川普
近日,德國豪車品牌寶 BMW、賓士與奧迪相繼公佈今年上半年財報,三大品牌集體遭遇利潤大幅下滑,創近年最差業績表現,其中賓士淨利跌幅高達 55.8%,幾乎「腰斬」,奧迪淨利年減 37.5%,BMW 淨利亦年減 29%。汽車業資深分析師梅松林指出,BBA 正面臨美國關稅衝擊與中國市場銷量下滑的雙重挑戰,尤其在中國市場,它們不僅受到本土豪華品牌崛起的競爭壓力,還要應對整體車市價格戰的衝擊。
根據美銀全球 (BofA Global) 周五 (8 日) 公布的最新調查,美國總統川普的關稅政策,似乎已不再是讓投資人夜不成眠的最大擔憂。由 Ralf Preusser 為首的美銀利率與外匯策略團隊表示,在 8 月 1 日至 6 日期間對英國、歐洲、亞洲與美國基金經理人的調查顯示,今年夏天的「瘦身版」貿易協議雖然並未完全消除不確定性,但已經沖淡了一部分的關稅焦慮。
美國總統川普最近丟出一顆「關稅震撼彈」,打算對進口半導體課徵 100% 關稅,美國汽車業嚴正以待,巴克萊分析師研判,若車用晶片被貼上「獨立元件」標籤,那可就是 100% 的高關稅重擊,供應鏈價格可能一路漲到車主手上。川普擬對進口半導體徵收 100% 關稅,但具體適用於汽車用晶片的範圍仍未確定,使美國汽車業處於觀望狀態。
巴隆周刊 (Barron’s) 周五 (8 日) 報導,美國總統川普點名英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武 (Lip-Bu Tan) 應「立即下台」,不只是政治問題,更是美國晶片製造業的關鍵考驗。川普周四要求陳立武立即辭職,似乎和前一日川普盟友、共和黨參議員 Tom Cotton 質疑陳立武與中國企業的深厚關係有關。
據《MarketWatch》報導,美國總統川普近日作出不同尋常的決定,任命他的首席經濟顧問米蘭 (Stephen Miran) 擔任聯準會 (Fed) 理事會成員,任期僅數月。外界普遍認為,此舉對利率政策本身的直接影響有限,但可能帶來長遠且意想不到的結果——使 Fed 利率決策委員會上的分歧更公開化。
美股雷達
在 AI 技術成為矽谷競逐焦點之際,市場卻普遍認為蘋果在人工智慧領域的布局顯得緩慢,甚至「缺乏願景」。Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 8 日更警告,蘋果若不積極因應,恐重演黑莓公司 (Blackberry) 錯失轉型契機的命運。
美國總統川普於 8 月 6 日宣布,所有輸美半導體產品均徵收約 100% 的關稅,這項措施恐嚴重衝擊全球半導體產業的供應鏈。川普在白宮的記者會上表示,這項政策旨在促使企業在美國本土生產,以減少對外國供應的依賴,並希望藉此吸引更多的投資。半導體產業的運作依賴於全球分工,許多半導體產品的生產過程涉及多個國家。
巴克萊銀行 (Barclays) 最新報告警告,美國關稅政策對經濟的衝擊尚未完全反映,隨著過去措施的延遲效應顯現,以及新一輪關稅即將實施,對經濟的拖累恐將進一步加劇。在題為〈留意關稅差異〉(Mind the tariff gap) 的研究報告中,巴克萊指出,截至今年 6 月,美國的實際關稅稅率僅約為 10%,超過一半的進口商品仍享有免稅待遇。
美股雷達
英國金融時報 (FT) 報導,輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 執行長黃仁勳本周赴白宮見美國總統川普之後,遲遲沒有行動的美國商務部終於開始核發出口許可證,讓 H20 晶片出口到中國,替輝達掃除重返中國市場的一大障礙。美國對中出口管制大轉彎,輝達 7 月表示,已經獲得美國官員保證,近期就會獲得許可證,讓 H20 恢復出口中國。
輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 周五 (8 日) 收盤再創新高,是今年來第 19 度改寫歷史紀錄,巴隆周刊 (Barron’s) 指出,OpenAI 新的人工智慧 (AI) 模型以及特斯拉 (TSLA-US) 加碼支出,有機會助攻輝達繼續上漲。
