中國

11-13

《CNBC》周二 (12 日) 報導，自川普 (Donald Trump) 當選總統後，Nicole Bivens Collinson 的電話幾乎響不停。她是遊說公司 Sandler, Travis & Rosenberg 國際貿易與政府關係部門主管，聲稱接到焦慮的美國企業「多通」電話，希望透過漏洞和豁免來保護自己免受川普強硬關稅政策的影響。

11-13美股雷達

《南華早報》週二 (12 日) 報導，北京當局正為高風險的川普第二次政府做準備，雙方「搓湯圓」密談可能依賴馬斯克等親中商賈，預計這些億萬富翁將發揮巨大作用。中媒分析，當選總統川普揚言要針對中國製造產品課 60% 關稅，川普在過渡期和前 100 天內的對華戰略可能會強調非正式的、以交易為中心的秘密管道交易。

11-13國際政經

中共中央政治局委員、中國外交部長王毅周二（12 日）在北京同俄羅斯聯邦安全會議秘書紹伊古共同主持中俄第十九輪戰略安全磋商，就共同關心的重大戰略安全問題全面深入交換意見，達成了新的共識，增進了戰略互信。王毅說，雙方秉持永久睦鄰友好、全面戰略協作、互利合作共贏原則，在涉及彼此核心關切問題上堅定相互支持，不斷深化政治互信。

11-12

中國 A 股市場三大指數周二（12 日）收盤同步走低，全天衝高回落，知情人士透露，中國政府計劃調教買房契稅，力圖加強財政支持，重振房地產市場，但市場顯然不領情。滬指周二收盤跌 1.39% 報 3,421.97 點，深證成指跌 0.65% 報 11,314.46 點，創業板指跌 0.07% 報 2,390.8 點，滬深北三市成交額合計人民幣 2.5876 兆元。

11-12

據《彭博》報導，在川普當選美國總統後，引發了對中國面臨更嚴厲關稅的擔憂，而北京的刺激措施又未達市場預期，基金經理人上周已由中概股 ETF 撤資。價值 95 億美元的 iShares China Large-Cap ETF(FXI-US) 上周流出資金 3.15 億美元，是自 10 月初大量資金流入後，連續第四周出現淨流出。

11-12台股新聞

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 近日傳出正嚴審中國 AI 晶片客戶，外資今 (12) 日出具報告指出，中國 AI 伺服器晶片占台積電營收相當有限，估僅為整體營收的 1%，客戶包括 Sophgo、T-Head 和 Meta-X 等小型新創公司。

11-12大陸政經

知情人士透露，中國政府計劃調教買房契稅，力圖加強財政支持，重振房地產市場。據《彭博》周二（12 日）報導，消息人士表示，監管機關正在擬定一項提案，允許上海、北京等大城市將購房者的契稅從目前 3% 調降至 1%，市政府有調整規則的空間。知情人士稱，根據最新提議，政府預料將允許一線大城取消普通住宅和豪宅之間的區別，這將大大降低尋求住宅升級買家的成本。

11-12基金

國內 ETF 市場除台股主題火熱，美、日股 ETF 也因為行情創新高同步吸引投資目光，根據彭博資料統計，其中美股及日股 ETF 今年來受益人數及規模大幅增長，成為海外股票 ETF 市場布局亮點。野村美日 ETF 傘型基金之 00971 野村美國創新研發龍頭 ETF 以及 00972 野村日本價值動能高息 ETF (本基金配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息) 於 11/5 申報生效核准，預訂 12/18 展開募集。

11-12美股雷達

由於中國最新推出的振興計畫未符預期，令尋求全球第二大石油消費國需求成長的投資人感到失望，2025 年供應似乎將增加，國際油價週一 (11 日) 收低超 2%。能源商品價格1 月交割的 Brent 原油期貨價格下跌 2.04 美元，跌幅 2.76%，收每桶 71.83 美元。

11-11

中國半導體指數周一 (11 日) 飆升至近 3 年高點，投資人押注美國叫停台積電 (2330-TW)(TSM-US) 向中國客戶出貨先進晶片的命令，可能加速中國推動技術獨立的進程。根據路透周日報導，台積電將從周一起暫停向部分中國客戶出口某些精密晶片，此前該公司收到美國商務部對這些產品實施出口限制的信函。

