〈年輕人理財〉找對買點搭上趨勢順風車 靠基金環遊世界不是夢

萬物齊漲，社會新鮮人起薪卻停留在二十年前的水準。鉅亨網特別企劃《進擊的年輕人 小薪水理出大財富》專題，以想婚族熊大、學貸族 COCO、租屋族小丸子與養家族艾蜜莉四個不同生活與職業背景為例，若你願意辛苦「一下子」努力存錢，並做好適當的投資理財規劃，善用複利，30 歲前存到第一桶金、第二桶金並不難，小薪水一樣可以理出你想要的人生！ 

這篇我們來看租屋族小丸子，只要聰明判斷全球趨勢選對基金，搭配好買點，小額資金照樣可以賺到大回報。

在外租屋的小丸子是平凡的公司行政助理，但她有一個浪漫不羈的夢想，希望能在有生之年環遊世界，若行前先買機票並規劃好路線，一張環球機票可以一路暢玩六大洲，加上路上吃住等費用，大概 80 萬元已綽綽有餘！但是，熱愛體驗生活的她平時就喜歡到處跑，月底吃白吐司度日是常有的事。要怎麼做才能離夢想更近？

其實，外宿租屋的小丸子扣掉房租和生活費，可支配的薪水並不多，再怎麼省吃儉用也不見得能存下多少錢，建議她可透過兼職增加自己的總收入，有明確目標的小丸子積極「開源」，讓她能夠三年存下 100 萬，並利用這 100 萬去做妥善的投資理財規劃。

投資報酬率分兩種？！算錯荷包就瘦了

先將其中 20 萬放入定存（整存整付）（請見：理財新手必學！撐大荷包定存術），再保留 10 萬做為緊急預備金，剩下的 70 萬當作投入基金投資的本金，依據她設定的年化報酬率（IRR）5％來計算，若她想要在四年後存到 170 萬，每年至少要再投入 20 萬。

或許有人會對年化報酬率感到困惑，其實這就是將「投資年限」也計算進去，換算成一年可得的報酬率，即「年化報酬率」。

但這並不等於「投資報酬率」，一般投資（累積）報酬率 = 獲利 ÷ 投入本金，但並沒有考慮到「投資年限」和「複利」，舉例來說，假使小丸子投資朋友新開的餐廳 50 萬，一年可以賺 25 萬，投資報酬率等於 50％。

但如果將投資年限和複利也考慮進去，才是比較符合現實狀況的計算方式。舉例來說，小丸子買了一張 1000 元的大立光股票，一張股票等於 1000 股（1000*1000=1,000,000），等於花了一百萬買大立光，兩年後股價漲到 1200 元，把股票買掉可以賺 20 萬；但若以複利的觀念來看，小丸子首年投資 100 萬，隔年賺了 10%（即 110 萬），然後第二年投資成本為 110 萬（本金 + 第一年獲利），又賺 10%，即 121 萬，投資兩年共賺 121 萬，年化報酬率為 9.54%。

年化報酬率 =(（1+〖Rm）〗_^(1/m)-1)*12； m 為月數；Rm 為報酬率
投資報酬率 = （期末淨值 - 期初投資） / 期初投資

年化報酬率可應用的範圍相當廣泛，舉凡股票、基金、保險和房地產的投資報酬都可使用。搞清楚累積報酬率和年化報酬率的差別後，下一步來了解，如果小丸子想投資基金，可以如何挑選？

如何選擇基金？先了解全球經濟趨勢

想要投資基金，首先要了解目前及未來全球經濟走勢，並且了解產業趨勢，同時設好停利停損點，並且每隔三個月至半年檢討自己的投資組合是否需要調整。

舉例來說，美國聯準會如市場預期於週三會議決議升息一碼 (0.25%)，此為金融海嘯以來第三次升息，將基準利率調升至 0.75%~1.0%，並表示年底前有再升息機會，加上美國財政激勵政策的樂觀期待，經濟與企業盈餘有望締造更高的成長動能，目前相對看好政策做多的金融、工業及能源類股。

同時，短線成熟市場貨幣政策量將維持寬鬆，投資環境有利於債市表現，吸引國際資金上周持續湧入債市，造就投資級企業債、新興債和高收益債等三大債券連續第三周全面呈現淨流入，其中美國高收益債基金更獲得連五周淨流入，與金融股並列法人看好川普時代的投資重點。

