 AI 的爆發性成長將快速推升高效能運算、智慧終端和機器人市場的需求。華南金創業投資董事陳子昂以「地緣政治下，展望半導體產業趨勢」為題指出，全球科技產業已走向一個世界、兩套系統的格局，雙供應鏈體系正加速成形，尤其在先進製程與成熟製程上，台灣與中國競合態勢日益明顯。
台股新聞
SEMI 國際半導體產業協會今 (17) 日宣布，全球半導體產業的年度盛事 SEMICON Taiwan 2025 開跑，本屆展會將從 9 月 8 日起以系列高峰論壇揭開序幕，並於 9 月 10 日至 12 日在南港展覽館一館與二館開展，預計整體規模將較去年成長逾 2 成，觀展者估超過 10 萬人、再創新高。
台股新聞
在期貨選擇權結算前夕，權值股籌碼沉澱、台幣升破 29.5 元，由台積電領軍的電子族群強勢上攻，但盤面真正熱鬧的是中小型 AI 與能源相關族群，震盪盤勢中更要聚焦結構性成長主軸，六月操作策略就是『精簡持股＋選股邏輯』。〈台幣升值壓力升溫，出口族群步入修正〉台股今天上漲 161 點，收在 22211 點，成交金額 3622 億元，盤中台幣匯率一度升至 29.46 元，創下三年來新高，5 月中開始，智霖老師就提醒投資人匯率急升將衝擊出口導向的傳產與電子零組件族群，建議適時換股，轉向高附加價值、且不易受匯損影響的輝積概念股，如今隨著台幣續強，布局的輝積股不僅抗跌，更陸續創高，再次驗證智霖老師的選股邏輯。
美股雷達
美國參議院的稅改法案草案提議，提高對半導體製造商的投資抵免至 30%，這對晶片製造商來說是一個潛在的福音，川普政府正在敦促他們擴大美國項目的規模。這項措施將把工廠投資的稅額抵減比率，從現行的 25% 提高至 30%，進一步激勵晶片業者在租稅優惠於 2026 年底到期前，加速興建新廠這項由前總統拜登於 2022 年簽署的《晶片與科學法案》，作為美國國內政策的支柱，旨在利用政府支持，將轉移到亞洲的半導體製造業帶回美國本土。
美股雷達
避險基金創辦人程正樺 (Jonah Cheng) 曾說輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 是自己職涯最佳選股，但現在卻把手中僅存的持股脫手，對這家市值已達 3.5 兆美元的晶片製造商前景表達疑慮。彭博報導，曾是瑞銀證券 (UBS) 亞太區半導體首席分析師，目前是騰旭公司投資長的程正樺，過去十年來從輝達驚人的成長中獲益，去年靠輝達讓基金交出 42% 的好績效。
國際政經
根據《巴隆周刊》(Barron"s) 周一 (16 日) 報導，面對司法挑戰與盟友壓力，美國政府正重新思考其對中國的關稅政策，特別是在半導體產業方面。儘管白宮可能需調整部分策略，但川普政府正考慮援引《貿易擴張法》第 232 條，以國安為由對晶片產品加徵新一輪關稅。
台股新聞
隨著台期指結算接近、權值股籌碼沉澱，台股資金轉向中小型題材股，6 月投信作帳效應推動「輝積概念」崛起，矽光子與能源基礎設施族群成為資金聚焦主軸。〈台股小跌，但資金動向透露玄機〉台股今天小跌 23 點，收在 22049 點，成交量縮到 2885 億元，指數看起來波動不大，不過背後的資金流向其實藏著不少關鍵訊號，投資人普遍偏觀望，權值股像是台積電 (2330-TW)、鴻海(2317-TW) 表現偏弱，盤面資金明顯在轉向中小型題材股，特別是老師一直關注的輝積概念股。