半導體

11-02

半導體先進封裝製程需求強勁，包括台積電 (2330-TW) 等半導體大廠積極擴充產能，設備廠揚博 (2493-TW) 鎖定高階先進封裝製程及材料布局並獲訂單，順利搭上此一高成長列車，2025 年業績將有顯著成長，股價周漲 7%，收在 122 元，也改寫收盤歷史新高價。

11-01歐亞股

南韓 10 月出口成長放緩至 7 個月低點，低於市場預期，顯示全球需求降溫和美國大選不確定性正在損害經濟。南韓海關周五 (1 日) 公布的數據顯示，10 月出口年增 4.6%，至 575.2 億美元，為 3 月以來最小增幅，較 9 月的 7.5% 增幅有所放緩。

11-01國際政經

全球人工智慧（AI）發展推動的半導體繁榮周期，已經出現降溫跡象，官方數據顯示，韓國月度半導體產量 14 個月多來首次下降。據《彭博》報導，韓國政府統計局周四（31 日）公布的數據，9 月全國半導體產量較去年同期衰減 3%，相較於一個月前 11% 的增幅，出現大幅逆轉。

10-31美股雷達

意法半導體 (STMicroelectronics NV) 周四 (31 日) 公布 2023 會計年度第三季財報，該季獲利優於分析師預期、營收符合預期。展望未來，由於工業客戶需求疲軟，該公司今年第三度下調全年營收預測至先前指引區間下緣，同時還預估到 2025 年第一季營收下滑幅度會比以往更嚴重。

10-31台股

美國財政部前 (29) 日宣布，美國和台灣即將展開臺美避免雙重課稅協定之談判，將開始談判台美租稅協定，以解決雙重課稅問題。首輪談判預計在未來幾週內進行。KPMG 表示，若談判順利，將有望降低赴美投資台商及外派員工的稅負負擔及增加稅負確定性、降低跨境支付款項扣繳稅率，優化台商在美國的獲利，提升在美的市場競爭力。

10-31A股

半導體設備商中微公司 (688012-CN) 日前發布 2024 年第三季報告，其中，在營收方面，24Q3 營收達 20.6 億元，同比增長 36%，環比也有 11.8% 的提升；前三季度營收達到 55.1 億元，同比增長 36.3%，呈現穩健增長。

10-31港股

港股周四 (31 日) 開高一度漲 172 點，但此後轉弱，午盤走跌，截至收盤，恒生指數跌 0.31%，報 20317.33 點，恒生科技指數跌 0.32%，報 4499 點。盤面上，科網股普遍走低，騰訊、網易、阿里巴巴、美團跌超 1%，內房股集體上漲，中資券商股也普遍走高。

10-31科技

日本在全球半導體產業格局重塑的關鍵時刻正積極佈局，力圖在中美緊張關係中抓住發展機遇，並在人才培訓與養成方面積極投入，以重振半導體產業。日本在 1980 年代末期一度佔據全球半導體銷售額的 51，但到 2021 年降至 7%。《 Vietnam Plus》報導，日本與越南周二 (29 日) 在福岡舉行半導體產業創新與人力資源發展研討會，這是越日半導體領域合作的重要里程碑。

10-30台股新聞

一、2024 半導體產業代表詞：起床庫存是 2H22 到 2023 年的沉重負荷，5 月的 NVIDIA 法說雖以 AI 為電子產業注入強心針，但仍改變不了既有產品要時間去化的事實。至 4Q23，我們終於看到研調機構開始對 2024 年產業展望出現上修，根據 Gartner 最新預估，2023/2024 年全球半導體產業規模約 5,344(-10.9%YoY) / 6,243(+16.8%YoY) 億美元，扣除記憶體後半導體產值則為 4,467(-2.1%YoY) / 4,785 億美元 (+7.1%YoY)，主要動能來自資料處理類年增 22%，我們認為係受惠：(1) 下游電子產品出貨重回成長，以電腦為例，2020 年疫情期間為 PC/NB 換機潮高峰，以電腦平均壽命 3-4 年，加上微軟宣布將在 2025 年 10 月終止對 Windows10 支援推算，2024 年或將迎來換機潮，CPU 廠商也正新舊產品交替階段。

10-29台股新聞

行政院長卓榮泰今（29 日）率相關部會首長赴立法院院會報告「能源配比及電價政策」並備質詢，立委張啟楷指黃仁勳到台灣的條件是要 100 億度的綠電時，經濟部長郭智輝秒回覆「可以給他」。張啟楷表示，郭智輝不該亂「允諾」，並指簡單的數學運算即知，未來 2 年內要增加 10% 綠電是天方夜譚，卓榮泰緩頰說，這是幾何題，不是數學題。

