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美中貿易緩和助電商與科技股增長，台股外資青睞貨櫃與金融股

鉅亨網新聞中心 2025-05-13 20:00

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美中貿易緩和助電商競爭力增強，科技股前景樂觀但市場依然謹慎

美國將中國小額包裹關稅從120%降至54%[1]，此舉將短期內利好Shein、Temu等電商平台，促使其在美國市場的競爭力提升。然而，市場多元化挑戰的加劇使得中國電商仍需靈活應對未來變數。另一方面，人民幣匯率面臨貶值壓力，但專家指出，隨著中美利差的變化及中國經濟的穩定，人民幣有望在6.8至7.3的區間內震盪，並可能迎來升值契機[2]，顯示出中美貿易關係的微妙變化將對兩國經濟產生深遠影響。

在美中達成90天貿易暫停協議後，市場對大型科技股的交易熱度顯著上升，標普500指數一度飆升3.2%，顯示出投資者對未來貿易談判的信心回暖[3]。儘管如此，根據美國銀行的調查，全球基金經理人對美元的減碼幅度達到19年來最高，顯示出對美國資產的信心仍然低迷，儘管貿易緊張局勢有所緩解[4]。在此背景下，「七巨頭」如Meta (META-US)和谷歌 (GOOGL-US)面臨貿易挑戰，但市場對其防禦性表現持樂觀態度，未來科技股仍有望在2025年創下新高，顯示出結構性成長的潛力。

隨著美中貿易協議的達成，市場對於美國通膨數據的關注持續升溫，10年期美國公債殖利率輕微下滑至4.451%，顯示投資者對未來經濟前景的謹慎態度[5]。同時，Google在馬來西亞的重大投資計畫，透過與Gamuda Bhd簽訂的協議，將進一步鞏固該國作為資料中心的戰略地位，總投資額達10億令吉，顯示科技巨頭對於東南亞市場的重視[6]。這些動態不僅反映出全球供應鏈的調整，也可能影響未來的資本流向及市場結構，投資者需密切關注政策變化及其對經濟的潛在影響。

貨櫃三雄在第一季的財報表現亮眼，長榮 (2603-TW) 和萬海 (2615-TW) 獲利年增分別達57%和88%，顯示出海運業在美中貿易戰緩和及中國出貨恢復的背景下，市場需求回暖。長榮更連續四季獲利超過一個股本，顯示其強勁的市場地位[7]。同時，中國發布的國安白皮書強調不放棄對台動武選項，這一政策立場可能對區域經濟及海運市場帶來不確定性，尤其是在兩岸關係緊張的情況下，海運業者需謹慎評估未來的市場風險[8]。隨著萬海計劃更新船隊以提升競爭力，整體海運業的長期發展仍需密切關注地緣政治的變化及其對市場的影響。

台股上漲200點外資青睞貨櫃與金融股，創新ETF與AI技術展現投資潛力

台股今日上漲200點，外資連續第八天買超，顯示出對貨櫃三雄及多檔金融股的強烈偏好，合計買超達189.5億元，其中外資獨自買超151億元，特別是陽明 (2609-TW)、長榮 (2603-TW) 和萬海 (2910-TW) 等貨櫃股表現突出[9]。同時，金融股如中信金 (2891-TW) 和國泰金 (2882-TW) 也受到外資青睞，顯示市場對於金融業的信心回升。另一方面，豐田汽車 (TM-US) 則透過重新設計其全電動車型 bZ，提升續航及馬力，並配備特斯拉充電系統，意在強化其在電動車市場的競爭力，尤其是在與特斯拉和通用汽車的競爭中[10]。這些動態反映出市場對於貨櫃及金融股的熱情，以及電動車領域的技術進步，顯示未來投資機會的多元化。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 宣布 Q1 配息 5 元創新高，並計劃斥資 152 億美元擴大先進產能，顯示其對未來市場需求的強烈信心[11]。然而，台股在美中達成關稅和解協議後卻出現開高走低的情況，成交量接近 4000 億元，反映出投資者在利多消息下的獲利了結行為，市場對未來通膨的疑慮依然存在[12]。儘管內部人增持行動顯示對 AI 應用的期待，整體市場仍需明確的操作策略以應對不確定性。

中國信託投信推出的「中國信託 ARK 創新主動式 ETF」(00983A-TW)專注於能源儲存、區塊鏈、人工智慧等五大創新主題，顯示出在低利率環境下企業投資意願的提升[13]。同時，華晶科技 (3059-TW) 在COMPUTEX展出最新AI視覺系統，專為無人機與機器人設計，結合3D深度感測與AI智慧避障功能，顯示出其在市場中的競爭力[14]。這些創新技術的發展不僅反映了市場對新科技的需求，也為投資者提供了多樣化的投資機會，顯示未來科技產業的持續成長潛力。

環宇-KY預告第二季業績強勁回升，將優化毛利結構吸引投資者

環宇-KY (4991-TW) 在最新的線上法說會中透露，第二季業績將優於首季，顯示出光模組需求的強勁回升，並計劃逐季提升業績[15]。儘管首季營收小幅下降，但年增幅度顯示出市場的潛力，特別是在光電晶圓代工領域的穩定增長[15]。執行長安寶信強調，將透過調整生產價值鏈和提升RF產品的平均售價來降低風險，並計劃在未來半年內進一步優化毛利結構。這些策略將有助於公司在競爭激烈的市場中保持優勢，並吸引更多投資者的關注。