避險
歐亞股
阿達尼陷賄賂疑雲 恐加劇外資逃離印度股市
美國檢察官對印度最大企業集團之一,提出了史無前例的賄賂指控,這可能加劇全球資金從印度股市外流的局面。阿達尼集團股票的市值周四 (21 日) 縮水近 270 億美元,因美國聯邦檢察官指控其億萬富翁創辧人和其他高管,涉嫌策畫賄賂印度政府官員,以獲取太陽能合約。
期貨
策略師:川普上任後可能提升通膨 大宗商品是良好避險工具
川普獲勝後,在競選期間提出的關稅政策引發市場對美國通膨再度抬頭的擔憂,策略師認為,現在是購買大宗商品作為理想的通膨避險工具的時候了。Invesco 大宗商品策略師 Kathy Kriskey 表示:「大宗商品是對抗通膨的避險工具,也是多元化工具。
台股新聞
〈台股風向球〉輝達財報左右多空勢力 測試季線支撐
台股加權指數上周重挫 811 點,遭壓在月線之下,即將測試季線支撐,台股交易員提醒,外資期貨淨空單達 4.5 萬口,本周三輝達也將公布財報,再加上新台幣近日重挫,市場避險情緒濃厚,不排除短線呈易跌難漲態勢,而輝達 (NVDA-US) 財報會優於市場預期多少,將是決定多頭能否重整旗鼓大反攻的訊號。
美股雷達
美國總統大選在即 避險基金風險攀升
《路透》周五 (2 日) 報導,根據高盛 (Goldman Sachs) 數據,全球避險基金在美國總統大選前,增加了投資組合中的股票槓桿,相較於年初水平顯示出更高的風險偏好。投資組合經理向主要經紀商借款,以提高避險基金的報酬,但若交易出現失誤,也可能擴大損失。
黃金
地緣政治持續推升避險需求 金價再寫歷史新高
面對即將到來的美國大選和中東衝突,投資人避險需求持續升溫,幫助黃金再創歷史新高。金價周三 (23 日) 亞洲時段小幅上漲至 2753.27 美元,較周二高點上漲約 3 美元,地緣政治風險成為焦點,交易員關注美國總統競選的激烈程度,以及以色列和伊朗之間的衝突可能升級為更廣泛戰爭的擔憂。
基金
哈「日」正潮!掌握日幣投資秘訣:多元配置優質股債、首選避險級別強化韌性
台灣觀光局統計,2023 年與 2024 上半年,國人最愛旅遊的國家第一名是日本,今年第 1 季國人赴日旅遊人次高達 147.9 萬,更是排行第 2 名中國大陸的 2 倍多,可見國人蜂擁「哈日」的風氣正熾,除因日圓「甜甜價」引發出國換匯熱,也掀起一波投資人熱衷持有日幣、投資日圓資產的風潮。
美股雷達
〈美股盤後〉伊朗向以色列發射飛彈 能源股強漲 費半摔近3%
伊朗向以色列發射逾百枚彈道飛彈,油價創下近一年來最大漲幅,能源股強漲,美股主指週二 (1 日) 全軍覆沒。交易員急忙湧向黃金、債券等市場尋求避險。科技股表現尤為疲弱,特斯拉、輝達和蘋果收盤均走低,不過,Meta 逆勢走高,創盤中歷史新高。小型股同步低迷,羅素 2000 指數週二下滑 1.5%。
黃金
高盛重申買入黃金建議 上調明年初金價預測至2900美元
高盛貴金屬分析師將 2025 年初的金價預測,由每盎司 2700 美元上調至 2900 美元。在最新報告中,高盛重申對黃金的樂觀立場,將其展望歸因於全球利率下降的影響、央行持續較高的需求,以及黃金對各種風險的防禦特性。高盛指出,幫助金價進一步上漲的兩大原因為:「首先,我們的經濟學家現在預計,西方和中國的短期利率會更快下降,而我們最近的研究表明,黃金市場尚未完全反映以實體黃金為支撐的西方 ETF 持有量的上升,這往往是漸進的。
外匯
股災打擊風險偏好 避險貨幣日元上漲 澳元、英鎊疲軟
在華爾街遭遇近一個月來最嚴重的拋售以及亞洲股市大幅下跌後,也影響外匯市場,交易員紛紛避險,導致避險貨幣日元周三 (4 日) 上漲,而澳元和英鎊等風險較高的貨幣則表現疲軟。催化劑是美國一些疲軟的製造業數據,引發了人們對全球最大經濟體硬著陸的擔憂,讓非農就業數據公布之前,交易員已經感到緊張。
台股新聞
壽險業利多!外匯準備金新制來了 估年省近千億避險成本
全體壽險業 2023 年為了變動不到 1 角的匯率,付出 3600 億元的避險成本,金管會今 (29) 日拍板,將於「人身保險業外匯價格變動準備金應注意事項」增訂外匯價格變動準備金新制,讓業者可採彈性方式管理匯率風險及避險成本。根據試算,壽險業若降低傳統避險部位的比率 20%,每年估可省下傳統避險成本近千億元。
外匯
〈紐約匯市〉美元、日元走強 中東緊張加劇推升避險情緒
美元周一 (26 日) 自八個月低點反彈,日元兌多數貨幣走強,因中東地區的地緣政治緊張局勢加劇,促使投資人尋求這些貨幣用以避險。紐約尾盤,追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.2%,至 100.84,自去年 12 月底的 100.53 低點反彈。
