殖利率
美股雷達
熱門交易接連遭遇劇烈震盪，美國銀行(BAC-US)宏觀交易團隊正降低年底前的風險曝險，避免大舉押注。該行全球固定收益、外匯與大宗商品(FICC)宏觀交易共同主管Carlos Fernandez-Aller警告，市場相當脆弱，任何小意外都可能引發新一波部位平倉。
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人工智慧(AI)投資熱潮是否不怕高利率，正成為聯準會(Fed)判斷後續升息幅度的關鍵。有「Fed傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos撰文指出，主席華許(Kevin Warsh)對美國經濟提出兩項觀察：高利率已開始影響AI投資，而經濟成長動能也正擴散至AI以外領域。
美股雷達
美股周四(29日)開盤走低，Alphabet與開拓重工財報未能滿足市場期待，再度引發投資人對人工智慧(AI)龐大支出與投資回報的疑慮，科技股承壓，標普500指數面臨終結連三日漲勢的壓力。聯準會(Fed)前一日維持利率不變後，最新公布的美國9月PCE通膨年增率升至3.6%，市場同步評估物價壓力對年底利率走向的影響。
債券
全球兩大央行最新政策動向引發歐美公債市場震盪。美國聯準會(Fed)決定將基準利率維持在 3.75% 至 4.00% 不變，但內部出現分歧且未提供前瞻指引，導致美債殖利率曲線走陡。與此同時，歐洲央行(ECB)即將公布利率決議，法國債券市場危機使 ECB 的政策調控陷入兩難。
台股新聞
AI 需求持續擴散至各產業領域，帶動相關供應鏈業績爆發。瑞銀財富管理投資總監辦公室最新觀點指出，台灣企業憑藉在半導體與硬體供應鏈的關鍵優勢，將成為這波科技浪潮的最大受惠者之一。瑞銀預期，台灣企業獲利在2026年與2027年將分別大幅成長42%與37%。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/28）野村腳勤觀點：美國期中選舉從目前民調來看，共和黨在期中選舉失去眾議院控制權的機率偏高，美國可能再度進入「分立政府」狀態，然而並不必然代表川普將成為跛腳總統，一來是總統仍握有否決權，二來國會也須在達法定出席人數下，由兩院各自取得投票議員三分之二支持才能推翻，門檻甚高，故川普仍保有政策主導空間，而就投資表現來說，歷史統計標普500指數在期中選舉後12個月通常表現較強，不論是分立政府還是完全執政政府都是如此，合理的解釋是選舉落幕後政策不確定性下降，市場得以重新聚焦企業獲利、產業趨勢與利率環境，故操作上仍應把握檢視基本面能否支撐估值的原則，避免將選舉結果直接等同股市方向。
黃金
黃金周三(28日)下跌，美國聯準會(Fed)如預期按兵不動之際，投資人持續評估Fed主席華許(Kevin Warsh)的發言。由於油價上漲帶來通膨升溫壓力，金價承受壓力。黃金現貨下跌0.5%，報每盎司4039.39美元。美國12月黃金期貨收低0.6%，報每盎司4051.60美元。
美股雷達
美國聯準會(Fed)周三(28日)如預期按兵不動，但有兩名官員投下反對票，主張應該升息1碼(25個基點)，債券交易員目前預測Fed下一場12月決策會議上的升息機率超過90%。Fed公布決策後，美國公債下跌，對央行政策走向較敏感的2年期公債殖利率一度上升5個基點至4.78%。
美股雷達
聯準會(Fed)周三(28日)維持利率不變，但華爾街對決策釋出的訊號看法分歧。部分分析師認為，僅兩名官員主張升息，加上聲明強調等待更多資訊，意味市場對後續緊縮的預期可能過高；另一些人則指出，Fed將經濟成長描述由「穩健」上調為「強勁」，搭配持續偏高的通膨，仍支持12月恢復升息。
國際政經
英國財政大臣希利(John Healey)周三(28日)公布上任後首份預算案，以能源補助、延長電費加值稅減免及燃油稅支持措施，協助家庭與企業因應生活成本壓力，同時控制增支與加稅幅度，避免在借貸成本高漲之際刺激債市。不過，英國預算責任局(OBR)同步上修通膨預測，預估2027年平均通膨率達3.4%，凸顯伊朗戰爭帶來的能源衝擊仍將持續。
