併購
日本 2025 年上半年併購額達 2320 億美元，創歷史新高，強勢引領亞洲市場復甦。銀行家預期此趨勢將持續，主要由數十億美元的私有化交易、海外投資以及私募股權活動所驅動。據《路透》報導，這波併購熱潮的推動因素多元：首先，日本企業為應對長期低估值而推動的管理改革，正引發外資及積極型投資者的濃厚興趣。
美股雷達
綜合外媒報導，《華爾街日報》周三 (25 日) 率先披露殼牌（Shelll) 正考慮收購競爭對手 英國石油（BP） 的訊息，並稱交易金額可能達 800 億美元，將成為現代最大石油併購案。但殼牌隨即發聲明駁斥報導，稱「沒有進行任何談判」，僅是「市場投機傳言」。
A股港股
高盛集團近期發布了《中國民營企業回歸》系列報告，首次提出並看好「中國民企十傑」的概念，將其直接對標美股的「七巨頭」股票。這份報告認為，在多重因素驅動下，中國民營企業的中期投資前景正在改善。「中國民企十傑」名單與高盛的觀點 高盛所指的「中國民企十傑」包括：騰訊 (00700-HK)、阿里巴巴 (09988-HK)、小米 (01810-HK)、比亞迪 (01211-HK)、美團 (03690-HK)、網易 (09999-HK)、美的集團 (000333-CN)、恆瑞醫藥 (600276-CN)、攜程集團 (09961-HK) 和安踏體育 (02020-HK)。
一手情報
凱基證券資本市場專業再度榮獲國際肯定，在國際知名財經媒體亞洲金融雜誌（FinanceAsia）揭曉的 FinanceAsia Awards 2025 年度大獎得獎名單之中，凱基證券榮獲「台灣最佳債券承銷商」（Best DCM House）及「台灣最佳併購券商」（Best M&A House）兩項殊榮，彰顯其在債券承銷及併購領域的領導地位與市場實力，備受國際讚譽。
美股雷達
美國製藥巨擘禮來 (Eli Lilly)(LLY-US) 周二 (17 日) 宣布，將以最高 13 億美元收購基因編輯新創公司 Verve Therapeutics，以擴大其心血管疾病治療版圖。消息一出，Verve(VERV-US)股價在盤前暴漲逾 75%，禮來則小幅下跌約 1%。
美股雷達
據《金融時報》周一 (16 日) 報導，美國製藥公司禮來 (Eli Lilly and Company)(LLY-US) 正與基因編輯新創 Verve Therapeutics(VERV-US) 進行深入洽談，計劃以約 13 億美元將其收購，以擴充旗下實驗性藥物的研發管道。
美股雷達
美國總統川普為新日本製鐵 (Nippon Steel) 以 149 億美元收購美國鋼鐵 (US Steel)(X-US) 的交易正式開綠燈，他在周五 (13 日) 發布的行政命令中表示，本交易雖然構成國家風險，但如果兩家公司滿足政府規定的某些條件，這些擔憂可以緩解。
台股新聞
祥碩 (5269-TW) 今 (13) 日召開股東會，總經理林哲偉會後受訪表示，公司積極布局車用傳輸市場，Techpoint 產品日前已獲日本車廠本田 (Honda) 肯定並導入，自家的 SerDes 產品也預計在明年送樣給客戶。林哲偉說，車用傳輸分為類比與 SerDes，分別適用低階、高階市場，併購的 Techpoint 長期專注在車用類比傳輸市場，從 Discrete TVI 開始做起，後期慢慢整合到 ISP、CMOS 影像感測器，祥碩入主後會協助他們產品更快上市。
台股新聞
南山人壽今 (11) 日舉行 2025 年股東常會，談及股東關切的 IPO 議題，董事長尹崇堯重申，「在大家順利的狀況下進行 IPO 的決心與使命沒有改變」，會持續溝通取得利害關係人的祝福，此外，有股東問到「山山併」及「山豐併」傳聞，尹崇堯回應，玉山與永豐都是銀行通路重要的合作夥伴，否認有任何併購談判。
新加坡叫車及外送平台 Grab Holdings Ltd. 周一 (9 日) 發聲明表示，近期媒體報導關於 Grab 正與印尼同業 GoTo 洽談收購事宜並不屬實，雙方目前「並未進行任何討論」，也尚未簽署任何正式協議。Grab 指出，「印尼仍是我們服務使命中的重要市場，持續致力於服務印尼的消費者、駕駛及商家夥伴。
