世界指紋辨識市占法人保守看待 法說後股價重挫

晶圓代工世界 (5347-TW) 第 4 季營收不淡，估營收小幅下滑，指紋辨識明年可望成為營運動能，不過法人認為，世界搶食指紋辨識的空間有限，加上中國大陸晶圓廠積極開出 8 吋產能，恐不利世界後市，法說後世界股價下挫，跌幅逾 4%，回測 60 元關卡。

世界對第 4 季營運展望正向看待，預期在驅動 IC、混合訊號與電源管理晶片需求支撐下，營收可望小幅下滑，估季增 - 3 至 1%，表現淡季不淡，不過毛利率受到台幣升值影響，估較第 3 季也下滑。

法人指出，世界雖對第 4 季看法正向，也看好明年指紋辨識市場發展，但目前幾個主要指紋辨識廠商都已找好第二供應商，包含台積電、聯電與中芯等，世界要瓜分市場版圖有難度。

再者，法人認為，中國大陸晶圓廠積極開出 8 吋晶圓廠產能，如中芯估未來 2-3 年內天津 8 吋廠產能就會從目前每月 4.5 萬片擴增到 15 萬片，長期恐壓縮其他 8 吋廠市佔率與產品單價。

外資報告則指出，世界股價評價相對其他晶圓代工廠略高，在明年資本支出未明顯增加前提下，維持賣出評等，目標價維持 54 元。