台股

籌碼大師的操盤日誌－MSCI季度調整，創反彈新高指標高檔背離

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-11-30 19:40

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－MSCI季度調整，創反彈新高指標高檔背離(圖:shutterstock)

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華爾街預估鮑爾週三談話，可能會鞏固市場對 12 月放緩升息步調的預期，而市場投資人也在等待本週關鍵經濟數據，預測美國 11 月非農新增就業報 20 萬人，失業率料維持 3.7% 不變。美債殖利率昨日持續攀升，美股四大指數多震盪走低，蘋果拉回加重科技股跌勢，亞馬遜和特斯拉下跌超過 1%，道瓊收盤近乎持平，那斯達克、標普和費城半導體等三大指數狹幅收低，連續第三個交易日吞黑。

盤前日韓股市盡墨，美股盤後電子盤則在平盤附近震盪，台股開盤後在平盤附近震盪，在九點半過後，隨著塑化族群出現底部轉強大漲，指數也因此受到拉抬走揚，金融股在盤中也持續有買盤搶進，讓指數越走越高，但近期大漲的族群開始休息，資金流進塑化、元宇宙、特用化學以及觀光旅遊股。大盤指數終場上漲 169.91 點，收在 14879.55 點，成交量 2719.27 億元。櫃買指數上漲 2.44 點，收在 187.37 點，成交量 681.11 億元。

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新疆烏魯木齊上周爆發火災，引爆中國民眾對當局長期實施清零政策的不滿情緒，包含北京、上海等多座城市在內，均爆發大規模示威活動，對中國經濟甚至全球經濟成長受到干擾的不確定性升溫。此外，聯準會官員發表繼續升息的強硬言論，加劇美股尾盤跌勢。美債、美元小幅拉高，但殖利率沒有太大變化。美股四大指數昨日全面收黑，道瓊挫近 500 點，標普和那斯達克均跌逾 1.5%，費城半導體崩 2.6%。

尾盤因為 MSCI 季度調整，最後一盤爆出 732 億，拉抬 42 點，指數收在 14879 點的反彈最高點，距離 10 月 25 日的低點 12629 點，已反彈了 2250 點。就技術面來看，有一些細節要提醒大家。

先說美股，道瓊指數從低檔反彈以來已逾 5700 點，MACD 柱狀體周一 (11/28) 剛轉為負值，週二 (11/29) 雖然收盤小漲，但 MACD 柱狀體負值持續擴大，而費城半導體的 MACD 柱狀體業在 11/29 轉為負值，美股漲多後要進入整理，如果有操作美股指數的投資朋友，若下周見到強彈，KD 指標如果出現黃金交叉，反而建議大家逢高減碼。

台股的集中市場與櫃買市場 MACD 並未轉為負向，當然仍是擇股擇優偏多操作不變，不過，要留意的是，今天尾盤因為 MSCI 的季度調整急拉創反彈高，但 KD 指標雙雙出現高檔背離 (如圖)，一但 KD 指標下彎，擇背離確定，若 MACD 指標柱狀體也轉為負值，中線就確定要進入整理，未來幾天，反彈先作部分減碼，來回操作累積績效。

當然，個股的表現仍要與指數分開來看，指數進入盤整區，反而容易出現飆股

選股原則，仍以基本面與技術面均佳的籌碼強勢股為主，當然 MACD 柱狀體以正值為佳。

飛宏 (2457-TW) 法說會上公司指出，旗下子公司馳諾瓦充電樁布局持續發酵，明年該業務可望成長 2-3 倍，帶動明年營運成長。飛宏表示，馳諾瓦 EV 充電樁目前美洲營收佔 4 成、歐洲 3 成、日本 3 成、其他 1 成，未來不會聚焦中國市場，國內方面除特斯拉外，有一半是飛宏提供。飛宏前三季電源營收 92%，馳諾瓦 (EV 充電樁) 比重約 8%，公司表示，電源供應器明年營收面對全球景氣仍有壓力，預計未來市況將會回到疫情前水平。飛宏看好 EV 充電樁發展，公司表示，明年殼牌充電樁訂單可望開始出貨，預計未來 3-5 年充電樁營收占比可望超過 5 成，將成為未來主要成長動能。

台林 (5353-TW) 前三季 EPS1.34 元，賺贏去年一整年，今年 EPS 更有望創下 22 年來新高，台林近幾年積極展開轉型計畫，繼前二年陸續完成時效性（TSN）工業乙太網路交換機的基礎研發，並提供低延遲及高時間精準度之應用外，今年將目光轉進智慧城市、智能交通、智能工廠及工業物聯網市場，今年將研發重點擺在更高瓦數設計，及更高頻 10G 及 25G 回傳路技術研發及第五代行動網路（5G NR）前傳技術應用。另在半導體設備領域台林也有著墨，除為世界級半導體設備廠提供專業的設計服務，為其光刻機內部控制電路板及模組進行更新設計，以提升設備效能並延續服務壽命，另也參與尖端設備升級的討論，目前驗證完成的開發案已量產出貨，至於電路板及模組也將在半導體先進設備中導入應用。