半導體
國際政經
綜合外媒體周二 (23 日) 報導，美國政府宣布，將對中國半導體產品課徵關稅，但相關措施將延後至 2027 年中才可能上路，短期內仍維持零關稅。此舉顯示華府在持續對中國晶片產業施壓的同時，也刻意放慢政策節奏，為貿易談判與產業調整保留空間。美國貿易代表署 (United States Trade Representative，USTR) 指出，已完成依《貿易法》第 301 條進行的調查，認定中國以「不合理且具非市場導向的政策」追求半導體產業主導地位，相關行為對美國商業活動造成負擔或限制，因此具備採取貿易行動的正當性。
台股新聞
2025 年台灣 IPO 市場展現強勁成長動能，全年上市、上櫃企業合計達 70 家，不僅家數較去年增加 5 家，總籌資額更一舉衝破千億大關，達到新台幣 1050.67 億元 。相較於去年的新台幣 575.67 億元，今年籌資額大幅增加新台幣 475 億元，連續兩年刷新歷史紀錄，顯示資本市場動能正持續回溫 。
A股
根據《路透》周二 (23 日) 報導，隨著華爾街對人工智慧 (AI) 投資過熱的疑慮升高，全球投資人正將目光轉向中國 AI 產業，押注下一個「深度求索」(DeepSeek)的誕生，同時藉此分散對美國科技股的集中風險。在北京大力推動科技自主的背景下，中國 AI 相關企業正吸引更多國際資金關注。
科技
根據巴克萊研究利用中國海關總署數據編纂的資料，中國半導體相關設備進口在經歷數月強勁增長後，於 11 月出現略微放緩。11 月進口總值較去年同期下降了 8%，較 10 月則大幅下滑 24%。儘管出現月度下滑，但由於 8 月、9 月和 10 月曾出現雙位數增長，年初至今的進口額仍累計增長了約 7%。
美股雷達
美國總統川普 4 月 2 日在白宮發表「解放日」關稅，為第二任期的政策推動定調，也引發市場動盪。Yahoo Finance 做了詳細回顧，後來川普對各國的關稅持續調整，與當天承諾相比，目前為止多數具體目標並未實現。製造業工作回流川普在 4 月 2 日時說：「工作與工廠會重新回到我們國家，你已經能看到跡象。
台灣政經
經濟部今（ 23） 日公布 114 年 11 月外銷訂單統計，受惠於人工智慧、高效能運算及雲端資料服務等應用需求持續強勁，帶動我國伺服器與半導體供應鏈接單表現優異。11 月外銷訂單總額來到 729.2 億美元，較上月增加 35.5 億美元或 5.1%。
台股新聞
大宇資 (6111-TW) 今 (23) 日召開股東臨時會，通過公司更名為「光聚晶電聯合」，董事長凃俊光表示，今年是比較大的整合年，預計明年起效益陸續顯現，在半導體、重電電力事業帶動下，明年月均營收可望站穩 10 億元。明年各業務展望來看，凃俊光認為，半導體中，光罩今年優化不賺錢的轉投資外，在本業方面，製程技術也提升到 28 及 22 奈米，也規劃跨入先進封裝領域，預計明年 ASP、毛利率都會提升，營運也將轉虧為盈，預計明年光罩資本支出將達 14 億元，較今年 3 億元明顯增加。
美股雷達
2025 年進入尾聲，回顧一整年，很難找到比輝達 (NVDA-US) 對華爾街和人工智慧 (AI) 熱潮影響更大的哪家公司，投資人密切關注輝達執行長黃仁勳的每一步行動，無論是與美國總統川普會面，或是與三星、現代汽車高層一起吃炸雞喝啤酒的夜晚。
台股新聞
半導體測試設備業者捷創科技 (7810-TW) 今 (23) 日以每股 85 元正式掛牌上櫃，開盤後即大漲表態，盤中最高衝至 201 元，大漲 116 元、漲幅 136.47%，等同中籤者潛在獲利超過 100%。近年半導體產業從低迷中復甦，半導體測試設備需求日益成長，隨著 AI 及 HPC 快速發展，加上邊緣運算裝置規格升級，預期 2026 年全球半導體市場將持續維持成長動能，而捷創科技為測試設備廠夥伴及 AI 智慧工廠及智慧實驗室塑造者，預計 2026 年將持續受惠。
台股新聞
LED 廠泰谷 (3339-TW) 昨 (22) 日舉行法說會釋出轉型利多，受惠半導體業務占比大幅提升與第三季虧損顯著收斂，轉型陣痛期可望進入尾聲，帶動泰谷今日早盤股價強勢攻上漲停價 26.75 元，成交量近千張已較昨日放大四倍。目前泰谷的營收結構已發生質變，今年前三季半導體部門貢獻營收約 2.35 億元，占比已達 38％。
