聯準會
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美國聯準會 (Fed) 週三 (18 日) 公布最新利率決策，一如市場預期利率政策維持不變。儘管對經濟前景的不確定性仍然存在，但已有所減緩。聯準會最新利率聲明與鮑爾記者會重點摘錄如下：重點一：點狀圖顯示央行內部分歧加大委員會還透過「點狀圖」表示，2025 年底前仍有兩次降息的可能性。
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美國聯準會 (Fed) 於台灣時間周四 (19 日) 凌晨兩點公布最新利率決策聲明，決議如市場預期，將聯邦資金利率維持在 4.25% 至 4.50% 區間不變。不過與 5 月聲明相比，這次內容在描述經濟前景與風險評估方面出現細微但值得關注的調整，顯示 Fed 對通膨與就業風險的看法略有鬆動，政策語氣轉趨中性。
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美國聯準會 (Fed) 於台灣時間周四 (19 日) 結束為期兩天的政策會議後，決議將基準利率維持在 4.25%-4.50% 區間不變，會後全文聲明如下：6 月決策聲明全文儘管淨出口波動影響了數據表現，近期指標顯示，經濟活動仍以穩健步調持續擴張。
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聯準會 (Fed) 週三 (18 日) 維持利率政策不變至 4.25% 至 4.5% 區間，儘管預期未來通膨上升、經濟成長放緩，仍暗示今年稍晚可能降息兩次。此次 FOMC 聲明內容與 5 月會議相差不大。委員會表示，美國經濟整體以「穩健的速度」成長，失業率「偏低」，通膨則「略高」。
據《彭博》周三 (18 日) 報導，在全球地緣政治和經濟不確定性升溫下，比特幣選擇權交易數據顯示，投資人正為價格可能跌破 10 萬美元大關進行避險布局。加密貨幣衍生品交易所 Deribit 的賣權買權成交量比在過去 24 小時內飆升至 2.17，反映投資人強烈偏向保護性交易。
美國總統川普周三 (18 日) 在聯準會 (Fed) 利率決策即將公布前夕，再度對 Fed 主席鮑爾發難，直言鮑爾是個「愚蠢的人」(Stupid)，並質疑 Fed 這次會議不會降息。他表示，美國利率應該再下調 2 個百分點，認為高利率讓美國付出「數千億美元」的額外融資成本。
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美股主要指數周三 (18 日) 開盤幾乎持平後開始上漲。在美國最新失業金相關數據公布後，市場反應平淡，投資人將焦點轉向聯準會 (Fed) 利率決策。同時，中東衝突風險持續牽動市場神經，推動債券走高，而美元匯率波動有限，油價則出現上漲。截稿前，道瓊工業指數 106.48 點或近 0.25%，那斯達克綜合指數上漲 56.75 點或近 0.29%，標普 500 指數漲近 0.27%%，費城半導體指數漲 1.03%。
有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》(WSJ)記者 Nick Timiraos 周三 (18 日) 撰文指出，在利率可能維持不變的 Fed 利率決策公布前夕，華爾街的注意力聚焦於一個看似微小但具象徵意義的問題：19 位決策官員的利率預測中位數，究竟會預測 2025 年降息一次，還是兩次？這場預測大賽反映了會議本身缺乏懸念，也凸顯出市場對「點陣圖」的高度依賴。
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美國勞工部 (DOL) 周三 (18 日) 公布最新數據顯示，上周初領失業金人數微幅下降，但仍穩定在 8 個月來的高檔附近，初領失業金的四周移動平均值升至 24.55 萬人，創 2023 年 8 月以來新高，顯示勞動市場動能持續放緩。初領失業金的四周平均值，創下 2023 年 8 月以來的新高。