據美國多家媒體 8 日報導,美國總統川普計劃免去國稅局局長 Billy Long 職務,後者上任僅兩個月。美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 將代理這項職務。《紐約時報》以 4 名知情官員為消息報導,預計川普將提名 Billy Long 出任駐外大使。
台股新聞
台積電爆出 2 奈米製程外流事件,台積電表示已採取法律行動;美國總統川普周三 (6 日) 宣布將對晶片課徵 100% 關稅,不過台積電因已於美國設廠,可望豁免關稅;財政部周五 (8 日) 公布進出口統計,7 月出口 566.8 億美元,連 21 紅,以下為本周大事回顧: 員工竊取 2 奈米技術 台積電:已採法律行動、絕對追究到底 台積電 (2330-TW)(TSM-US) 正值量產 2 奈米之際,外媒報導,台積電內部傳出 2 奈米製程技術外流事件,有員工在任職期間違規取得相關技術,已遭公司解職。
美股雷達
華爾街日報 (WSJ) 報導,美國聯準會 (Fed) 主席的候選名單目前增至 10 人,出現了兩位新面孔,分別是曾被稱為「鷹王」的聖路易聯邦準備銀行總裁布拉德(James Bullard),以及在小布希時代擔任經濟顧問的薩默林(Marc Sumerlin)。
《華爾街日報》報導,美國總統川普政府正在策劃讓房利美(Fannie Mae)與房地美(Freddie Mac)在年內重返資本市場,預計將籌資約 300 億美元,整體估值可能超過 5,000 億美元。這將是自 2008 年金融危機以來,這兩大住房金融巨頭首次進行首次公開募股(IPO),標誌著美國住房金融體系的關鍵轉折期。
美股雷達
綜合外電報導,美國總統川普周五 (8 日) 表示,他將於下周五 (15 日) 與俄羅斯總統普丁 (Vladimir Putin) 在阿拉斯加州舉行面對面會晤。川普在社群媒體上寫道,「備受期待的美國總統我本人,與俄羅斯總統普丁的會晤,將於下周五 2025 年 8 月 15 日在偉大的阿拉斯加州舉行。
國際政經
據《路透》報導,南高加索國家亞塞拜然與亞美尼亞周五 (8 日) 在美國總統川普的見證下,於白宮簽署美方斡旋的和平協議,結束數十年的衝突,並將促進雙邊經濟關係。這項協議若能落實,將成為川普政府的重要外交成就,也勢必引發莫斯科不滿,因俄羅斯一向視南高加索地區為其勢力範圍。
黃金
黃金期貨周五 (7 日) 上漲,盤中一度觸及歷史高點,彭博報導,白宮計劃發布行政命令,澄清美國在金條關稅方面的立場。英國金融時報 (FT) 先前披露,美國海關和邊境保護局 (CBP) 網站一則訊息顯示,白宮可能對金條徵收特定國家進口關稅,消息一出,黃金期貨聞訊飆漲並觸及歷史新高。
美國總統川普 8 日警告,若法院最終裁定他以緊急權力推動的高額關稅政策違法,恐將引發與 1929 年相似的經濟大蕭條。川普於週五在 Truth Social 發文表示:「如果激進左派的法院在這個節骨眼上裁定我們敗訴,試圖摧毀美國歷來最大的財富、金錢與影響力,那我們將無法挽回,這將是 1929 年重演,一場『大蕭條』!」此前,美國國際貿易法院於 5 月裁定,川普對進口商品實施廣泛關稅的行動超出其法律授權。
美股雷達
美股週五 (8 日) 全面上揚,那斯達克指數寫下新高紀錄,市場消化關稅消息、美國總統川普提名史蒂芬 · 米蘭 (Stephen Miran) 出任聯準會理事,以及降息預期升溫等因素。10 年期美債殖利率週五上揚 3 個基點至 4.28%,美元持穩,油價波動不定,金價則歷經劇烈震盪,自歷史高位回落,川普政府釋出訊號,擬發布行政令釐清進口金條將不會被課關稅。
美股雷達
8 月 8 日,美國總統川普簽署兩項重大行政命令,為加密貨幣在美發展掃除關鍵障礙。這兩項措施分別開放 401(k) 退休金投資加密貨幣,以及禁止金融機構基於政治因素對加密業者「斷金流」,被視為美國加密貨幣政策的歷史性轉折點。退休金大門正式敞開川普簽署的首項命令,直接瞄準美國規模達數兆美元的退休金市場。