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野村投信精選基金
市場趨勢
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AI躍新星！資料處理商機帶領AI加速成長，創新科技有贏面
近期國際市場波動大，受到美國強勁非農數據影響降息預期，加上中東地緣政治風險正在升溫，市場預期未來將緩步降息並等待 CPI 指數公布，面臨即將迎來的美國大選，美股將處於高檔震盪，10 月將進入密集財報季與法說會及下周台積電
【台股操盤人筆記】萬家爭鳴、百花齊放的格局即將展開
AI 時代資料量激增，在傳統電子傳輸下，AI 資料中心面臨著資料傳輸不夠快與高功耗兩大難題，而隨著共封裝光學 (CPO) 技術的成熟，光子具備傳輸速度快且低消耗的特性，完美解決傳統電子傳輸的瓶頸。從供應鏈角度來看，台灣在
AI全速發展！聚焦定期定額，從AI台灣開始
美國公布 9 月非農就業數據遠優於市場預期，加上聯準會預防式降息確立景氣下滑幅度有限，有助於終端消費力道回升並帶動消費電子產品消費，而資通產品是出口持續成長的關鍵，未來重要性也將持續提升，「AI 相關需求持續 + 消費性
投資日股是時候？石破茂震撼，野村日本市場最新評論
日本自民黨舉行黨內總裁選舉，原本對升息持謹慎態度、被市場視為鴿派代表的高市早苗在首輪投票中領先，帶動 9/27 日股衝高，收漲 1.68%、同時間日圓走軟，日圓相對於美元匯率一度重貶至 146.28 日圓兌 1 美元。然
【一分鐘看圖論市】中國重鎚救市
9 月 24 日中國國務院召開臨時新聞發佈會，人民銀行行長、金融監管局局長、證監會主席共同出席，推出了多項重磅利多政策，主要包括：(1) 降準降息、(2) 降房貸壓力、(3) 發錢買股；這次政
野村投信2024年第四季台股投資展望 AI有感！逢低布局半導體及AI供應鏈，台股偏多格局趨勢未變
美聯準會 9 月利率會議宣布降息 2 碼，步入降息循環，有利股市評價提升，以目前數據來看，非經濟衰退的信號，美國經濟軟著陸機率高，聯準會採取的預防性降息措施，對股市帶來正向訊號。野村投信表示，時序進入 2024 第四季，股市經過第三
美國降息循環揭幕！ 科技股帶勁，投資不用捨近求遠，逢時布局創新科技迎AI盛世
聯準會 9 月例會降息 2 碼幅度超乎市場預期，美股走勢轉強，帶動台股續漲，加權指數更一舉站回 9/4 跳空缺口，目前電子指數已重回月線及季線之上，偏多格局不變。下半年截至 9/2
航海王再起！航運揚帆站上季線，現在上船還來得及
近期正逢美東岸碼頭醞釀罷工、中東戰事升級接連爆發，台灣首檔全球航運概念股 ETF 000960 搭上順風船，9/20 掛牌上市即衝出高人氣，吸引投資人踴躍申購，上市掛牌四天成交量逾 5 萬張。野村投信提醒投資人，要留意折溢價幅度，
【台股操盤人筆記】預防式降息為股市開綠燈
AI 是否賺錢始終是市場關注的焦點，以現階段最夯的 AI PC、AI 手機來說，很多人覺得換機潮雷聲大雨點小，但其實對於企業而言，每年購機需求本來就是有限的，蘋果一年大概賣 2 億隻左右的 iPhone，不會有人每年都換機，真正能帶
全球航運正上攻！ 罷工機率大增，航商貨櫃海運價漲定Q4業績看旺
美國國際碼頭工人協會（ILA）10 月 1 日罷工機率變大，今年適逢美國總統大選，但現任總統拜登表態不干預，市場斷言，罷工可能性非常高，屆時恐不只衝擊美東航線，全球海運物流供應鏈都會受影響，歐洲航商開出加價第一槍，達飛、
