金像電
OpenAI 於 2025 年 8 月 7 日發布的 ChatGPT-5，在模型實際跑分評比中全面領先，無論在推理、程式修復或專業問答等項目上，普遍優於對手 Grok 與 Gemini，在 GPT-5 更強性能的帶動下，ChatGPT 的流量市佔率將從 2025 年的 65% 進一步提升至 2026 年的 75%，而其他模型的生存空間將被壓縮，產業呈現「大者恆大」的趨勢。
受益於 AI 加速器、ASIC 及高頻交換器需求驅動，高階 PCB 製造和材料升級需求急速攀升，促使全球 PCB 產業在未來數年展開大規模擴產潮。本文將深入分析 PCB 產業供應鏈的最新發展趨勢，探討東南亞產能布局以及相關設備與耗材市場的成長動能，並盤點台灣及國際優質廠商的投資機會。
台股新聞
近期受惠 AI 伺服器需求爆發，PCB 廠包括金像電 (2368-TW) 與 CCL 廠台光電 (2383-TW) 等龍頭業者，紛紛啟動擴產，預期未來高階 PCB/CCL 產能及供應量有望倍增，因上游玻纖布供應鏈的缺貨狀況持續延燒下，台玻 (1802-TW) 今 (14) 日開高走高，盤中迅速亮燈鎖漲停，本周出現第三根漲停，早盤成交量已達 21 萬張，居台股交易首位。
台股新聞
健鼎 (3044-TW) 公布最新獲利資訊，2025 年第二季稅後純益 24.44 億元，單季每股純益 4.65 元爲史上最佳單季獲利。而上半年稅後純益 48 億元，每股純益 9.13 元，暫居上半年 PCB 全製程廠獲利領先，今湧入大量買盤推升股價以 312 元創新天價。
台股新聞
美股 7 日漲跌互見，其中那斯達克指數創新高，費城半導體漲幅為 1.5%，台積電 (2330-TW)(TSM-US) ADR 勁揚 4.28%，激勵台股今 (8) 日開盤漲逾 127 點，最高來到 24,131.46 點，創波段新高，台積電早盤開高觸及 1,185 元新高價，不過，指數隨後漲幅收斂至平盤附近，暫時守住 24,000 大關。
台股營收
金像電(2368-TW)今天公告2025年7月營收為新台幣56.46億元，年增率59.68%，月增率21.89%。 今年1-7月累計營收為315.20億元，累計年增率42.97%。 最新價為372元，近5日股價上漲4.1%，相關零組件業上漲6.54%，短期股價無明顯表現。
鉅亨新視界
在 AI 需求的加速下，讓高階相關應用 PCB 的需求加速復甦，同時此一有利格局更推升 PCB 產業放大資本支出規劃，同時，如欣興 (3037-TW) 決議增加 2025 年的資本支出案約 20 億元，使今年資本支出重回 200 億元大關之上，並與臻鼎 - KY(4958-TW) 同列台系 PCB 廠 200 億元以上資本支出級別。
台股新聞
AI 伺服器的高度需求推升相關 PCB 廠的業績，PCB 廠高技 (5439-TW)、金像電 (2368-TW) 及博智 (8155-TW) 今 (28) 日同步走強，其中高技股價除完成填息之外，並再獲買盤抬升以 269.5 元創新高價，漲幅達 9.33%。
台股新聞
AI 伺服器的高度需求推升相關 PCB 廠的業績，PCB 廠高技 (5439-TW) 今 (25) 日除息 2.2 元，除息參考價 246.5 元，高技股價以 249 元開出，完成填息。同時高技董事會昨日決議以發行無擔保公司債進行市場籌資，以 20 億元爲發債上限。
台股新聞
AI 伺服器的高度需求推升相關 PCB 廠的擴張與市場籌資腳步，繼金像電 (2368-TW) 發行可轉換公司籌資 43 億元後，高技 (5439-TW) 今 (24) 日董事會決議以發行無擔保公司債進行市場籌資，以 20 億元爲發債上限。高技發行 CB 籌資，主要用途在擴充廠房及購置機器設備。
