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一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/10/29）野村腳勤觀點：外資回流台灣的結構性趨勢自 4 月解放日以來，外資買超台股已逾 6,000 億新台幣，推升台股屢創新高。若進一步觀察外資淨匯入金額，自 2023 年以來已累積超過 3 兆元，顯示外資對台灣市場的信心持續提升。
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OpenAI 正迅速擺脫微軟 (MSFT-US) 的影響，透過與微軟達成一項最新的協議，正式開啟其交易制定的新篇章。儘管 ChatGPT 的影響力已遍及全球，被嵌入手機、思維和工作產品之中，但這項協議正式標誌著 OpenAI 從「AI 小王子」邁向了大型科技巨頭「七巨頭」的地位。
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輝達週二 (28 日) 股價強勢收高，市值逼近 5 兆美元巔峰，距離成為全球首家達成此里程碑的公司僅一步之遙。這家 AI 巨頭於華府舉行的 GTC 大會上宣布多項產品更新、合作與投資布局，帶動市場買盤湧入。輝達 (NVDA-US) 週二大漲近 5%，市值增加超過 2,300 億美元，收在 4.89 兆美元，盤中一度觸及 4.94 兆美元，今年迄今股價已上漲逾五成，並於 7 月首次突破 4 兆美元市值。
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高通週一 (27 日) 表示，未來將致力於每年推出一代全新的人工智慧資料中心產品。來自沙烏地阿拉伯的 Humain 公司是高通 AI 資料中心產品的首批客戶之一，預計自 2026 年起將部署高達 200 兆瓦的高通 AI 系統。高通推出全新 AI200 與 AI250 機架伺服器系列，挑戰由輝達與 AMD 主導的人工智慧運算領域。
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根據《路透》周一 (27 日) 報導，美國能源部 (Department of Energy, DOE) 宣布，與超微 (AMD-US) 合作打造兩台總投資達 10 億美元的超級電腦，將用於從核能研究、癌症治療到國家安全等多項尖端領域。能源部長萊特 (Chris Wright) 與超微執行長蘇姿丰向《路透》表示，這項合作旨在加速美國在高效能運算與人工智慧 (AI) 應用上的進展。
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高通 (QCOM-US) 周一 (27 日) 宣布推出新一代人工智慧 (AI) 加速晶片，將正式進軍資料中心領域，挑戰目前由輝達 (NVDA-US) 與超微 (AMD-US) 主導的 AI 晶片市場。這項轉型標誌著高通從行動與通訊晶片業務，跨入以 AI 伺服器為核心的新戰場。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/10/22）野村腳勤觀點 :No data, No Problem儘管美國政府關門導致通膨與就業數據的公布延遲，使政策制定面臨更高不確定性，但從過去 CPI 與 PCE 的表現來看，通膨受控的趨勢已相當明確，相較之下，勞動力市場的變化才是影響政策走向的關鍵。
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超微 (AMD) 股價周五 (24 日) 大漲逾 7%，收盤市值正式跨越 4000 億美元，今年來股價累積上漲超過 100%，其中大部分集中在過去一個月，顯示超微與 OpenAI 宣布結盟之後，華爾街日益看好未來的商機。周五點燃超微漲勢的另一個因素是：IBM 宣布成功在超微晶片上執行關鍵的量子運算糾錯演算法，為量子電腦商業化跨出重要一步，激勵雙方股價周五雙雙勁揚。
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綜合外媒周五 (24 日) 報導，IBM(IBM-US) 成功在 AMD(AMD-US) 晶片上執行關鍵量子運算糾錯演算法，為量子電腦商業化跨出重要一步，激勵雙方股價周五齊揚。截稿前，AMD 股價上漲 6.92%，暫報 251.26 美元，IBM 股價上漲 7.29%，暫報 305.78 美元。
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方舟投資（ARK Invest）創辦人「木頭姐」凱西．伍德（Cathie Wood）旗下的創新型 ETF 再度調整持股結構，根據 10 月 22 日（週三）最新交易報告，ARK 針對多家科技與創新企業進行了多筆買進與賣出操作，顯示其持續以主動管理策略應對市場變化。
