華爾街
美股雷達
長期看多美股的華爾街知名策略師、Yardeni Research總裁亞德尼(Ed Yardeni)表示，自9月中旬浮現的避險情緒可能持續，進一步壓縮股票估值，儘管該機構仍看好企業獲利，並預期2029年底前不會出現經濟衰退。亞德尼在最新告報中寫道：「我們擔心的不是獲利，而是股票估值。
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據《Benzinga》，包括科技巨頭Meta(META-US)在內，華爾街頂尖分析師週三(14日)調整了熱門股票的展望。- Albertsons Companies(ACI-US)：RBC Capital將目標價從 13 美元上調至 16 美元。
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美國通膨比預期更熱，華爾街關注的已不只是油價，而是能源成本是否正擴散至服務與商品價格，讓聯準會(Fed)更難結束緊縮。分析師對10月是否升息看法分歧，多人仍押注12月才會行動，但也有人警告，若油價持續攀升，Fed屆時可能需要一口氣升息2碼。據《路透》報導，美國9月CPI年增3.7%，核心CPI月增0.3%、年增2.6%，均較市場預期偏熱，數據公布後美股期貨與金價下跌，美債殖利率及美元走高。
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摩根士丹利(MS-US)2026會計年度第三季(截至9/30)靠股票交易與財富管理雙引擎推升獲利，每股盈餘優於市場預期。股票交易營收年增近41%，財富管理部門更吸納創紀錄的2,320億美元淨新增資產，其中略逾半數與首次公開發行(IPO)相關，凸顯大型企業上市帶來的商機不只承銷費，也延伸至員工持股與資產管理。
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美國銀行(BAC-US)接連流失資深投資銀行人才，連執行長親自挽留，也未能阻止重要主管轉投對手。據《路透》報導，人才出走引發內部對客戶關係與競爭力的疑慮，獎金延後發放制度也遭部分員工質疑。美銀則強調，上半年投行手續費創歷來次高，今年持續招募資深人才，相關聘用人數超過離職人數。
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華爾街大型銀行第三季業績呈現兩樣情。戰爭、通膨升溫與AI巨額投資疑慮攪動股債市場，一方面帶動投資人調整持股、推升股票交易收入，另一方面卻讓企業併購、上市與部分債券交易降溫。多家銀行高層指出，9月下旬業務放緩尤其明顯，市場關注這股壓力是否延續至第四季。
港股
匯豐控股(HSBC-US)(00005-HK)要讓高階員工的薪酬更看績效。據《彭博》取得的內部備忘錄，這家總部位於倫敦的銀行將逐步取消高階員工的固定薪酬津貼，改以獎金占更高比重的薪酬制度，預計2028年初上路，成為最新一家向華爾街薪酬模式靠攏的英國銀行。
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本週國際大事包括美國9月消費者物價指數(CPI)，這是聯準會(Fed)10月底決策會議登場前最後一批重要經濟數據之一。大型銀行將為財報季揭開序幕，台積電和艾司摩爾的營運和財測，將是投資人觀察人工智慧(AI)投資是否繼續推升半導體設備和晶圓代工需求的指標。
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AI熱潮帶動資料中心投資，華爾街正將這類基礎設施包裝成房地產配置選項，吸引投資人分享數位經濟成長。然而，從股價下跌、地方反對聲浪，到電力供應與資金流動性限制，風險也逐漸浮現，顯示資料中心並非只要搭上AI商機，就能穩賺租金。據《CNBC》報導，這類投資目前仍以退休基金等機構法人為主，但黑石集團(BX-US)、藍鴞資本(Blue Owl)(OWL-US)等另類資產管理業者，正透過上市不動產投資信託(REIT)等方式，擴大投資人參與管道。
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長期看好科技與AI龍頭股的華爾街明星分析師艾夫斯（Dan Ives），公布了布局2027年的科技股首選。艾夫斯在社群平台X發文，點名輝達(NVDA-US) 、微軟(MSFT-US) 、Palantir(PLTR-US) 、蘋果(AAPL-US) 與CrowdStrike(CRWD-US)為布局2027年的首選科技股。
