聯準會
《MarketWatch》報導，市場目前預期，聯準會 (Fed) 將在 12 月及 2027 年各升息一次，隨後結束這波緊縮循環。不過，Mott Capital Management 創辦人 Michael Kramer 警告，若週五公布的美國 10 月非農就業報告明顯強於預期，投資人可能需要重新評估升息的次數與時間，金融市場也可能因此出現一波重新定價。
《Yahoo Finance》近日報導，美國家庭財富增加、各所得族群消費持續成長，雖為經濟提供支撐，卻也使聯準會 (Fed) 壓低通膨的任務更加棘手。阿波羅全球管理 (Apollo Global Management) 首席經濟學家 Torsten Sløk 指出，美國消費者的財務狀況比外界想像更強健；他的模型推估，若要讓通膨回到目標，Fed 基準利率到 2027 年底可能須升至約 6.75%。
美國期中選舉向來被視為美股的重要轉折點，歷史數據也顯示，選舉結束後一年通常是股市表現相對強勁的時期。不過，德意志銀行最新研究指出，儘管標普500指數過去數十年在期中選舉後幾乎次次上漲，但目前美股高度集中於少數大型權值股的結構，可能成為這項歷史規律能否延續的最大變數。
美股雷達
美元對主要貨幣周三(4日)走軟，民主黨在美國期中選舉大獲全勝，拿下參眾兩院，掃除市場原本可能因選舉爭議所面臨的巨大不確定性，投資人同時也在權衡監管政策改變的可能性。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的ICE美元指數(DXY)下跌0.25%，報101.60，盤中稍早曾跌至101.21，創9月30日以來最低。
黃金
黃金周三(4日)大漲逾3%，創8月中旬以來最強單日漲幅，民主黨在美國期中選舉後大勝，緩解財政擴張疑慮並導致美元下滑，進而拉抬以美元計價的黃金，同時投資人也正在等待本周五的非農就業報告，以研判利率展望。黃金現貨大漲3.4%，報每盎司4059.95美元，在10月30日跌到2025年10月之後，重返4000美元關卡。
美股雷達
民主黨在美國期中選舉奪回參議院控制權，為聯準會(Fed)抵禦白宮政治壓力增添一道防線。由於Fed理事任命須經參議院同意，川普透過安插親信重塑決策團隊、推動降息的空間將大幅縮小，也可能讓Fed主席華許有更大自主性，以較高利率對抗通膨。不過，部分觀察人士提醒，人事任命受到制衡，並不代表政治干預風險消失。
美股雷達
美國10月服務業擴張速度降至三個月來最慢，但企業投入成本仍居高不下，關稅與中東戰爭造成的供應鏈壓力也尚未消退。最新數據顯示，美國經濟進入第四季仍具韌性，卻同時面臨需求降溫與通膨難退的考驗，使聯準會(Fed)對抗物價壓力的任務更加棘手。美國10月服務業擴張速度降至三個月來最慢，但企業投入成本仍居高不下。
美股雷達
美國期中選舉民主黨拿下國會兩院，川普表態接受結果，政治不確定性降溫，帶動美股周三(4日)開盤大漲。投資人押注分立政府將限制政策大幅轉向，道瓊開盤上漲近1,000點，隨後漲幅突破1,000點。不過，市場擔憂民主黨勝選將加強AI監管，資料中心相關股票逆勢承壓；全球市場則呈現股債齊揚、美元走弱的格局。
美股雷達
綜合外媒報導，美國「小非農」就業數據優於預期。薪資處理業者ADP(ADP-US)周三(4日)公布，10月民間就業人數增加8.6萬人，與9月下修後的增幅持平，顯示勞動市場維持穩定。服務業持續支撐聘僱，薪資也穩步成長，市場接下來將聚焦周五公布的非農就業報告，確認就業回穩程度及其對聯準會(Fed)政策的意義。
台股新聞
近期全球金融市場籠罩在一股不尋常的詭譎氣氛中。美股科技巨頭回檔修正，連帶台股也失守半年線、外資單月連續提款金額逼近兆元大關，市場原本期待的「降息紅利」不僅遲遲未見，反而傳出聯準會（Fed）在 12 月可能再度啟動升息的驚人預期。為什麼原本各界篤定的降息路徑會全面翻盤？背後究竟是誰在主導這場政策大轉向？在《股民想知道》節目中，知名總經大師吳嘉隆深度剖析了當前聯準會的底層博弈，直言「降息的機會恐怕已經徹底錯過」，並進一步揭密華爾街資金大遷徙背後的驚人真相，以及投資人判斷台美股何時止跌回穩的「三大關鍵指標」。