10-29國際政經

美國周一 (28 日) 宣布限制美國企業和美國民眾在半導體、AI 和量子領域向中國投資的新規定，香港今 (29) 日對於美國最新限制納入香港表示強烈反對。美國針對中國這項最新的半導體和 AI 等領域投資禁令將在明年 1 月起生效。中國外交部同日也對美國最新投資禁令發表看法，外交部發言人林劍在被問到此事時表示，中方對美方發布最新投資限制新規定表示強烈不滿、堅決反對。

10-29國際政經

台積電進駐熊本的推手、自民黨重量級人物甘利明 (Akira Amari) 在日本眾院大選中落馬，意味著日本晶片業最大的支持者之一被逐出議會，因民眾越來越擔心納稅人的錢投入半導體行業。甘利明 40 年的從政生涯中，曾擔任經濟產業大臣，主張將大量公共資金用於建設於日本的半導體產能，他力邀台積電進駐熊本、也幫助晶片國家隊 Rapidus 成立，堪稱是「日本政壇最懂半導體的男人」。

10-29歐亞股

南韓央行總裁李昌鏞周二 (29 日) 表示，由於出口放緩，南韓今年的經濟成長將低於先前的預期。李昌鏞對南韓國會議員表示，「今年的經濟成長率很有可能低於我們早先預期的 2.4%。我認為將在 2.2% 到 2.3% 之間。」他指出，國內需求正在復甦，但明年的成長率存在許多不確定性，這是因為出口隨著美國總統大選和中國當前形勢等外部因素發展而變化，金額和數量也在朝著不同的方向發展。

10-28科技

根據智慧財產權律師事務所 Mathys & Squire 的報告，2023 年至 2024 年，中國提交的半導體相關專利申請數量激增，目前在申請數量方面遠遠領先美國。發生這種情況的背景是—中國半導體公司數量不斷減少，以及美國與其盟國對中國科技產業施加的重大限制。

10-28科技

經歷兩年多下行週期後，中國半導體企業業績集體向好，產業正迎來新一輪發展週期，多家半導體企業上周公布今年前三季財報，思特威 (688213-CN) 、韋爾股份 (603501-CN) 、東田微 (301183-CN) 、聖邦股份 (300661-CN) 、歌爾股份 (002241-CN) 、捷捷微電 (300623-CN) 等多家企業業績大增，許多凈利轉虧為盈或年增逾 100%。

10-25專家觀點

【美股總經】近期美國發布的多項經濟數據表現亮眼，市場對聯準會在 11 月會議上降息的預期隨之增強。美股大多數指數上漲，唯獨道瓊指數因 IBM 和波音的疲弱表現，以至於連續四個交易日下跌，這是自 6 月以來首次出現這種情況。而標普 500 指數則在四天內迎來首次上漲。

10-25台股新聞

半導體封測廠日月光 (2311-TW) 推動「日月光海域守護計畫」成效卓著，近日榮獲 2024 年第八屆資誠永續影響力獎金獎肯定，該計畫自 2021 年啟動以來，已培育超過 150 位專業潛水員，累計舉辦逾 140 場淨海活動。日月光表示，海域守護計畫主要聚焦於海底廢棄物清除，計畫與全台 6 間潛店合作，開設專業「生態潛水員培訓班」，不僅訓練時間較一般潛水證照更長，更加入生態保育知識，確保執行淨海時不會破壞珊瑚等海洋生態。

10-24雜誌

艾司摩爾近期財報、展望不如預期，一度引發市場驚慌，不過隨著台積電業績表現亮眼，法說會釋示出樂觀展望，ＡＩ將驅動半導體需求將持續成長。【文／莊家源】根據美國半導體協會（ＳＩＡ）公布的資料顯示，今年上半年全球半導體市場營業額達二八六○．二億美元、年增十七．三％，在供應鏈庫存去化大致完成，再加上生成式ＡＩ蓬勃發展的帶領下，今年下半年半導體市場需求將持續成長，預估今年全球半導體營業額將重返成長，來到六一一二億美元、年增十六％，創歷史新高。

10-24台灣政經

國際人才「進得來」、「留得住」，國發會昨 (23) 日舉辦國際人才服務及延攬中心南部辦公室 (International Talent Taiwan Southern Office) 啟用典禮，由國發會副主委詹方冠及行政院南部聯合服務中心執行長許乃文共同揭幕，未來將提供在南臺灣的 7 千餘位外國專業人才，以及其眷屬等一站式服務，協助國際人才於南臺灣深耕發展。

10-24台股新聞

AOI 設備廠由田 (3455-TW) 在包括先進封裝等半導體設備需求的國產化激發大量需求挹注之下，除第四季營收將走高之外，並推升 2025 年營收成長，同時，明年來自半導體設備的營收倍增且將跨越整體營收的比重 50% 的大關，帶動獲利的大幅彈升。