台股中長多格局不變！AI錢景重返後勢威力再升級，伺機定期定額布局台股主動型基金
FOMC 會議決議降息 2 碼，加上市場對美國經濟前景看法轉趨分歧，AI 帶給市場的激情減弱，在量能受壓抑下，加權指數在半年線附近震盪。野村投信表示，美國年底大選前市場仍呈現觀望態度，但考量降息仍有助於資金活水，預期後續資金往非
【一分鐘看圖論市】聯準會降息幅度超預期，市場正面以對
9 月 FOMC 會議超出多數經濟學家預期降息兩碼，經濟展望預測 2024 年經濟成長及通膨預期微幅下調、但失業率上調 (顯示 FED 轉向就業風險)；點陣圖則顯示 2024 年終端利率仍有 2 碼降息空間。利率決策公布後
全台首檔航運ETF 9/20正式啟航！ 第四季股市旺季將至，「這主題」爆發力比AI科技更亮眼
9 月以來全球股市延續震盪走勢，尤其是今年表現搶眼的 AI 科技股，上衝下洗更令人難以駕馭，然而值得留意的是，全球航運類股表現卻相對抗跌領漲。隨著時局即將進入第四季傳統股市旺季，究竟今年旺季行情的投資主題潛力與勝率為何呢
全台首檔航運ETF預計9/20正式掛牌 全球貿易暢旺有利航運業前景，「這主題」買點到？
美國國際碼頭工人協會 (ILA) 勞資協商談判，現行的六年合約將於今年 9/30 到期，航運市場指出，此次勞方態度強硬，若協商未順利，美東碼頭恐罷工，美東碼頭若在今年 10 月進行罷工，美國東海岸貨物會積壓約一周時間，恐怕會和 202
【台股操盤人筆記】有秩序的降息，對股價正面解讀
AI 股價疲軟了一陣子，市場還在尋找下一個激勵股價反彈的利多出現，短期內像是聯準會降息、AI 村長輝達財報，兩者都被市場寄予厚望，但考量這兩者公布的時間都在美國大選前，市場態度估計還是偏觀望，想要
全球貿易保護主義浪潮來襲！ 航運繞道需求激增，全球航海王後市看俏
美國總統拜登將依據《1974 年貿易法》第 301 條款，對來自中國的進口產品提高關稅，用以保護美國製造商免受中國不公平貿易的影響。包括對中國製造的電動車課徵稅率高達 100%（原 27.5%），及半導體、太陽能電池等其他產品徵收
中秋前布局時機到？ 專家：大盤反彈機率逾8成，趁回檔買「這檔」比電子股更具競爭力
大盤指數自 7/11 因 AI 龍頭自高點修正以來，反彈力道不強，主因在於 Nvidia 產品瑕疵與反壟斷控訴所致，若蘋果新款手機廣受好評，有望挑戰台股指數上方反壓，美國總統大選不確定性持續干擾，量縮區間整理機率大，近期
受惠Fed降息，傳產也有春天
自從 AI 時代來臨後，傳統產業就漸漸淡出投資人目光，除了因為資金瘋狂追逐 AI 題材之外，美國高利率嚴重打擊了內需消費的需求，也連帶拖累台灣傳產在外銷的疲軟乏力，不過很快的，我們可以期待改變時刻即將來臨，先是在通膨持續放緩的背
航運利多發酵！全球油輪運輸持續看俏，選「這檔」有看頭
回顧 2022 年，聯準會強升息曾引發經濟硬著陸擔憂，加上製造業庫存調整使得全球貿易量短暫走疲，全球股市大幅修正、甚至部分債市也出現雙位數跌幅。野村投信表示，觀察三大航運之一的油輪產業，該分類指數在 2022 年卻逆勢大
預防性降息有譜？ 專家：利率政策轉趨寬鬆有利電子科技股，「這檔」吸睛度高
台股持續於季線 (22552 點) 下方震盪，整理格局不變，資金行情尚未退場，預計指數盤整型態將持續，投資人不妨逢時把握布局有題材的科技族群，如：創新科技、AI 機器人、蘋果手機供應鏈等。近月美國經濟數據顯示，美國消費動能仍具彈
