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【安聯投信】美國、亞洲不含日本與全球新興市場股票型基金迎來資金淨流入

安聯投信 2024-02-05 14:30

市場消化聯準會維持政策利率、持續釋出的企業財報,過去一周全球股市有所波動,但也恢復迅速。回顧全球股票型基金資金流向,包括美國、亞洲不含日本以及全球新興市場股票型基金皆迎來資金淨流入,其中美國股票型基金單周淨流入約 92.61 億美元,動能居全球之冠且較前一周再度轉強。

安聯投信表示,觀察全球主要股市過去一周表示,美股四大指數除費城半導體外單周全數收漲,其中包括道瓊和標普 500 兩大指數皆在周間創下新高,歐股則是漲跌互見;在亞股部分,中國 A 股、MSCI 中國以及港股為亞洲跌幅較為明顯者,其餘國家股市單周則多收紅;MSCI 新興市場指數單周也走揚。

安聯投信表示,因 2024 年核心通膨持降溫,已開發市場國家央行或有機會放鬆既有貨幣水準。在美國部分,因利率已來到限制性水準,且隨著就業市場與通膨放緩,2024 年聯準會可能會調降基準利率,但仍須留意市場對年內降息預期的碼數與聯準會有不小落差。在歐洲部分則因通膨明顯降溫,且因多項經濟數據表現較弱,2024 年歐洲央行或將轉為降息,避免過度緊縮造成經濟硬著陸。

在股市獲利基本面,安聯投信表示,在美股部分,以標普 500 指數為例,企業獲利增長有望達到二位數的增長,較 2023 年明顯改善;過去一個月的獲利預估比率也出現小幅上調的狀況。在歐洲部分,從道瓊歐洲 600 指數觀察,2024 年歐洲企業獲利則預估成長 6.7%,基本面持續改善中。

安聯投信表示,隨著央行升息周期邁入尾聲,有利於景氣逐步築底回溫,故我們認為長期來說股市仍有望震盪回升,建議可伺機拉高股票等風險性資產配置,並以高品質大型股與成熟市場為核心部位,以提高投資組合抗風險的能力。

在台股部分,安聯投信台股團隊表示,上周聯準會最新利率決策維持現有政策利率,政策利率可能在適當狀況下會在更長時間內保持不變,市場對四月降息的預期有所降溫,加上消化陸續釋出的財報,一度有所波動,但信心隨後又有所恢復,過去一周外資續呈買超狀態。

安聯投信台股團隊表示,今年大方向為成長格局,但各產業成長性不一,故在布局方向上建議聚焦能見度來到二至三年的產業如 IP/ASIC、光通訊、AI 與重電等;去年第四季手機急單帶動半導體復甦,但須留意手機相關庫存回補近期已告一段落;而美股科技股近期走強則有利於提升台灣 AI 族群的評價。

在投資策略上,安聯投信台股團隊表示,選股為今年主要關鍵。包括電子、包括電子、IP/ASIC、AI、雲端伺服器、車用電子、半導體族群與景氣循環末段等主題因有成長利基支撐,是今年布局重點;在綠電部分,電網升級的政策受惠族群也具有成長利基,可加以留意。

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瑞銀 (盧森堡) 美國小型股票基金
富蘭克林坦伯頓全球投資系列 - 美國機會基金

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