國際政經
南韓產業通商資源部今 (23) 日表示，今年前 11 個月總出口額創下歷史新高，達到 6401 億美元，年增率 2.9%，再創歷史新高，並可望首次突破 7000 億美元大關，主要受惠於半導體、汽車、船舶、生物保健產品、電腦等領域的需求強勁。根據南韓產業通商資源部數據，截至周一 (22 日) 出口額已超過去年全年，今年全年出口可望突破 7000 億美元大關。
美股雷達
兩名資深民主黨國會議員周一 (22 日) 要求美國商務部，公開目前正在審查、涉及向中國企業出售輝達 (NVDA-US) 第二高階人工智慧 (AI) 晶片的出口許可申請細節。美國總統川普本月表示，將允許輝達向中國出口 H200 晶片，美國政府將從相關銷售中收取 25% 費用。
歐亞股
根據《路透》報導，中國官方周一 (22 日) 證實，中國手機代工大廠聞泰科技 (600745-CN) 與荷蘭安世半導體公司 (Nexperia) 已於上周展開第一輪會談，雙方並同意持續保持溝通。相關內容出自中國商務部發布的聲明。中國商務部表示，已敦促涉及安世半導體相關議題的企業，就「股權問題與恢復供應鏈」進一步展開談判。
美股雷達
《路透》周一 (22 日) 報導，在關稅紛擾與消費支出疲弱已讓電玩主機銷售承壓之際，人工智慧 (AI) 熱潮推升記憶體晶片價格，正進一步擠壓電玩主機產業，恐讓相關裝置變得更昂貴，對產業形成新一波衝擊。目前，用於索尼 PlayStation、微軟 (MSFT-US)Xbox 以及任天堂 Switch 2 的動態隨機存取記憶體(DRAM) 需求已超過供給，原因在於科技產業正全力擴建 AI 基礎設施。
美股雷達
《路透》周一 (22 日) 援引知情人士消息報導，人工智慧 (AI) 晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 已告知中國客戶，目標在明年 2 月中旬、農曆春節假期前，開始向中國出貨其性能僅次於最先進產品的 H200 晶片。相關人士指出，實際時程仍須視中國政府是否批准而定。
台股新聞
LED 廠泰谷 (3339-TW) 今 (22) 日召開法人說明會，發言人黃書群表示，受惠於營運調整與成本控制效益顯現，泰谷第 3 季毛利率止跌回升至 4.4%，單季虧損大幅收斂至 2143 萬元。泰谷積極由光電本業轉型半導體領域，今年前 3 季半導體營收占比已達 38%，轉型成效逐步浮現。
美股雷達
受出口與投資利多消息帶動，輝達股價週五 (19 日) 勁揚，市場解讀為川普政府在先進晶片政策上的立場出現實質進展，半導體族群同步走強。輝達週五表現強勢，早盤一度回測 176 美元附近後迅速獲得買盤支撐，盤中一路震盪走高，終場收在 180.99 美元，上漲 6.85 美元，漲幅 3.93%。
美股雷達
路透引述知情人士說法報導，人工智慧 (AI) 晶片製造商、輝達 (NVDA-US) 挑戰者 Cerebras 最快下周申請首次公開發行(IPO)，目標在 2026 年第 2 季掛牌上市。這家開發高效能 AI 處理器的公司，最初於 2024 年向美國證券交易委員會 (SEC) 提交 IPO 相關文件，但之後推遲計畫，最終在今年 10 月取消計畫。
美股雷達
《彭博》周五 (19 日) 報導，根據投行伯恩斯坦 (Bernstein) 分析，輝達 (NVDA-US) 目前相對於費城半導體指數 (SOX-US) 的估值，已來到歷史罕見的低檔水準，從長期角度來看，對未來股價表現具備正面意義。伯恩斯坦分析師 Stacy Rasgon 指出，輝達目前相對半導體指數約折價 13%，落在歷史估值分布的第 1 個百分位。
台股新聞
鉅祥 (2476-TW) 旗下軟板廠旭軟 (3390-TW) 2026 年 5 月將完成在台新廠的建置並進入量產，自動化程度高旭軟在桃園龜山廠進入全能量產後，將可挹注 5 萬米平方的月產能，等於是對現有的產能再加倍，同時，旭軟對明年營運布局將加深國際化布局，並聚焦在智慧眼鏡、伺服器液冷散熱、無人機以及半導體設備應用，並將逐步放量出貨。