台股新聞
Uber 今 (9) 日宣布將併購台灣本地計程車車隊「皇冠大車隊」，展現深耕台灣市場的承諾，並深化與台灣本地計程車產業的合作關係，而此併購尚需等待主管機關核准。Uber 表示，一旦審核通過並完成交割後，將為皇冠大車隊的職業駕駛帶來更順暢的工作體驗，同時讓目前交通資源相對不足的地區，有機會使用 Uber 的高品質服務。
台股新聞
精成科 (6191-TW) 今 (5) 日公布最新營收資訊，精成科 2025 年 5 月營收爲 33.83 億元，月增 7.35%，年增 81.77%，爲 2007 年來新高，主要爲精成科完成以 84 億元收購日商 PCB 廠 Lincstech 的 100% 股權，並於 4 月 8 日完成交割並挹注營收。
美股雷達
儘管美國 CRM 軟體巨擘 Salesforce (CRM-US) 周三 (28 日) 盤後繳出了超出華爾街預期的第一季業績，且因 AI 推動調升了全年財測，但周四 (29 日) 盤中股價卻意外跌逾 6%。截稿前，Salesforce 周四盤中股價下跌 6.25%，每股暫報 258.77 美元。
台股新聞
永豐金 (2890-TW) 繼宣布收購柬埔寨 Amret Plc. 及合併京城銀行之後，今 (29) 日晚間召開重訊記者會宣布，子公司永豐金證券董事會通過，擬以 16.28 億元吸收併購台灣匯立證券，合併後，永豐金證券為存續公司，並將新設分公司承接匯立證券所有資產負債及營業，整體台股經紀市占將可由 4.78% 提升至 5.42%。
摩根大通亞太區投行主管 Paul Uren 表示，儘管對前景持審慎態度，亞太區的併購交易活動正顯著活躍。Uren 認為，亞洲正成為資本從美國向其他地區轉移的主要受益者。摩根大通也計畫根據區域業務機會擴充團隊，特別是日本市場，他認為當地可能湧現大型交易。
歐亞股
漢威 (Honeywell)(HON-US) 5 月 22 日宣布，將以 18 億英鎊 (含債務) 收購英國特殊化學材料公司 Johnson Matthey 的催化劑業務。這筆交易預計將於 2026 年上半年完成。Johnson Matthey 的催化劑業務總部位於倫敦，員工約 1,900 人，在美國、歐洲和印度都有據點。
美股雷達
美國總統川普周五 (23 日) 宣布，他支持美國鋼鐵公司 (US Steel)(X-US) 與新日本製鐵 (Nippon Steel) 的「夥伴關係」，暗指將批准兩家公司的併購案，消息激勵美國鋼鐵收盤狂飆 21%，盤後續揚。川普周五在自家社群媒體 Truth Social 上說，「美國鋼鐵仍將留在美國，總部也將留在匹茲堡」，還強調美國鋼鐵和新日本製鐵合併對美國的價值。
台股新聞
遠東銀行 (2845-TW) 今 (22) 日股東會通過公司章程修正案，其中，修正總額定資本自 550 億元調增至 650 億元。總經理周添財表示，3 年內總資產目標希望從 8500 億元成長至 1 兆元，邁向金控水準，並揭露轉型金控三階段計畫，分別為有機成長、策略聯盟及併購，逐步壯大規模，同時維持穩健體質，他透露，過去多次併購計畫失利，主要原因在於持保守策略，「好的才會併、太大吃不下」，展望未來，除銀行外，證券也是首要考量併購業別之一。
美股雷達
2025 年，美國石油業的交易活動已放緩至停滯狀態，預計今年底前的交易活動仍將保持低迷。因為一些活躍的買家專注於從過去的收購中榨取價值，而其他買家則因油價疲軟和貿易不確定性而抑制了收購興趣。過去三個月，石油公司在收購上花費了 170 億美元，較 2023 年第 3 季交易高峰期大幅下降；當時石油公司在併購上花費了 1440 億美元。
台股新聞
富威電力 (6994-TW) 今 (15) 日召開重訊記者會，宣布將以股份交換，以及現金對價方式，參與智電增資案，預計第三季完成交易，交易完成後將取得智電 51% 的股權，將智電納入合併子公司，此案為富威電力首宗策略性投資案。 富威電力指出，今天經董事會決議，以股份交換及現金對價方式，參與智電增資案，此案預計分為兩階段完成。