2020年投資建議 多重資產+配息為首要策略

近期全球股市在各國央行大吹降息風，以及中美貿易關係緩和下，展開新一輪的漲勢；然而，在股市漲聲背後，市場仍持續對全球經濟衰退提出警告，也對股市後續上漲動能有所疑慮。由全台最大的基金交易平台「鉅亨買基金」與富達投信共同舉辦的「多重佈局、擁抱配息」台南說明會圓滿結束，展望 2020 年投資，建議以多重資產加上配息為首要策略。

「鉅亨買基金」認為，美國執行購債計畫至少持續至明年第 2 季底，加上 FED 利率處於低位，在市場資金動能充裕下，股市仍將持續上漲，不過，需留意 FED 的貨幣政策何時轉向以及美國明年底的總統大選這兩項變數，建議投資人可適度建置風險性資產，並搭配配息型基金，打造長期穩定現金流。

富達投信則認為，全球股市在寬鬆貨幣政策下仍有上漲機會，但因市場風險仍未解決，建議宜採多重資產進行配置，透過股、債及另類資產的彈性調整，以避開市場過度波動的風險，並利用高息的資產提高收益。

「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示，FED 在今年 10 月初宣布新一輪的購債計畫，美股即展開一波強而有力的漲勢，全球股市隨之上漲。由於 FED 對貨幣政策仍保持寬鬆立場，除非 FED 態度轉向，預期明年股市仍有上漲機會。

不過，張榮仁提醒投資人需留意美國明年 11 月的總統選舉，若川普所屬的共和黨獲勝，則股市受到的影響較小，反之，民主黨獲勝，股市恐怕會有較大幅度的修正。

另外，「鉅亨買基金」高雄分公司主管劉憲斌指出，國人偏愛投資配息型基金，主要是能有穩定的現金流收入，不過，若將配息滾入再投資，所創造的複利效果則更為驚人。因此，建議投資人可以累積型基金的配息再投資策略，提升財富累積的速度。

劉憲斌也提到，目前投資環境處於市場資金動能充足、經濟成長動能趨緩的情況，投資機會與風險並存，因此，建議投資人宜採更多元化的資產進行投組配置，且股債的配置不能過於極端，才能讓投資兼顧收益與風險。

對於目前持續發燒的議題－退休理財，劉憲斌認為，退休理財是一項長期規劃，除了要打造退休穩定現金流之外，更重要的是如何讓長期投資的成本降低。透過「鉅亨買基金」進行退休理財規劃，不僅不用支付信託保管費，若再加上手續費優惠的差異，投資人可省下的申購費用將更可觀。

目前「鉅亨買基金」推出許多的申購優惠方案，其中包括全平台配息型、債券型及平衡型基金單筆申購零手續費，此外，「好日子」退休專案單筆及定期定額申購，以及天天選月月扣方案，也享零手續費優惠，這些優惠在今年 12 月 31 前皆可使用，投資人都可善加運用。

全球央行今年陸續採取降息政策救經濟，富達投信資深經理吳孟達認為，全球貨幣寬鬆環境有望持續至 2020 年底，加上明年正逢美國大選年，統計過去近 80 年來，美國大選前 12 個月的美股表現頗佳，全球股市有機會跟著連動上漲；但在全球經濟走緩，以及市場隨時出現變數的風險下，投資人除了應適度持有風險性資產外，同時也應廣納多元債券及另類資產，提高投資組合的靈活度，更有機會跟漲抗跌。

另外，吳孟達表示，多重資產配置比股債配置的投資策略更有彈性。一般來說，股債配置方式，無論市場處於多頭或空頭，股債都需配置一定的比例；而多重資產配置彈性較大，當市場處於空頭時，債券的投資比重甚至可以提高至 100%，加上可投資另類資產，例如不動產 (REITs)、基礎建設等，不僅有機會獲得不錯的配息收益，亦提升投資組合風險分散效果，以及對通膨與利率的防禦力。