【台股操盤人筆記】天上掉下來的禮物 x 2
9 月 3 日，經發會創新經濟組共同召集人，也是台積電前董事長劉德音提及台灣具有未來性的產業時，點名了資料庫產業，稱其為「天上突然掉下來的大禮物」，鼓勵台灣不要放棄，尤其是關鍵環節 -「冷卻」，台廠有機會做到讓世界非靠我們不可
AI科技休息！誰將接棒起風？ 航海王領航發功，全球航運上攻
全球股市受到 AI 科技股領跌修正，這段時間受到市場熱議的 AI 科技股漲多評價面偏高，也是引發投資人賣壓的原因之一。對於想參與股市成長的投資人，除了追 AI 科技，還有沒有下一個值得關注的族群？野村投信表示，追成長不只有 AI，全球
台股科技族群還有戲？！ 拉回趁隙布局科技主動型基金，打包AI國家隊投資前景有看頭
本週美股攻勢轉弱，陷入高檔整理，台股持續於季線 (22513 點) 下方震盪，量能持續萎縮。美超微將延後公布財報，股價大跌 19%， Nvidia 公布財報雖亮眼，但股價仍然收跌，不過經濟數據提振股市表現，美諮商會 8
8/30揚帆開募！航海王盛世再起，台股波動遽增，投組搭配全球航運投資更有效率
中東衝突緊張再度升級，將衝擊紅海運輸，地緣政治導致運價高漲，全球海運股再次受到連動，即便散裝尚處暑假淡季，全球夏季溫度頻創新高、燃煤發電需求量大增、航運供應鏈吃緊等因素仍推升散裝船舶運價，致使第三季淡季不淡，甚至讓第四季
找出最佳的時機進場投資提高勝率，定期定額選這檔有助提升投資效率！
台股近期持續震盪，本波反彈加權指數順利站上月線，伺機挑戰季線反壓，但成交量能仍然偏低，顯示市場觀望心態濃厚，後續需追蹤聯準會貨幣政策動向，市場預期 9 月例會降息 1 碼機率約六成。台股近期震盪幅度加大，即便近日已有所反彈、收復
【台股操盤人筆記】哪些傳產股能受惠Fed降息？
自 ChatGPT 問世以來，生成式 AI 一直是市場的心頭好，惟大型雲服務供應商（CSP）近期營收成長的速度及部分 AI 相關軟體企業陸續發布的財測不如預期，持續引發外界對 AI 變現能力與後期應用的質疑，部分標的遭到拋售；我們對這類
募集倒數！罷工、缺櫃危機逼近！球航運龍頭成長獲利動能佳，後市可期
美國公布 8 月製造業低於預期，美股四大指數同步收跌，市場觀望聯準會主席鮑爾發言，加上美國總統大選選情膠著，股市波動加劇。美東時間 8/22，加拿大兩大鐵路公司「加拿大國家鐵路（CN）」和「加拿大太平洋堪薩斯城鐵路（CPKC）
卡位台股趁現在，尤其選「這族群」比電子科技表現更靚！
CME 利率期貨顯示，市場預期 Fed 於 9 月降息一碼，11 月降息兩碼，12 月再降息一碼，合計降息四碼空間，本波台股自 8/6 低檔反彈，最大漲點近 3000 點且封閉向下跳空缺口，順利脫離超跌區。目前加
【一分鐘看圖論市】鮑爾在傑克森洞毫無遮掩地放鴿
聯準會主席鮑爾於全球央行年會上表示「通膨進展方向明確，是時候該調整政策」，發出迄今最強烈降息訊號，表明央行準備啟動寬鬆週期，後續行動依舊仰賴數據。不過他強調，如果經濟迅速走軟，央行準備大幅降息。儘管鮑爾並未透露具體降息時
全球航海王再度啟航！缺船、缺櫃、供應鏈吃緊，航運股強勢
受到地緣政治與科技股財報雜音等消息面干擾，近期全球股市拉回震盪，儘管 8/6 以來主要股市均呈現反彈，但不少相較 7/11 起跌點還有一些距離，尤其是科技相關如台股、美國科技七巨頭與費半指數等。然值得留意的是，期間航運不但相對抗
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