不過，需要注意的是，以殖利率角度看全球資金流動，債券型基金受影響較大，若是小丸子選擇股票型基金，她還需要從區域和產業兩大面向審慎挑選適當的投資標的。

保德信全球中小基金經理人高君逸分析，若從產業方面切入，可選擇景氣循環類股，如以能源、原物料等為主的資源型基金都可留意。根據歷史經驗顯示，在景氣復甦初期，原物料走勢最為強勁，隨著全球經濟好轉，原物料商品需求升溫，原物料市場長線多頭格局不變，短線若有回檔可考慮逢低佈局。

若從區域來看，可關注原物料資源較多的國家，原物料大國亞洲如印尼、美洲如加拿大和拉丁美洲、歐洲則為俄羅斯等。

保德信新興市場企業債券基金經理人鍾美君則提醒，由於美國進入升息循環，新興市場貨幣的匯價難免波動，與新興市場當地貨幣債相比，選擇美元計價的新（興）企（業）債，在美元升值段，較不容易讓匯價波動吃掉報酬率。

找買點！跟著指標走準沒錯

或許有讀者還是覺得困惑，是否有指標或訊息做為判斷金屬類大宗商品的
參考？這就不得不提到中國，作為目前全球金屬交易最大生產及消費國，其 CPI、PPI、M2 增速等基礎經濟數據及貨幣財政政策都是參考指標（鉅亨網中國宏觀）；而金屬大宗商品又與美元走勢呈現負相關，觀察美元指數及升息等訊息也是必做功課。

由於美元動態與中國經濟數據的優劣，對於能源、商品原物料價格與新興市場股價表現影響大，因此美中兩國的經濟數據，就是投資相關投資商品的重要依據。

另外，受惠於美國復甦，帶動世界經濟回暖，2016 年全球小型股指數上漲 17.7%，布局全球的中小型股基金跟著表現強勁，7 檔平均漲幅逾 16%，法人分析，全球中小型股基金的美股占比高，不僅可掌握美國的成長性，擴大投資區域，也有分散風險的效果。

借鏡歷史，高君逸觀察，聯準會（Fed）不排除在今年三次升息，對於資產配置茫然的讀者，可參考 2004 年到 2007 年升息循環，當時美國中小型股獲利明顯優於大型股。

雖然 2017 年的操作變數 / 風險並不低於 2016 年，但高君逸認為，大方向來看，全球經濟景氣是往正向發展，只要注意風險，做好防禦，無論是股市或債市的波動，對於年輕投資人都是有幫助的。他建議積極型的投資人，2017 年的股債配置為 7：3，雖債券、公債波動小，但以目前升息環境來看，殖利率向上，對公債影響大，建議公債比例減少，若要持有債券，以公司債及高收益債（能源、原物料）為主，同時謹記以保本為要，等債券價格回檔再買進。

學投資，這些經濟指標都要留意！

（一）GDP （Gross Domestic Product，國內生產總值）：

1. 指一定時期內，經濟活動中所生產出之全部最終成果（產品和勞務）的市場價值。
2. GDP 為反映經濟力的重要指標，數值越高，代表景氣越好，通常當景氣出現轉折，為買賣時機點。
3. 國內 GDP 資料可在行政院主計處網站 、中華民國統計資訊網找到。

（二）CPI（Consumer Price Index，縮寫為 CPI，亦稱消費者物價指數）：

1. 反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標，是衡量通貨膨脹的主要指標之一。
2. 作為判斷市場供需與景氣指標之一，亦是觀察通貨膨脹水平的重要數據。

（三）PPI（Producer Price Index，生產者物價指數）：

反映廠商原材料成本的經濟指數，主要用於衡量各種商品在不同生產階段的價格變化情況，與消費者物價指數一樣，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。

（四）M2 貨幣供給額：數值增加表示市場資金寬裕，景氣好。

（五）製造業指標，如 ISM 製造業指數、SEMI 北美半導體 B/B 值：

1. ISM 製造業指數反映美國製造業與非製造業的經濟活動冷熱程度
2. SEMI 北美半導體 B/B 值則是反映北美地區半導體廠商接單與實際出貨總金額之比例，可觀察全球半導體景氣重要指標。

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