聯準會
根據美銀全球 (BofA Global) 周五 (8 日) 公布的最新調查,美國總統川普的關稅政策,似乎已不再是讓投資人夜不成眠的最大擔憂。由 Ralf Preusser 為首的美銀利率與外匯策略團隊表示,在 8 月 1 日至 6 日期間對英國、歐洲、亞洲與美國基金經理人的調查顯示,今年夏天的「瘦身版」貿易協議雖然並未完全消除不確定性,但已經沖淡了一部分的關稅焦慮。
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華爾街日報 (WSJ) 報導,美國聯準會 (Fed) 主席的候選名單目前增至 10 人,出現了兩位新面孔,分別是曾被稱為「鷹王」的聖路易聯邦準備銀行總裁布拉德(James Bullard),以及在小布希時代擔任經濟顧問的薩默林(Marc Sumerlin)。
在美國總統川普提名首席經濟顧問史蒂芬.米蘭 (Stephen Miran) 出任聯準會 (Fed) 理事後,摩根大通 (JPMorgan Chase) 分析師表示,聯準會在 9 月政策會議上降息的可能性明顯升高,並因此將預期的首次降息時間從原本的 12 月提前至 9 月。
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美股週五 (8 日) 全面上揚,那斯達克指數寫下新高紀錄,市場消化關稅消息、美國總統川普提名史蒂芬 · 米蘭 (Stephen Miran) 出任聯準會理事,以及降息預期升溫等因素。10 年期美債殖利率週五上揚 3 個基點至 4.28%,美元持穩,油價波動不定,金價則歷經劇烈震盪,自歷史高位回落,川普政府釋出訊號,擬發布行政令釐清進口金條將不會被課關稅。
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8 月 8 日,美國總統川普簽署兩項重大行政命令,為加密貨幣在美發展掃除關鍵障礙。這兩項措施分別開放 401(k) 退休金投資加密貨幣,以及禁止金融機構基於政治因素對加密業者「斷金流」,被視為美國加密貨幣政策的歷史性轉折點。退休金大門正式敞開川普簽署的首項命令,直接瞄準美國規模達數兆美元的退休金市場。
綜合外媒周五 (8 日) 報導,美國聖路易聯準銀行總裁穆薩列姆 (Alberto Musalem) 表示,他支持上周維持利率不變的決定,因為目前聯準會 (Fed) 在通膨目標上仍有缺口,而就業市場則大致處於充分就業水準。不過,他也坦言,近期數據顯示就業成長放緩,加上新一輪關稅可能推升物價,使決策面臨通膨與就業同時承壓的兩難局面。
根據《彭博》周五 (8 日) 報導,摩根大通 (JPM-US) 策略師表示,若美國總統川普成功提名白宮經濟顧問委員會主席米蘭 (Stephen Miran) 出任聯準會 (Fed) 理事,美國公債殖利率曲線可能從四年來最寬水準進一步趨陡。川普日前宣布提名米蘭之後,美國 5 年期與 30 年期公債殖利率利差擴大。
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美股主要指數周五 (8 日) 開高,美國總統川普暫時提名一名聯準會 (Fed) 理事人選,引發市場對央行決策層將轉向偏鴿派的預期。標普 500 指數、道瓊與那斯達克齊揚,本周有望收紅,標普 500 更將創下自 6 月下旬以來最佳單周表現。交易日氛圍相對平靜,投資人留意企業財報與最新關稅動態,美國對金條加徵關稅引發金市動盪,公債小幅走低,美元則終結連五日跌勢。
台股新聞
新台幣今 (8) 日早盤一度升值後,隨後轉貶,最低來到 29.862 元,終場收在 29.855 元,貶值 3.5 分,台北外匯經紀公司成交值再縮至 8.07 億美元。新台幣今日以 29.8 元、升值 2 分開出,早盤升至 29.77 元,但隨後轉貶,最低來到 29.862 元,終場收在 29.855 元,全日高低價差 9.2 分。
