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2024搶先布局:9檔潛力股操作大公開 2產業續強2新星登場

Money 錢 2023-11-30 08:02

撰文:游季婕

今(2023)年來到尾聲,雖然一整年大環境依舊瀰漫諸多不確定性,但產業仍有不少突破和發展。

本文挑選台股中有不少關鍵廠商且前景較明朗的 AI,以及蘋果(美股代號 AAPL)即將上市的 Vision Pro 所屬產業 AR/VR 來做介紹,預期相關供應鏈有望受惠各項利多,並在明年大放異采。

另外,本文要介紹兩個新趨勢,雖然目前發展尚在非常初期階段,但在 2024 年有望初露頭角並成為全世界關注焦點,其一是今年法規上有所突破的無人計程車,其二是即將在明年巴黎奧運首次登場的空中計程車,兩者的標的均以美股為主。

台股:AI、VR/AR 有突破性發展 2024 年布局好時機

今年 AI 相關技術發展有兩大重點,分別是高頻寬記憶體(HBM)和先進封裝(主流技術為 CoWoS)。他們的興起主要是摩爾定律的發展來到尾聲,為了持續按照這定律增加晶片效能,而將晶片堆疊封裝。由於技術困難、成本高,在過去不是關注重點,但如今 AI 伺服器需求大增,高規格的 HBM 和先進封裝供不應求。

台股在 HBM 沒有直接明顯受惠廠商,但隨著 HBM 產能增加,可能部分排擠到一般 DRAM 產能,間接地有助於整體 DRAM 市場供需平衡,有利報價表現。記憶體市場供需平衡的掌握很重要,像是威剛(3260)先前記憶體跌價時買入大量低價庫存,近期就開始受惠報價的提升,而產能的排擠有望拉長其受惠時間。

CoWoS 製作困難且涉及高階半導體技術,因此傳統封測廠較難參與,主要廠商是台積電(2330)。今年產能有不足的狀況,但隨著台積電陸續開出產能,2024 年相關的設備廠也將挹注更多成長動能,包括萬潤(6187)、辛耘(3583)、弘塑(3131)等都值得關注。

光學模組為關鍵零組件 玉晶光業績、股價可期

蘋果今年 6 月初發布新產品 Vision pro,預計明年春季發售,AR/VR 產業有望掀起繼元宇宙後的另一波新潮流。Vision pro 在硬體方面遠超目前主流產品規格,本刊認為比起其他零組件,光學模組和顯示面板更為關鍵,因為 AR/VR 使用者所追求的正是畫面足夠真實所帶來的沉浸式體驗,其中包含 4 個重要參數:解析度、顯示訊號更新率、視角(Field of View,簡稱 FOV)、像素反應時間。

而提升這些參數表現的就是光學模組 Pancake 和顯示器 Micro OLED。後者的主要供應商是 Sony,台廠較無受惠,因此以下內容將聚焦於光學模組。

這一兩年所發表的 AR/VR 裝置大多使用 Pancake 透鏡模組,相較於以往的菲涅爾透鏡,鏡片重量約減少 40%,大大緩解了頭戴式裝置厚重所帶來的不適,加上 Pancake 擁有可調節屈光度的特性,在未來發展下,近視約 50 度~500 度者不用配戴眼鏡,即可清楚對焦裝置中的畫面。不過相較於菲涅爾透鏡,Pancake 的單價也提升了 10 倍,成為光學鏡頭廠商的競爭賽道。

主要領導廠商為玉晶光(3406),該公司是全球 AR/VR 技術較為領先的光學模組供應商,客戶包括 Meta(美股代號 META)、Sony,預計蘋果 Vision pro 也將由玉晶光負責,雖然初期出貨量不大,但蘋果率先採用更高規格的 3 片 Pancake 透鏡模組,預期其他廠商也將跟進,帶動相關供應鏈表現。

美股:迎來交通大革命 4 公司挑戰成為下一檔特斯拉

2023 年 8 月 10 日,加州公共事業委員會批准無人計程車公司 Waymo(母公司為 Alphabet,美股代號 GOOG)在沒有安全駕駛員下,可全天候在舊金山營運無人計程車服務,而另一家競爭者 Cruise(母公司為通用汽車,美股代號 GM)也有條件獲得批准。

雖然 10 月初 Cruise 因為一連串的交通事故,而被暫停了營運權,對於 Waymo 也造成不小影響,不過本刊認為這次事件更加凸顯 Waymo 的領先地位。

根據 Waymo 的安全報告顯示,在超過 380 萬英里(約 612 萬公里)無人駕駛的里程紀錄下,沒有發生任何傷害索賠,而 Cruise 尚無法將風險降低至接近零,人類駕駛則是有 1.11 起的案例。相信隨著法規的進步以及 Waymo 的努力下,最終人們逐漸接受無人計程車進入他們的生活中。

近年 Waymo 和中國車廠吉利合作,吉利的低成本優勢將為其初期擴張商業服務挹注不少助力,先前吉利預計於 2024 年大規模生產無人計程車專用的車輛,若這計劃不變,加上法規的逐步開放,看好明年發展。

而特斯拉的自動駕駛也是市場上眾所矚目的,其優勢在於規模龐大的使用者和數據,不過特斯拉的變現策略尚未明朗化,目前看起來不會和 Waymo 一樣直接自行營運無人計程車業務,而是租車給車隊,那又是另一個商業模式,法規規範內容也可能不同,需靜待公司提出下一步策略。

空中計程車明年亮相 這 3 檔美股值得關注

繼地面上無人駕駛車的交通革命後,下個戰場將在空中出現,世界各地許多公司正嘗試開發電動垂直起降載具(Electronic Vertical Takeoff and landing,簡稱 eVTOL),這個全新的交通工具將於 2024 年巴黎奧運首次亮相,提供前往觀看奧運民眾體驗。

該載具利用分散式電力推進系統(多個引擎)實現低廉、安靜、安全的短程垂直起降,這 3 個特點直接大幅改善直升機的缺點。會有這一概念,背後原因是城市人口密度上升,道路基礎建設更新困難,因此人們開始尋找替代方案,解方之一正是藉由 eVTOL 建立起城市空中交通(Ubran Air Mobility)。

現階段阻礙是電池技術,eVTOL 採用的電池和電動車相同,也面臨無法提供足夠續航力問題,目前只能航行 200 英里(約 322 公里)以內,在美國這範圍的航空旅途僅占整體航空旅途 1%,至少要將續航力拉高到 200~500 英里(約 322~805 公里)才更有競爭力。

儘管這是個很早期階段的產業,主要公司也須等到 2025 年才開始商業化發展,在法規上比起無人計程車,也有更多需突破的關卡,但仍有長期投資的標的可以考慮,像是 Joby Aviation(美股代號 JOBY)、Lilium(美股代號 LILM)、Archer Aviation(美股代號 ACHR)。

來源:《Money 錢》195 期

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