殖利率
固定收益策略師預測，聯準會 (Fed) 在 2025 年的三次「保險性」降息幅度可能全數收回，但也存在完全不升息的可能性。換句話說，投資人不應預期 Fed 今年只會升息一次，目前，聯邦基金利率期貨市場傾向押注 Fed 主席華許 (Kevin Warsh) 今年將升息一次，以協助通膨重返 2% 目標。
美股雷達
全球股票基金吸金力道明顯升溫，在人工智慧 (AI) 相關科技產品需求強勁，加上美國聯準會 (Fed) 升息預期降溫帶動風險偏好之下，截至 7 月 8 日當周，全球股票基金淨流入 492.3 億美元，創三周來最大單周流入規模。根據倫敦證券交易所集團 (LSEG) 旗下 Lipper 數據，上周公布的 6 月製造業活動報告表現樂觀，顯示晶片與電腦等 AI 相關產品需求保持強勁，進一步提振投資人信心。
美股雷達
美國 30 年期公債殖利率重返 5% 以上，引發市場重新評估長天期債券的合理收益率。PGIM 固定收益共同投資長 Gregory Peters 認為，長天期美債殖利率重新定價才剛開始，在 AI 投資帶動企業發債，以及美國財政部持續擴大發債的雙重壓力下，30 年期美債殖利率未來仍有進一步攀升空間，5.5% 將逐漸成為具吸引力的新水準。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/08）野村腳勤觀點：從 Meta 算力出租看 AI 破局關鍵從 Meta 4 月公布的 Q1 財報來看，公司將全年資本支出（CapEx）目標從 1,350 億上修至 1,450 億美元，展現其在 AI 軍備競賽中持續競爭的決心；另一方面，Meta 目前是四大 CSP 中唯一沒有算力出租業務的企業（微軟 Azure、亞馬遜 AWS、谷歌 Google Cloud），隨著 AI 基礎建設指數級擴張，提升投資報酬率（ROI）與產能利用率（UTR）也成為無法避免的課題。
基金
台股在 AI 浪潮帶動下屢創新高，不過隨著指數來到高檔，未來市場波動恐將明顯放大。野村投信表示，現階段 AI 超級循環仍處於基礎建設初期，台股長線趨勢未變，投資人可聚焦 AI 基本面、供應鏈瓶頸與產業輪動機會，並善用主動式台股 ETF，透過多元配置、分批布局與定期定額，參與台股長多行情，同時降低短線震盪對投資組合的影響。
外匯
由於投資者對日元暴跌及日本巨額債務負擔的擔憂加劇，日本的借貸成本已飆升至 30 年來最高。基準 10 年期日本國債殖利率周三 (8 日) 一度觸及 2.87%，創下自 1996 年以來的最高紀錄。此次國債拋售潮主要受多重因素交織影響。首先，投資者對首相高市早苗的財政政策表示疑慮，特別是其核心內容涉及一項為期 14 年、總額達 2.3 兆美元的長期支出計畫。
歐亞股
美國總統川普周三 (7 日) 在土耳其出席北大西洋公約組織 (NATO) 防衛聯盟峰會時，公開嚴厲譴責西班牙對北約的國防經費貢獻嚴重不足。川普在安卡拉與本約秘書長呂特 (Mark Rutte) 共同舉行的聯合記者會上直言：「西班牙在北約裡是個極為糟糕的夥伴。
國際政經
美軍對伊朗發動新一輪的報復性空襲，以反擊德黑蘭當局在荷姆茲海峽襲擊商船的挑釁行為，使國際油價周三 (8) 日應聲上漲逾 2%。紐約商業交易所 (NYMEX) 8 月交割的西德州中級原油(WTI) 期貨，周三亞洲早盤勁揚 2.87%，暫報每桶 72.46 美元。
美股雷達
三星電子亮眼財報非但未能提振市場信心，反而成為投資人獲利了結的導火線，一場「利多出盡」的賣壓迅速蔓延亞洲與美國股市，科技類股首當其衝。根據《Business Insider》報導，三星電子週二（7 日）公布最新季度財報，受惠於人工智慧（AI）需求強勁，營收創下歷史新高，上季營業利益達 89.4 兆韓元，並預期下季將倍增至 171 兆韓元。
美股雷達
美國 6 月非農就業新增僅 5.7 萬人，遠低於市場預期，雖然就業數據爆冷，但華爾街普遍將這份報告視為「恰到好處」（Goldilocks）的結果。分析師認為，就業市場雖明顯降溫，卻未出現急劇惡化，加上薪資成長維持穩定、失業率仍處低檔，足以降低聯準會 (Fed) 短期升息壓力，也推升美股與公債同步上漲。
美股雷達
