【債勢來襲】資金簇擁,投資級債閃閃發光
野村投信 2024-02-20 11:17
美國消費和就業數據強勁,聯準會今年開始討論降息議題,雖然 FOMC 會議第四度暫停升息,但市場預期年中可望迎接貨幣政策轉向!新降息循環的來臨,資金派對前奏響起,今年進入降息循環趨於篤定,投資等級債於升息結束後的表現優於其他債種,加上當前評價面仍具吸引力,也兼具防禦力,可作為平衡資金波動的好工具!
資金簇擁,搶先布局投資級債券
根據美銀引述 EPFR 統計至 1 月 31 日資料顯示,總體固定收益型基金資金淨流入 59 億美元,其中投資級債券型基金表現更為突出,已連續 14 周淨流入,累計總金額高達 59 億美元,可見市場對美國經濟軟著陸的預期激勵固定收益型資產的資金流向,投資情緒明顯好轉。
抓好時機不用等降息,投資級債甜蜜行情可期
在聯準會開始降息前,殖利率可能將下行一大段,當前反而是最佳進場機會,當美國公債殖利率趨勢向下,美國投資級公司債在主要債種中表現相對出色,根據歷史統計 1995 至 2019 年聯準會停止升息時期這 4 次的平均月數為 8.75 個月,平均升息幅度 2.25%,而美國投資等級債平均報酬率達 9.29%!顯示暫停升息後,美國投資等級債表現相對出色。
把握入手時機,首選國人最愛高盛投資級債
根據基金資訊觀測站統計資料,高盛投資級公司債基金 (本基金之配息來源可能為本金) 為境外投資級債基金中國內投資人持有金額項目排行第一名 (1)。本基金目前持債數目近 700 檔,以美元投資級債為主,持債比重達 98.2%(2),而美國投資等級債發行企業,大多數營運多以美國國內為主,因此較不易受到地緣政治風險影響基本面,值得投資人納為長期投資的債券資產核心部位。
美國經濟軟著陸前景具備實際經濟數據支撐,樂觀但抱持審慎看待聯準會貨幣政策轉向,近期債券資產普遍表現出色,美國投資等級債於升息結束後的表現優於其他債種,建議投資人不要錯過息利雙收的入手時機,掌握 FED 啟動降息循環的投資契機。了解更多:【債勢來襲】
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