24000只是剛開始！AI 火力全開！台積鏈 全面飆漲！

葉俊敏分析師表示，投資朋友最近最關心的消息之一，就是美國總統川普即將對晶片與半導體課徵關稅，美國商務部在 4 月 1 日正式啟動對半導體及相關產品的 232 調查，調查範圍非常廣泛，涵蓋成熟製程與先進製程晶片、半導體製造設備、及半導體「衍生性產品」等。美國商務部長盧特尼克 8 月初表示，半導體 232 條款調查結果最快將於 8 月中旬正式公布，雖然調查結果還未出來 (或者已經放在川普桌上，只是未公布)，但川普總統已經提前宣布晶片與半導體關稅。

「晶片和半導體輸美產品將面臨 100% 的關稅稅率，除非在美國設廠或承諾於美國設廠，才可以免於關稅。」

台積電今日跳空上漲，並再創歷史新高。因台積電已經於今年 3 月宣布美國投資再增加 1000 億美元，總投資金額增至 1650 億美元，預計興建晶圓廠 3 座、先進封裝廠 2 座和研發中心 1 間。

追蹤目前台積電美國廠的進度，亞利桑那 1 廠於 2024 年完工，2024 年底量產 4 奈米製程。2 廠預計在 2026 年下半年進機，2027 年底前投產，量產 3 奈米製程。3 廠於 4 月下旬動工，預計 2027 年上半年完工，2028 年投產，將量產 2 奈米和 A16 製程。

根據台積電最新的法說會，將 2025 年全年營收成長預估從原先 24－26% 上調至約 30%。並維持 2025 年全年資本支出 380 億至 420 億美元區間不變。市場則預估 2026 年資本支出可能上調到 400 億至 450 億美元。

葉俊敏分析師表示，台積電做為半導體代工龍頭廠，在先進製程產品上，產能、良率、效能等全面大幅領先三星與英特爾，成為 AI 產業大爆發的最主要受惠股之一。台積電董事長魏哲家指出，為了彌補供需的落差，台積電產能還需要持續提升。台積電財務長黃仁昭表示，營收增幅將高於資本支出，資本強度將逐步下滑。這代表這些資本支出都將於未來帶來很好的回報，台積電的高資本支出，必然有利於台積電供應鏈。

葉俊敏分析師提供台積電供應鏈給投資朋友參考，如下：

建廠：漢唐 (2404-TW)、聖暉 *(5536-TW)、洋基工程 (6691-TW)、亞翔 (6139-TW)、帆宣 (6196-TW)

供應鏈：新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、信紘科 (6667-TW)、華景電 (6788-TW)、閎康 (3587-TW)、環球晶 (6488-TW)、昇陽半 (8028-TW)、中砂 (1560-TW)、萬潤 (6187-TW)、上品 (4770-TW)、達興材 (5234-TW)、世禾 (3551-TW)、致茂 (2360-TW)

個股詳細解析：

漢唐 (2404-TW)：在手訂單金額已達新台幣 1322.66 億元，台積電美國廠二期工程，訂單金額和工程範圍都較一期更大。

聖暉 *(5536-TW)：在手訂單金額 460 億元歷史新高，主力客戶來自於半導體、AI 供應鏈等。台灣、中國及東南亞等地區客戶專案工程案量持續攀升。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

兆聯實業 (6944-TW)：水資源相關的工程、系統、耗材及服務。客戶包括半導體、PCB、面板等領域，台積電為最大客戶。

竹陞科 (6739-TW)：主要半體設備國際大廠累積 72 種廠牌、449 種機型成功相容案例。具有軟硬整合自主開發能力，產業 先行者、進入門檻高。提供智慧工廠軟硬整合解決方案。

信紘科 (6667-TW)：廠務供應系統包括化學品、研磨液、氣體等供應系統。 綠色製程解決方案則包含特殊廢液處理及機能水設備。台積電為最大客戶。

致茂 (2360-TW)：精密量測儀器、自動化測試系統，以及相關軟硬體整合解決方案的供應商，主要客戶涵蓋半導體、電動車、綠能等產業。CoWoS 測試設備獲得台積電認證。

環球晶 (6488-TW)：全球前三大的矽晶圓製造商，德州建設的 12 吋晶圓廠，獲得美國政府投資稅額抵減，將同時供應蘋果與台積電。

葉俊敏分析師提醒投資朋友，今日上市與上櫃指數雖然上漲，尤其大盤大漲逾 500 點，但下跌家數卻高於上漲家數，即使市場樂觀，投資朋友還須要慎選買進標的，避免賺了指數賠了個股。

更多產業趨勢預告 + 盤中訊息→

都在葉老師的 Line @：
LINE@ID：@money668 (@要記得加)

https://user225916.pse.is/money668

葉老師 每日分析解盤節目 及 每週一晚上 58 台非凡新聞台「前線百分百」→ 最權威、最專業的節目內容，實在太重要 + 太精彩 + 太專業了！

頻道連結 ：https://www.youtube.com/@money66868

務必鎖定 專業製作的優質節目，一定要看到最後！

並且【訂閱 + 按讚 + 分享幫助好友】

文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險