美國勞動市場降溫跡象更加明顯。美國勞工統計局 (BLS) 周四 (2 日) 公布，6 月非農就業新增 5.7 萬人，不僅遠低於市場預估的 11 萬人，也較 5 月下修後的 12.9 萬人明顯放緩，創今年以來最弱增幅。美國勞動市場降溫跡象更加明顯。
國際政經
美國聯準會 (Fed) 主席華許週三 (1 日) 在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行 (ECB) 年度政策論壇上表示，Fed 官員將在「關上會議室大門後」才決定是否升息，並公開拒絕透露貨幣政策前瞻指引。華許與 ECB 總裁拉加德、英國央行 (BoE) 總裁貝利以及加拿大央行總裁麥克勒姆同台受訪。
歐亞股
根據《路透》報導，美元兌日元周三 (7/1) 續創 40 年新高，在美國公債殖利率走揚帶動下，美元一度升抵 162.84 日元，逼近市場對日本當局可能再次進場干預的敏感區間。投資人則聚焦即將公布的美國就業數據，以及聯準會 (Fed) 主席華許 (Kevin Warsh) 稍晚談話，觀察升息預期是否進一步升溫。
國際政經
黃金上半年劇烈震盪，1 月攀升至歷史新高，讓許多投資人措手不及，卻在美伊戰爭期間暴跌了 20% 以上，再度讓人始料未及。如今，這項貴金屬已步入了技術面「死亡交叉」的領域。「死亡交叉」意指資產的短期 50 日移動平均線跌破長期 200 日移動平均線。
美股雷達
隨著投資人開始為夏季及下半年尋找新的市場動能，美股漲勢正從科技板塊向外擴散。過去一個月，醫療、工業與金融三大族群表現領先大盤，資金似乎正悄悄自科技與人工智慧（AI）相關個股中撤出，使半導體與 AI 股依然有下行風險。根據《巴隆周刊》報導，數據顯示，本月三大科技子板塊全數收黑，其中通訊服務板塊重挫 8.1%；市值最大的「七巨頭」科技股累計跌幅逾 12%，幾乎每檔成分股皆已自近期高點回落至少 10%。
美股雷達
全球頂尖債券資產管理機構正集體鎖定五年期美債，視其為應對華許掌舵 Fed 之後緊縮政策的最佳避風港。Capital Group、品浩 (Pimco)、Insight Investment 及 Natixis 等機構皆透露，正加碼佈局五年期美債，該天期殖利率現約落在 4.15%。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/24）野村腳勤觀點：聚焦規格升級與技術護城河，避開景氣循環雜音台股在 AI 浪潮帶動下呈現百花齊放格局，這是台灣的優勢，但也導致市場資金分散缺乏一致方向性。若從長期配置角度思考，投資主軸仍應明確聚焦於「具備規格升級 (spec up) 產業與技術護城河的 AI 權值股」，包含先進製程、先進封裝、測試、CCL、ABF 與 PCB 等關鍵環節。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/17）野村腳勤觀點：如何看待「太空 AI 帝國」?近日 SpaceX 正式 IPO 掛牌，首日股價大漲近 20%，市值更一舉突破 2 兆美元大關，馬斯克成功描繪出「太空 AI 帝國」的宏偉藍圖並吸引無數散戶資金的青睞，然而當我們把目光從太空拉回地球，仔細剖析 SpaceX 的 IPO 公開說明書會發現，在公司預估高達 28.5 兆美元的未來潛在市場規模（TAM）中，太空 Space 佔 3700 億美元、衛星連線 佔 1.6 兆美元，而 AI 卻佔了高達 26.5 兆美元，顯然在其太空概念的背後，「AI」依舊才是核心戰場。
美股雷達
美國銀行證券首席投資策略師 Michael Hartnett 近日提出警告，若美股七巨頭 ETF 持續走弱，加上日元走強及殖利率曲線再度倒掛，今年夏天金融市場可能會全面進入避險狀態。他並指出，雲端運算巨頭股價持續落後晶片股的現象，已讓「AI 資本支出是否還撐得住」這個問題，成為市場討論的焦點。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 新任主席華許 (Kevin Warsh) 展現出重返 2% 通膨目標的強硬態度，市場認為這番談話暫時安撫了規模 30 兆美元的美國公債市場，儘管 5 月通膨數據顯示，物價漲幅仍是 Fed 目標的兩倍以上。GlobalData TS Lombard 首席經濟學家 Steven Blitz 周五 (26 日) 表示：「華許的強硬表態確實發揮作用。