《彭博》周三 (18 日) 報導，在聯準會 (Fed) 可能轉趨鴿派的預期之下，即使中東衝突推升油價，美元仍呈現下跌走勢，顯示市場對利率政策與避險需求的看法分歧。在 Fed 貨幣政策決策即將公布之際，現貨與選擇權市場對美元出現明顯分歧。美元現貨交易員普遍看空，促使美元指數接近三年低點，反映市場預期 Fed 主席鮑爾將承認近期通膨降溫的趨勢，為未來可能降息鋪路。
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美國國債殖利率周三 (18 日) 幾乎沒有變化。投資人正在等待聯準會的利率政策決定，以及對川普總統的關稅和中東緊張局勢升級對經濟影響的更多解讀。美東時間上午 6:26，10 年期美國公債殖利率下跌 1 個基點至 4.381%；而 2 年期美國公債殖利率下跌 0.7 個基點至 3.943%。
美國知名財經名嘴 Jim Cramer 近日表示，雖然聯準會（Fed）常被視為「市場的指揮者」，但它無法主宰所有經濟變數。他強調，無論貨幣政策如何調整，市場本質仍屬於週期性結構，波動與起伏無法完全避免。Cramer 指出，股市表現與實體經濟並不總是同步。
彭博周二 (17 日) 報導，有鑑於美國總統川普正大舉施壓聯準會 (Fed) 降息，美國的利率交易員正瘋狂押注，現任 Fed 主席鮑爾任期在 2026 年 5 月結束後，接班人將在上任後的首次會議上、也就是 2026 年 6 月，就啟動降息。
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美國聯準會 (Fed) 將在台灣周四 (19 日) 凌晨公布決策，按兵不動幾乎已是各界共識，焦點擺在每季更新一次的經濟預測，包括 Fed 對未來利率走勢的看法，近期關稅和中東衝突對經濟有何影響，這些將牽動投資人敏感神經。最關鍵的將是 Fed 決策小組、聯邦公開市場委員會 (FOMC) 是否仍預期今年會降息兩次、通膨走向，以及 Fed 主席鮑爾面對總統川普的降息呼聲，是否會有任何回應。
綜合外媒報導，知名債券投資人 Jeffrey Gundlach 警告，美國正經歷一場經濟上的典範轉移，過去 40 年「債券長期穩賺不賠」的投資常識已不適用於當前經濟環境。他認為美國正瀕臨危險的崩潰邊緣，失業率即將上升，通膨將重新走高，財政赤字和債務均創新高。
黃金
黃金周二 (17 日) 保持穩定，美元升值抵銷了中東衝突引發的避險需求，白銀則上升到 13 年新高。紐約黃金期貨下跌 0.3%，報每盎司 3408.70 美元。黃金現貨價上漲 0.2%，報每盎司 3390.29 美元。美元指數上漲約 0.8%。
美國聯準會 (Fed) 周二 (17 日) 公布數據顯示，美國 5 月工業生產較上月減少 0.2%，為近三個月來第二度下滑。其中電力產出下滑成為主要拖累，而製造業雖有微幅反彈，但整體表現仍顯疲弱，突顯當前需求環境仍受多重因素壓抑，包括關稅不確定性與經濟前景混沌。
有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 周二 (17 日) 撰文指出，雖然近期看到通膨數據逐漸降溫，但在川普政府推動關稅政策、引發價格不確定性之際，聯準會 (Fed) 官員們傾向維持利率不變，等待進一步觀察經濟走向。
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投資人很容易被嚇到。幾個月來，宏觀環境就像一個大雜燴，充斥著各種理由，讓人不得不閉嘴觀望。貿易不確定性、聯準會按兵不動以及中東的動盪，讓資金只能袖手旁觀。但這些動態卻也一直在變。對全球事件的敏感度也對投資人有利。即使市場漲漲跌跌，甚至出現間歇性下跌，也需要很大的努力才能讓指數下跌兩位數。
儘管近期美國經濟數據顯示通膨趨緩、消費者信心反彈，勞動力市場也大致穩定，但華爾街的觀察家們普遍認為，聯準會在可預見的未來仍將維持利率不變。但與此同時，多位專家警告，聯準會可能正在「錯過最佳行動時機」，面臨重蹈「政策滯後」覆轍的風險。經濟數據喜憂參半最新經濟報告為聯準會的寬鬆政策路徑提供了有利的背景。