國際政經
年末原本是華爾街交易員盤點績效、計算獎金的時節，但美歐高收益企業債市場卻提前陷入動盪。《金融時報》近日報導，多名紐約與倫敦基金經理形容，近期低評級企業債遭遇的拋售潮猶如一場「全面血洗」，反映出市場表面平靜之下，信用風險正快速累積。這波賣壓主要集中在信用評級最低的CCC級債券，以及部分B-級債券。
美股雷達
《MarketWatch》週二 (3 日) 報導，研究機構 Variant Perception 自行編製、用來衡量總體經濟環境對風險資產支持程度的指標，近期由偏多轉為中性。類似狀況自 2000 年以來僅出現五次，該機構因此建議降低股票比重、增加債券與現金，並嚴正警告，當前通膨偏高，可能限制聯準會 (Fed) 在市場動盪時放寬政策的能力。
黃金
黃金周二(3日)回吐漲幅，美元和美債殖利率雙雙上揚是主因，同時投資人正在等待美國期中選舉結果出爐，以尋找和財政政策有關的線索。黃金現貨下滑0.5%，報每盎司3927.18美元，稍早一度跌到3893.31美元。美國12月黃金期貨收低0.7%，報每盎司3940.40美元。
美股雷達
美國9月職缺意外增加33.3萬個，達752.3萬個，創四個月新高。企業實際聘僱人數也回升，裁員降至一年半來最低，主動離職人數則較上月增加逾一成。這些變化顯示，美國就業市場進入第四季前仍有韌性，讓聯準會(Fed)有空間繼續關注通膨。不過，9月非農就業人數僅增加2.9萬人，企業是否已開始加快擴編，仍待更多數據確認。
美股雷達
全球金融市場正處於微妙的平衡狀態，油價高漲、通膨壓力升溫與債券市場走弱等風險陸續浮現，但股市仍維持相對強勢，市場對未來利率走向的預期也未完全反映通膨風險。德意志銀行警告，目前各類資產對風險的反應出現明顯落差，若經濟成長前景偏離市場預期，可能引發股市、債市與能源市場同步重新定價。
美股雷達
美股主要指數周二(3日)早盤走勢不一。布蘭特原油跌破每桶102美元，緩解市場對能源成本的擔憂。晶片股反彈，帶動那斯達克綜合指數走高，標普500指數也開高；道瓊指數則受蘋果(AAPL-US)毛利率展望不佳、股價下跌拖累而走低。美國期中選舉已開始投票，投資人也關注美伊談判進展。
美股雷達
聯準會 (Fed) 10 月暫停升息後，主席華許 (Kevin Warsh) 究竟偏鷹、偏鴿，再度引發華爾街爭論。PIMCO 與丹斯克銀行認為，Fed 正等待金融條件收緊的效果浮現，後續仍可能升息；經濟學家布魯克斯 (Robin Brooks) 則認為，華許政策變化背後，更重要的考量可能是穩定長期美債殖利率。
黃金
黃金周一(2日)從上周觸及的一年低點反彈逾2%，主因是油價下挫緩解通膨升溫疑慮，同時投資人正在等待本周稍晚的美國期中選舉登場。黃金現貨上漲2.1%，報每盎司3954.41美元，上周五曾跌3.6%，觸及2025年10月來最低。美國12月黃金期貨收高1.8%，報每盎司3969.60美元。
美股雷達
摩根士丹利(MS-US)認為，美股自6月展開的修正已接近尾聲。該行指出，羅素3000指數成分股中，已有六成自6月以來一度回檔至少20%，近期標普500指數也開始補跌。這類個股先跌、大盤指數隨後跟進的走勢，通常出現在修正後段。11月3日美國期中選舉結果出爐後，市場可望排除一項主要不確定因素。
美股雷達
美國供應管理協會(ISM)周一(2日)公布，10月製造業指數由9月的54.5升至55.5，優於經濟學家原估的54.5，為逾四年來次高。美國製造業已連續10個月擴張，扭轉此前約三年的低迷走勢，工廠生產增速也創近五年來最快。消費支出強勁，加上企業持續投資AI與資料中心，帶動工廠訂單與就業成長。