2奈米提前引爆！台積電法說前，2000元只是起跑線

在 CES 2026 上，輝達正式揭露新一代 AI 超級運算平台 Rubin，不僅是 Blackwell 的效能延伸，更代表 AI 運算正式邁入「系統級競爭」的新階段。Rubin 透過 CPU、GPU、NVLink、網路、DPU 與交換器的全棧式整合，大幅降低 AI 訓練與推論的單位成本，讓大型語言模型從少數科技巨頭專屬，走向更廣泛的商業化應用，重塑 AI 市場生態。

對產業而言，Rubin 的關鍵不只是效能提升，而是輝達將競爭門檻從「單顆晶片」拉升至「整櫃超級電腦＋軟體生態」。這使雲端服務商即便投入自研晶片，也難以擺脫輝達在 CUDA、模型、系統設計上的深度綁定，進一步鞏固其 AI 基礎設施霸主地位。同時，機櫃伺服器的複雜度飆升，也讓伺服器廠商從單純組裝角色，升級為系統整合與共同設計的核心夥伴。

對台系供應鏈而言，這是一場結構性升級契機。從先進製程的台積電、先進封裝與載板、散熱電源、伺服器整機櫃，到矽光子與高速網通，台廠已深度嵌入 Rubin 生態，成為不可替代的一環。長線來看，輝達以速度、規模與生態系築起的護城河，將持續推動台系供應鏈價值鏈地位上移，成為 AI 世代的長期受惠者。

台股近期雖處於高檔震盪，上周一度跌破 5 日均線，但整體多頭結構尚未遭到破壞。隨著台積電本周法說會登場，預期將釋出偏多訊號，加上元月行情與 2 月紅包行情的季節性效應加持，台股在農曆年前仍具向上挑戰 32,000 點的空間。

台積電為本波行情關鍵核心，各內外資已提前調高目標價，反映對先進製程與 AI 需求延續的高度信心。市場預期台積電第一季營收可望擺脫過往淡季循環、呈現季增，毛利率趨勢亦有望自第二季起回升，續扮演資金主流配置首選。美國聯準會進入降息循環，加上 CES 題材推升科技股買氣，帶動台股開年短短數日即大幅上漲，市場追價意願明顯升溫。

從歷史經驗來看，台股農曆年前後具備不錯的上漲勝率，元月與紅包行情均為多頭提供支撐。不過，現階段指數漲幅已大，盤面明顯呈現「拉積盤」特性，量能與外資動向將成為關鍵觀察指標。雖然後市不看淡，但族群輪動快速，短線操作須嚴控節奏，追價宜以量能變化作為強弱判斷依據。

台積電近年加碼美國投資至 1650 億美元，除回應地緣政治與供應鏈在地化需求外，近期更被美方官員揭露與晶片法補貼、DEI 條款協商有關，顯示台積電在全球半導體戰略中的關鍵地位已由單純商業投資，升級為政策與產業博弈的核心角色。儘管相關爭議引發市場討論，但實質上並未動搖台積電的技術領先與客戶黏著度。

從基本面觀察，台積電 2 奈米製程需求遠超市場預期，投片量已達 3 奈米的 1.5 倍，蘋果、高通、聯發科及 AI 加速器客戶積極下單，法人預估台積電在 AI 晶片代工市占仍可維持 95% 以上。隨 2 奈米於今年下半年量產，2026 年第三季相關營收更有機會超越 3 奈米與 5 奈米合計，顯示先進製程世代交替速度明顯加快。

展望法說會，內外資已密集上修目標價，普遍落在 2000 元以上，反映市場對 AI 需求、毛利率上行與價值定價策略的高度認同。短線雖需留意高檔震盪與消息面波動，但中長期而言，台積電在技術、規模與議價能力上的優勢，仍是支撐股價續創高的核心關鍵。

接下來的盤勢，籌碼可以推動短線波動，

但真正決定股價能走多遠的，仍是基本面。

如果你也希望在這一波元月行情，不追高、不亂買，穩穩掌握高勝率機會，

歡迎加入我的【2026 紅包專案】，一起在農曆年前賺紅包。

加入方式：

LINE：搜尋 @gp520 並輸入「紅包」

或撥打免費專線 0800-66-8085

也可以到我的直播，來了解我對近期盤勢的看法

股怪教授每日直播，最專業及最有內容的節目，一定要收看呦!
每天都準備最即時的資料，要跟各位投資朋友分享。

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險