11-11國際政經

據美國《外交政策》雜誌報導認為，川普第二次擔任美國總統，他可能會更牢牢地掌握權力，並可能擁有更忠誠的顧問圈。對於中國，川普第二任期可能會繼續將中國視為美國國家安全的首要挑戰，但在具體問題上、還有整體風格，可能有重大變化。報導稱，與他的第一個任期一樣，川普首先將目光放在了貿易上。

11-11

國際油價周一 (11 日) 走軟，因為中國刺激計畫讓尋求這個全球第二大石油消費國燃料需求成長的投資人失望，與此同時美元小幅走高。截稿前，明年 1 月交割的布蘭特原油期貨下跌 1.45%，至每桶 72.80 美元；今年 12 月交割的西德州原油期貨下跌 1.63%，至每桶 69.24 美元。

11-11歐亞股

根據路透周一 (11 日) 報導，越南政府表示，中國線上零售商 Shein 和拼多多 (PDD-US) 旗下 Temu 需要在 11 月底前完成註冊，否則這兩家公司將面臨自家網路平台或應用程式遭封鎖的命運。報導指出，越南政府和當地企業對中國線上平台的大幅折扣對當地市場的影響表示擔憂，與此同時還擔心假貨販售的問題。

11-11A股港股

中國汽車工業協會 (中汽協) 公布，汽車產銷今年 10 月分別完成 299.6 萬輛和 305.3 萬輛，年增分別為 3.6% 和 7%。1-10 月，汽車產銷分別完成 2446.6 萬輛和 2462.4 萬輛，年增為 1.9% 和 2.7%。

11-11台股新聞

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 近日傳出通知中國客戶暫緩 7 奈米 (含) 以下先進製程 AI 相關晶片出貨，以及未來若中國客戶欲在先進製程開案，皆須接受嚴格審查以確保晶片非用於 AI 或其他受限制用途。TrendForce 預估，若該規範發酵，可能影響台積電營收表現，7 奈米 (含) 以下先進製程產能利用率，也將衝擊中國 AI 產業發展前景。

11-11

最新數據顯示，中國 10 月消費者物價指數（CPI）疲軟，生產者物價指數（PPI）持續下滑，顯示政府最新一輪的刺激措施遠遠不足以擺脫通貨緊縮的束縛。中國國家統計局上周六（9 日）公布的數據顯示，10 月 CPI 年升 0.3%，升幅小於 9 月的 0.4%。

11-11大陸政經

中國政府上周五（8 日）宣布規模達人民幣（下同）10 兆的地方政府化債方案，力圖催動經濟成長，但美國中概股上周五卻大跌，《彭博》指出，北京的最新措施並未讓投資人感到驚艷，沒有提出提振內需的新措施。美國那斯達克中國金龍指數上周五收盤重挫 4.74%，阿里巴巴 (09988-HK) (BABA-US) 跌 5.94%、拼多多 (PDD-US) 跌 6.40%、京東 (JD-US) 跌 6.99%、富途控股 (FUTU-US) 跌 13.02%、嗶哩嗶哩 (BILI-US) 跌 6.38%、貝殼 (BEKE-US) 跌 10.68%。

11-11

康師傅最近的一個產品創新方向是打「復活牌」。近期康師傅宣布升級後的「黑白胡椒麵」和「麵霸」系列產品回歸。新版本的產品，包括黑胡椒牛排味和白胡椒豬肚雞泡麵兩款產品，而麵霸系列包括牛油麻辣火鍋麵、紅燒牛肉麵、上湯排骨麵三種口味。《界面新聞》指出，事實上，上述系列產品都曾經是康師傅的大單品，也在一段時間內淡出市場，此番上新算是一種復刻。

11-10台股新聞

美中科技戰再掀新戰場，美國眾議院兩黨議員組成的中國特別事務委員會日前敦促商務部，審查中國發展矽光子技術可能對美國國家安全構成的威脅，要求在 2024 年 12 月 1 日前提交簡報，繼 AI 晶片後，美國在 AI 領域再次盯上陸企，台光通訊廠有望獲轉單商機。

11-09美股雷達

英國《金融時報》週五 (8 日) 援引幾位熟悉過渡團隊談判情況的消息人士的話報導稱，關稅堅定擁護者萊特海澤 (Robert lighthizer) 已被邀請再任美國貿易代表。幾位熟悉川普過渡團隊內部討論的人士表示，萊特海澤已被要求重返最高貿易職位，儘管他曾遊說擔任其他職位，包括商務部長。