CFRA週一報告指出，亞馬遜(AMZN-US)可能將在居家智慧設備市場締造下一次勝利，因為亞馬遜近期收購了路由器廠商Eero，使其取得對蘋果(AAPL-US)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL-US)的競爭優勢。分析師CamillaYanushevsky指出，「我們認為，Eero以及居家安全公司Ring、智慧鎖匙系統AmazonKey和虛擬語音助手Alexa，這些整合後將可讓大眾生活方式轉向下一世代，提供一種全方位服務的舒適。」CFRA分析了Alexa網路上的廣告曝光率(SOV)，即過去6個月在主要搜尋引擎上，以關鍵字搜尋的占比，該搜尋會產生內部流量導至相應網站，分析結果發現，在居家智慧設備領域，該比率目前約莫6.6%。CFRA評估，亞馬遜網路SOV超過10%的產業遭亞馬遜壟斷的高風險產業，而4%至10%的產業是中等風險，只有低於4%才是低風險產業。亞馬遜自網路書商起家，橫掃體育用品、家居用品、電腦和電子產品、辦公室和學校用品，這些全部屬於高風險群體。以體育用品為例，亞馬遜的語音數據SOV比率11.11%，市場領導者Dick’sSportingGoods(DKS-US)的SOV也才18.8%。在家居用品上，亞馬遜SOV達22.91%，遠高於市場領導者Williams-Sonoma’s(WSM-US)的16.87%。該報告指出，珠寶及飾品產業面臨中度風險，亞馬遜在珠寶產業的SOV比率8.82%，領先Tiffany.com(TIF-US)的6.5%、Kay.com(SIG-US)的3.68%和Jared.com(SIG-US)的3.52%。亞馬遜在飾品業的SOV為4.17%。但亞馬遜對美容和化妝品的涉獵較小，SOV僅有0.66%，遠不及Ulta.com(ULTA-US)的7.66%。服飾和鞋類也是屬於低亞馬遜風險產業，因亞馬遜在鞋類SOV僅1.23%、服飾SOV為1.12%。週一美股普遍走跌下，亞馬遜仍收高1.4%，今年迄今已有13%漲幅，但同時S&P500和道指也都有10%以上漲幅。亞馬遜股價很便宜EvercoreISI分析師認為，隨著亞馬遜來自第三方賣家和Prime這類的訂閱業務比例成長，投資者應該優先看毛利，而非營收年率成長。分析師AnthonyDiClemente認為，因為亞馬遜有更微妙的毛利模式以及預期獲利大幅成長，所以將12個月的目標價自1800美元上調至1965美元，評級為「優於大盤」。該分析師估計亞馬遜2020年EPS自2018年的20.10美元上升至44.30美元。「有鑑於亞馬遜的業務組合變化，毛利率成長的速度已經變成企業健康程度更相關的指標，因此要評估亞馬遜價值時，毛利率的成長應該才是關鍵指標。我們對亞馬遜保持樂觀，部分就是因為該公司未來3年的毛利率預計較營收成長加速400個基點。」一些亞馬遜投資者可能樂見這樣的改變，因為長期以來他們均以亞馬遜的營收成長作為最重要的衡量數據，但去年第四季營收已經連續3季放緩，且對股價構成了壓力，雖然亞馬遜最近一季營收成長了19.7%，已高於預期，但仍是2015年第一季以來最低的成長率，股價立刻以下挫5%以上回應。投資者也可能對亞馬遜Q1財測感到失望，因預計營收介於560億美元至600億美元，略低於FactSet調查的共識預期608億美元。DiClemente補充，「亞馬遜電商的成長引擎是第三方賣場(單位成長超過50%)，該項目亞馬遜收取高毛利率費用營收。在各部分基礎上，他認為亞馬遜電商業務價值每股230美元、第三方業務價值每股490美元、廣告業務價值每股150美元，另外亞馬遜AWS價值每股990美元。」