台股新聞
機殼廠營邦 (3693-TW) 今 (22) 日召開法說會，指出近期 AMD(AMD-US) 重大合作案，營邦身為合作夥伴有望受惠。其中，營邦為 AMD 在 MI450 系列 GPU 的第一家合作廠商，預計 2026 年第二季量產出貨，預期將對公司業績帶來穩定貢獻。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/10/15）野村腳勤觀點：稀土議題升溫，供應鏈具韌性過去一週，美中貿易緊張再度升溫，稀土議題重新成為市場焦點。誠然，稀土對美國科技產業至關重要，從半導體上游材料到晶圓製造，供應鏈多個環節都可能受到影響。
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人工智慧 (AI) 龍頭 OpenAI 與超微半導體 (AMD-US) 及博通 (AVGO-US) 達成晶片採購協議，顯示 AI 產業的成長潛力遠超市場預期，也為輝達 (NVDA-US) 長期主導的晶片生態系注入更多競爭。超微股價飆升四成 博通同步受惠自兩周前 OpenAI 與超微宣布合作以來，超微股價已暴漲逾 42%，並在本周獲得甲骨文 (ORCL-US) 大型訂單，進一步推升漲勢。
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《彭博》周四 (16 日) 報導，在人工智慧 (AI) 熱潮席捲市場、資金持續湧入晶片產業之際，原本被視為稀釋股東權益的不利行為——增發股票，如今卻成為推升股價的新動力。這波融資熱潮反映出 AI 資本市場競逐愈演愈烈，投資人不僅關注技術創新，也願意為企業籌資與轉型故事埋單。
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美國人工智慧（AI）公司 OpenAI 正與軟銀旗下的 Arm(ARM-US) 合作，開發一款全新 CPU，用於搭配其與博通 (AVGO-US) 共同研發的定制 AI 晶片，被視為 Arm 在數據中心市場迄今最大的布局之一。據外媒《The Information》報導，這款晶片是 OpenAI 自研 AI 晶片的一部分，也是 10 月 13 日宣布的與博通合作部署客製化 AI 晶片和機架系統計畫的一部分。
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輝達周二 (14 日) 下挫逾 4%，雲端大廠甲骨文 (ORCL-US) 宣布向超微 (AMD-US) 大手筆採購人工智慧 (AI) 晶片，讓輝達不再擁有獨家供應商地位，加上半導體股普遍壟罩在貿易戰陰霾中，是讓走勢疲軟的主要原因。不過，超微當天逆勢小漲。
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美國人工智慧（AI）公司 OpenAI 近期宣布，將與晶片大博通 (AVGO-US) 展開戰略合作，設計並部署總計 10 吉瓦的專用 AI 晶片。Melius Research 分析師 Ben Reitzes 指出，這筆交易將為博通的 AI 收入帶來「巨大的成長」。
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加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/10/08）野村腳勤觀點：美國 AI 國家隊成形？台灣供應鏈持續受惠黃仁勳曾說：「除了輝達，其他 AI 晶片就算免費也不值得使用」(意指效率遠不及輝達)。但如今 OpenAI 宣布以入股方式投資 AMD，更加證明了 AI 的藍海有多大，不只是訓練晶片，還有更廣泛、需求量更大的推理晶片市場，商機不會只被輝達一家獨佔。
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儘管人工智慧（AI）泡沫破裂可能迫在眉睫，但分析認為，不用太擔心。隨著 OpenAI、超微半導體 (AMD-US、AMD) 與輝達 (NVDA-US) 建立了複雜的「股權換訂單」合作模式，矽谷權力格局正在被重新塑造。隨著 OpenAI 執行長奧特曼、輝達執行長黃仁勳、AMD 執行長蘇姿丰等人緊密聯手，共同描繪出 AI 與算力整合的未來願景，專家警告，這種「抱團」現象同時引發業界對壟斷風險與巨額投資催生泡沫的警惕。
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超微半導體 (AMD-US、AMD) 與索尼 (SONY-US) 互動娛樂（SIE）近日宣布啟動長期合作項目「紫水晶計畫」（Project Amethyst），計畫將人工智慧（AI）與機器學習深度整合到未來遊戲硬體與軟體中。此合作將為 PC 與 PlayStation 平台開發基礎 AI 系統，其名稱象徵 AMD 的紅色與 PlayStation 的藍色融合成紫水晶色，寓意雙方技術的深度結合。