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美國大型銀行下周將陸續公布第三季財報，市場預期主要銀行獲利仍將較去年同期成長，增幅最高可達20%。不過，近期美債殖利率攀抵數十年高點，已使銀行股承壓，投資人將聚焦利率走高是否拖累企業交易與放款成長，並推升存款成本、影響信用品質。據《路透》周四(8日)報導，摩根大通(JPM-US)、高盛(GS-US)、花旗(C-US)與富國銀行(WFC-US)將於10月13日公布財報，摩根士丹利(MS-US)與美國銀行(BAC-US)則於10月14日接棒。
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《巴隆周刊》周三(7日)報導，邁威爾科技(Marvell Technology)(MRVL-US)獲得華爾街大量讚賞，但對於一家預期未來5年營收每年將成長55%至60%的公司而言，這樣的看好或許並不令人意外。根據FactSet數據，截至本周已有至少18名分析師上調Marvell的目標價。
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SK海力士(SK Hynix)(SKHY-US)旗下美國NAND快閃記憶體子公司Solidigm據悉已為美國首次公開發行(IPO)選定主辦承銷商，預料可募資約100億美元，讓Solidigm估值最高達1000億美元。彭博引述知情人士說法報導，Solidigm已選擇高盛(GS-US)與摩根士丹利(Morgan Stanley)(MS-US)擔任IPO的主辦銀行。
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《大賣空》(The Big Short)本尊、逆向投資人貝瑞(Michael Burry)正在賣出最大持股Lululemon(LULU-US)，該公司股價目前處於八年半低點。據多家媒體報導，貝瑞在Substack聊天室表示，他已將手中的Lululemon(LULU-US)股票換成Deckers Outdoors(DECK-US)，以享有稅務優惠。
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最新數據顯示，華爾街IPO活動已放緩至寥寥無幾，因投資人對新股發行需求低迷，加上市場擔憂估值過高，令原本預估將迎來上市熱潮的這個季度承壓。Anthropic和OpenAI上市延期也打擊美國股權資本市場的情緒。一家美國大型資產管理公司的股權資本市場負責人說：「現在沒人關心Anthropic以外的任何公司。
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《Yahoo Finance》報導，華爾街分析師對股票的看法可謂前所未有的樂觀。隨著第三季財報季即將展開，分析師對企業前景的高度期待，也意味著一旦財報或財測在任何方面不及預期，市場的容錯空間將非常有限。根據FactSet最新數據，目前有60%的標普500指數成分股獲得華爾街分析師「買進」評級，為有記錄以來最高。
科技
隨著AI日益成為驅動美國金融市場和宏觀經濟的引擎，投資者在享受科技紅利的同時，正警惕因過度依賴AI而產生的潛在風險。英國《金融時報》報導，面對AI相關資產在股市和債市的高度集中，基金經理人正積極尋找策略，以對沖技術情緒突變可能帶來的衝擊。根據花旗集團最新研究，羅素1000指數中，超過三分之二的大型美國公司已直接與AI相關，或是商業模式深度融入該技術。
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美股主要指數持續徘徊在歷史高點附近，但市場內部已浮現疲態。美國銀行最新數據顯示，備受市場關注的「賣方指標」（Sell Side Indicator，SSI）持續攀升，距離正式觸發賣出訊號僅一步之遙。歷史數據顯示，當該指標進入賣出區間，標普500指數未來12個月的平均報酬率通常低於長期平均水準。
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美國10年期公債殖利率周四(1日)一度升至5.34%，創2002年以來新高後，股票交易員正熱烈討論，債市拋售何時會開始對韌性十足的美股造成更大壓力。但從市場內部來看，利率飆升其實已經造成嚴重衝擊。彭博報導，儘管標普500指數距離歷史高點不到2%，但從對利率敏感的小型股，到銀行與公用事業類股，都遭遇猛烈拋售。
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美國9月非農就業不如預期，華爾街分析師普遍認為，這份報告讓聯準會(Fed)有更多理由在10月暫停升息，也減輕市場對政策收緊過快的疑慮。不過，部分人士仍預期12月再升息一次，並提醒薪資降溫可能壓抑消費，招聘疲弱也值得持續追蹤。美國勞工統計局(BLS)周五(2日)公布，9月非農僅新增2.9萬人，失業率升至4.2%，帶動股債反彈。