基金
全球債市吸金動能不減，資金連續78周淨流入。在主要央行貨幣政策分歧、利率路徑未明之際，投資人更須重視信用品質與利差補償。野村投信率先引進全台首檔混合資本公司債券策略，鎖定規模達3550億美元的企業混合債市場。野村基金混合資本公司債券基金經理人Julian Marks今(28)日來台指出，投資不應只盼降息，透過混合債的高信用利差與息收，能在優質企業基礎上發掘額外收益。
外匯
美元長期被視為全球動盪時的首選避風港，但隨著海外資金大舉湧入美國AI概念股、公司債與電力基礎設施，這項「避險屬性」正被重新定價，美元也越來越像一檔綁定科技敘事的「高貝他資產」。對此專家最新指出，一旦AI交易邏輯動搖，美元未必再從恐慌中受惠，反而可能面臨資金撤離的雙重打擊。
ETF
美國10年期公債殖利率站穩5%以上，30年期更一度升至5.73%，儘管金價波動加劇，黃金仍顛覆「高利率不利黃金」的傳統印象展現強勁韌性。看好全球央行持續買金與資產配置需求升溫等長線趨勢，即將於11月9日募集的貝萊德世界黃金ETF (009834-TW) 追蹤富時TIP世界黃金指數，布局全球主要金礦龍頭企業，協助投資人掌握黃金新循環與金礦企業獲利增長的投資機會。
黃金
黃金周二(27日)上漲約1%，油價下跌提供支撐，市場參與者正在等待聯準會(Fed)決策出爐。黃金現貨上漲1%，報每盎司4055.14美元，盤中曾跌到3987.14美元。美國12月黃金期貨收高0.9%，報每盎司4074.60美元。Zaner Metals副總裁兼資深金屬策略師Peter Grant表示，油價走軟可能為金價帶來一些支撐，因為這有助於緩解通膨疑慮，也可能在一定程度上降低聯準會採取鷹派政策的力道。
美股雷達
投資人拋售先前熱門的半導體股及其他人工智慧(AI)概念股，導致科技股10月表現疲弱，加上近期公債殖利率回落，都讓高股息股票成為華爾街動盪行情中的亮點。根據FactSet數據，自10月初以來，iShares核心高股息ETF(HDV-US)已上漲8.8%，同期標普500指數僅小漲0.3%。
債券
資產管理龍頭貝萊德(BlackRock)全球固定收益投資總監Rick Rieder表示，這波由 AI 驅動的發債潮正在創造多年來最具吸引力的固定收益投資機會，其吸引力甚至已超越長期美債。Rieder在受訪時形容：「無論是債券市場還是股票市場，我從未見過如此龐大的融資規模。
基金
AI浪潮持續推進，投資視野也正從美國大型科技平台與台灣半導體，進一步延伸至日韓等亞洲關鍵科技聚落。近期OpenAI深化與三星電子合作，涵蓋下一代晶片開發及企業AI服務，此前亦已與三星、SK海力士就「星際之門」（Stargate）AI資料中心所需記憶體展開合作，再度凸顯韓國在全球AI供應鏈的重要性。
美股雷達
《巴隆週刊》週一 (26 日) 報導，美國公債10月中旬以來的反彈走勢陷入停頓，10年期公債殖利率暫時徘徊於5%以下。在聯準會 (Fed) 利率決策與科技巨頭財報接連登場之際，債市正面臨關鍵時刻：無論殖利率因通膨壓力回升，或因經濟與人工智慧 (AI) 投資前景轉弱而下滑，都可能為股市帶來壓力。
美股雷達
標普500指數距離歷史高點可能僅差幾個百分點，但半導體及其他熱門人工智慧（AI）概念股大幅回檔，已讓許多投資人感到不安。好消息是，歷史數據顯示，美股後市未必悲觀。根據《MarketWatch》報導，長期以來的歷史規律顯示，無論今年11月美國期中選舉由哪個政黨勝出，股市都可能持續走高。
美股雷達
美銀策略師 Michael Hartnett 警告，儘管全球資金持續湧入股票與科技板塊，投資人應在11月中旬前保持審慎。在美國期中選舉、法國公債市場動盪及人工智慧（AI）融資風險等三大不確定因素尚未消退前，美股與美元可能面臨下行壓力，30年期美國公債殖利率則有望回落至5%附近。