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越南封城恐衝擊年底購物季 跨國零售商重新思考產線布局

鉅亨網編譯余曉惠
越南封城恐衝擊年底購物季 跨國零售商重新思考產線布局 (圖:AFP)
越南封城恐衝擊年底購物季 跨國零售商重新思考產線布局 (圖:AFP)

越南疫情反覆,至今復工時間表仍不明朗,讓原本準備為年底購物季趕工生產的跨國零售業者相當頭痛,並開始思考是否繼續把越南視為生產重鎮。

胡志明市周一宣布防疫措施延長兩周,代表企業必須讓工廠員工留駐原地「在廠吃住」,否則必須完全停止運作。胡志明市是越南商業中心和疫情熱點,防疫措施比北部城市嚴格許多。

華爾街研究機構 BTIG 日前以生產問題為由,把 Nike(NKE-US) 股票評等從「買進」降為「中立」,分析師 Camilo Lyon 說,Nike 有 51% 鞋品和 30% 服飾生產仰賴越南廠,但當地生產這兩個月幾乎停擺,勢必衝擊今年購物季銷售,影響甚至可能延續到明年春天。

BTIG 預估,Nike 去年在越南生產 3.5 億雙運動鞋,但因為防疫停工,今年產量可能短少 1.6 億雙。Nike 預定下周四盤後公布財報。

根據 BTIG 的研究,大型零售商當中,Deckers Outdoor(DECK-US) 的越南業務比重超過 50%,前身為 Michael Kors 的 Capri 控股 (CPRI-US)、Columbia Sportswear(COLM-US) 介於 45% 到 50%,Nike、Coach 母公司 Tapestry(TPR-US)、UnderArmour(UAA-US) 都在 40% 以上。

大型零售商的越南業務比重。表取自CNBC
大型零售商的越南業務比重。表取自 CNBC

Lyon 預測,越南停工衝擊對零售商的第 3 季影響不大,主要顯現在第 4 季財報和年底購物季,甚至蔓延到明年第 1 季。

他表示,很多品牌都主動砍單,因預期解封過後產能將遭遇瓶頸,或忙於應付積壓訂單。就算解封,工廠可能需要五到六個月才能恢復正常運作。

Lyon 說:「很多大品牌已經把部分產線轉移到其他國家,或考慮這麼做。」

過去幾年把產線從中國遷往越南的企業,甚至考慮回到中國。

家具公司 Lovesac 最近把訂單從越南轉移到中國廠,該公司財務長 Donna Dellomo 說:「我們知道來自中國的商品會受到關稅影響,但這麼做能讓我們保有庫存。」

美國高檔家具連鎖商 RH(RH-US) 預期越南南部廠能在 10 月復工,屆時將全速衝刺產能到年底。不過越南停工,加上貨運時間增加、成本提高,已迫使 RH 把當代家具選品系列延到明年春天再發表,秋季型錄也比往年晚寄出。

瑜珈服飾商 Lululemon(LULU-US) 較樂觀,預估 9 月中旬開始可以逐步復工。

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