最新數據顯示,全球貨幣政策分化態勢在 7 月愈發顯著,新興市場央行與已開發經濟體央行呈現截然不同的政策走向,而美國貿易和關稅政策的不確定性正如陰霾般籠罩著全球經濟。在新興市場,《路透社》選取的 18 個發展中經濟體樣本中,7 家央行在 7 月累計降息 625 個基點,至少是自 2022 年來單月最大降息幅度。
國際政經
美國總統川普周四 (7 日) 透過社群媒體宣布提名白宮經濟顧問委員會主席 Stephen Miran 進入聯準會 (Fed) 理事會,填補因庫格勒 (Adriana Kugler) 提前辭職而空出的理事席位,正式邁出重塑 Fed 的第一步。庫格勒的任期原定於 2026 年 1 月結束。
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《Marketwatch》報導,美國總統川普週四(8 月 7 日)宣布,提名現任白宮經濟顧問委員會主席史蒂芬・米蘭 (Stephen Miran) 暫時出任聯準會理事,接替即將於明年 1 月任期屆滿的庫格勒(Adriana Kugler),但此任命被外界普遍視為過渡性質的安排。
美股雷達
受美國 30 年期公債標售疲弱及投資人關注新關稅政策影響,美股三大指數週四 (7 日) 漲跌互見,道瓊指數翻黑逾 200 點,標普 500 同步收低,但那斯達克逆勢走揚、創下歷史新高。美國總統川普週四尾盤時段發文表示,他將提名現任白宮經濟顧問委員會主席史蒂芬.米蘭 (Stephen Miran) 出任聯準會理事職務後,美股跌幅有所收斂。
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美國總統川普 7 日宣布,他已選擇現任白宮經濟顧問委員會主席史蒂芬・米蘭 (Stephen Miran) 出任聯準會理事,接替於上週五 (1 日) 辭職的庫格勒 (Adriana Kugler)。若獲美國參議院確認,米蘭將擔任此職至 2026 年 1 月 31 日,完成庫格勒剩餘任期。
美國總統川普日前開除勞工統計局 (BLS) 局長,引發各界議論。財政部長貝森特 (Scott Bessent) 周四 (7 日) 受訪時表示,整頓勞動數據統計單位早就應該進行,並稱上周公布的就業報告誤差極大,「就像你以為從邁阿密飛往紐約,結果降落在丹佛」。
根據《巴隆周刊》(Barron's)周四 (7 日) 報導,近期美國公布疲弱的就業報告,顯示經濟動能正在降溫,加上美國總統川普突然撤換勞工統計局 (BLS) 局長,外界對官方經濟數據的信任動搖,美債殖利率出現明顯下滑。專家指出,投資人應重新思考債券配置策略,特別是在利率可能進一步走低的環境下。
美股雷達
隨著聯準會 (Fed) 主席鮑爾任期將於 2026 年 5 月屆滿,美國總統川普的團隊正積極尋覓繼任人選。根據《彭博》周四 (7 日) 援引知情人士消息報導,現任 Fed 理事華勒 (Christopher Waller) 已成為川普顧問圈內的熱門人選,因其對預測導向的貨幣政策態度與對聯準會體系的深刻理解,受到高度評價。
美股雷達
美股主要指數周四 (7 日) 開高,投資人對美國總統川普最新宣布的晶片關稅政策感到振奮,因政策中包含針對在美投資企業的廣泛豁免,台積電美股 ADR 開盤漲近 7%。與此同時,市場對俄烏衝突有望降溫也提振風險情緒,道瓊指數上漲逾 200 點,科技股領漲。
美股雷達
根據美國勞工部 (DOL) 周四 (7 日) 公布數據,美國初領失業救濟金人數與續領人數雙雙上升,儘管企業尚未進行大規模裁員,但這是 7 月非農僅新增 7.3 萬職缺後,勞動市場疲軟的最新跡象。美續領失業金人數上升至 197.4 萬人,創 2021 年 11 月以來新高。
台股新聞
美國總統川普稱將對所有進口半導體課徵 100% 關稅,但在美國設廠企業可豁免,總體經濟學家吳嘉隆指出,川普透過高關稅施壓企業赴美投資已陸續達成目標,高關稅只是短期擾動,並不會造成通膨壓力,且隨著油價回落,美國聯準會 (Fed) 應更有條件啟動降息;對於台股展望,他認為,下半年應比上半年好,看好 AI 產業爆發力將成為指數上升的重要動能,並樂觀喊出 3 萬 2 千點目標。