黃金
史上頭一次!一根金條價值超過100萬美元
黃金市場達到新里程碑,有史以來第一次,一根金條的價值高達 100 萬美元。上週五黃金現貨價突破每盎司 2,500 美元,創下新高,而金條通常重約 400 盎司,意味著,一根金條要價超過 100 萬美元。雖然每根金條重量有些微差距,根據倫敦金銀市場協會,在全球貴金屬交易中心的倫敦,金條通常重約 400 金衡盎司,純金含量在 350 至 430 盎司之間。
股債負相關性正在回歸 美債重新發揮避險作用
隨著大量投資者湧入債券,多年來一直主張資產多元化的基金經理,終於得到平反。近年來,這是一個明顯不受歡迎的建議。直到本月股市開始下跌,對債券的避險需求迅速飆升,幫助 10 年期美債殖利率一度推至 2023 年年中以來的最低水準。股債長期以來的負相關,過去一段期間一直受到質疑,尤其是在 2022 年,這種相關性完全崩潰,當時股市遭到拋售,是由於通膨爆發,而聯準會快速升息所導致的,這導致債券在股市下跌時,根本無法提供任何保護。
台股新聞
熊來了警鐘響 統一美低波高息加政府債ETN具避險功能
美國就業數據引發率退疑慮,加上日元升值市場急速去槓桿,那斯達克指數進入修正,S&P500 指數落入熊市,統一證券 (2855-TW) 金融商品部今 (6) 日表示,統計半個月來市場上掛牌指數產品 (含 ETF 和 ETN),漲幅為正的產品中 90% 為連結美政府債和公司債,其餘為低波動、房地產等股票,在股市下行期間撐起保護傘。
Fed官員一番話、7月服務業數據穩健 美債殖利率從一年低點反彈
美債殖利率周一 (5 日) 在每股盤中從一年低點反彈,原因是同日稍早芝加哥連準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 表示 7 月非農數據比預期弱並不代表經濟衰退,再加上美國 7 月服務業穩健擴張,緩解市場對美國經濟正在步入衰退的部分擔憂。
日經慘崩12% 引領全球股災 恐慌指數飆升 美科技股盤前續跌
美國在上周打了一個噴嚏,很快就形成了全球重感冒。受疲軟的美國就業及經濟數據打擊,外加日元飆升和中東地緣政治緊張局勢,周一 (5 日) 全球股市持續暴跌,日本股市遭遇史上第二大跌幅。美股期指周一盤前也持續下挫,科技股遭到的打擊尤其沉重,那斯達克 100 指數期貨下跌 4%。
美股雷達
美國經濟衰退擔憂 推動科技股引領全球股市暴跌
全球股市周五 (2 日) 哀鴻遍野,估值較高的科技股首當其衝,投資人對美國經濟成長放緩的擔憂的同時,又遭亞馬遜 (AMZN-US) 和英特爾 (INTC-US) 公布的黯淡財報狠狠重擊。雖然夏季交投清淡可能會誇大走勢,不過日經指數周五收跌 5.81%,報 35,909.70 點,創下自 2020 年 3 月新冠疫情危機以來最大單日跌幅,這股亞洲的股市暴跌波及歐洲,甚至在晚些時候還會蔓延到華爾街。
幣圈
風險偏好下降與政治不確定性提高 比特幣退守6.4萬美元關卡
比特幣價格周四 (25 日) 下跌,延續了本周的低迷狀態,因為更廣泛的避險情緒,使交易員對加密貨幣保持警惕,而對美國總統大選的持續猜測,也造成壓力。以太幣價格也未能提振,儘管本周美國市場推出以太幣現貨 ETF,但與今年稍早比特幣現貨 ETF 相比,資金吸引力只有其一小部分,因而未能帶動投資情緒。
基金
〈黃金多頭〉川普若當選將推升金價!瑞銀估年底漲至2600美元 明年上看2700
瑞銀表示繼續看好黃金,預計今年底金價或升至 2600 美元 / 盎司,明年 6 月進一步升至 2700 美元 / 盎司。市場認為其再度當選美國總統的概率有所上升,提振對黃金的需求,瑞銀認為黃金能有效對沖地緣政治、通膨和過度赤字等風險。黃金價格因美元上漲,且在美國 9 月降息預期不斷升溫的推動下,黃金現貨金價於上周三 (17 日) 觸及 2483.60 美元的歷史新高後,引發交易者獲利了結,於上周五 (19 日) 最高跌逾 2% 的每盎司 2399.27 美元。
外匯
避險買盤助美元走強 日元在當局疑似干預後持續波動
美國前總統川普遭暗殺後,周一 (15 日) 避險買盤湧入美元,造成美元上漲,這反過來又導致日元在日本官方疑似干預後繼續波動。由於日本周一因「海之日」休市,亞洲交易清淡,但川普槍擊事件的消息主導了謹慎的市場情緒,投資者押注川普在 11 月美國大選獲勝機率大增。