台股新聞
訂單滿載的 PCB 廠博智電子 (8155-TW) 今 (10) 日早盤股價爆發千張大量上漲 5%，股價並站上半年線，成為 AI 應用 PCB 廠的指標股，而同類股的金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW) 及健鼎 (3044-TW) 早盤則拉回。
台股新聞
PCB 廠金像電 (2368-TW) 自今年 2 月起單月營收持續創新高，但在 6 月中斷，。金像電今 (9) 日公布最新營收資訊，2025 年 6 月營收以 46.32 億元創下的同期新高紀錄及史上次高，月減 1.11%，年增 46.02%，2025 年 1-6 月營收 258.74 億元，年增 39.87%。
台股營收
金像電(2368-TW)今天公告2025年6月營收為新台幣46.32億元，年增率46.07%，月增率-1.11%。 今年1-6月累計營收為258.74億元，累計年增率39.78%。 最新價為323元，近5日股價上漲7.13%，相關零組件業上漲2.53%，股價漲幅表現優於產業指數。
台股新聞
PCB 廠金像電 (2368-TW) 獲 AI 伺服器板接單持續挹注，且在新產能陸續開出挹注之下，今年 2 月起單月營收持續創新高。5 月營收續創新高紀錄，股價沿 5 日線走揚並創新高，4 日盤中並以 305.5 元創新天價，收盤 300.5 元也創收盤新高價， 股價周漲 8.88%。
台股新聞
隨著 AI ASIC 升級與 800G 交換器滲透率提升，帶動高階材料需求快速攀升，2025 年台灣 PCB 與 CCL 廠商正站上全球供應鏈關鍵位置，這不僅是製程技術的進化，更標誌著產業結構進入新一輪成長週期。〈AI 與 800G 啟動結構性需求，台系 PCB 與 CCL 迎來關鍵機會〉AI 伺服器與資料中心升級 800G 高速傳輸架構，驅動高階材料與先進製程需求快速提升，由於 800G switch 板卡對高速傳輸與散熱性能要求更嚴苛，使得材料與製程難度同步提升，成為下一波關鍵技術門檻與成長來源，具備高速傳輸應用經驗的台系 CCL 與 PCB 廠，正好切入此結構性成長趨勢，並逐步建立全球供應鏈中的關鍵地位。
專家觀點
美國空襲伊朗核設施之後，伊朗針對位在卡達的美軍基地進行有限制的回擊，攻擊前已經通知卡達，讓美軍可以即時回應。由於地緣政治風險擔憂緩解，昨日標普 500 指數漲 0.94%。美國總統川普並宣布以伊達成停火協議。中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，已經在提醒在昨日 (6/23) 文章＂台股重挫恐慌賣壓出籠 中東危機成 AI、CCL 最強進場訊號？＂。
專家觀點
上週末美國空襲伊朗，伊朗國會批准關閉霍爾木茲海峽，地緣政治風險增，投資朋友問：該如何看待本次地緣政治風險？葉俊敏分析師表示：目前 (6/23) 美國三大指數的電子盤後盤下跌不到 0.5%，代表市場雖然擔憂，但風險可控。本次美國出手，並不打算打長期，中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，資金將回流並回歸基本面。
台股新聞
PCB 廠健鼎科技 (3044-TW) 2025 年第二季營收上看 180 億元水準，同時，推升營收向上成長動能來自於伺服器、汽車及 HDI 產品爲主，在市場的包括 AI 及非 AI 伺服器應用板需求走強同時，健鼎 2025 年第二季伺服器應用板估將占營收 3 成。
專家觀點
輝達 6 月 2 日於美國加州國家實驗室發表超級電腦「Doudna」，將搭載下一代 Vera Rubin 架構，預計在 2026 年啟用，作為美國高效能運算（HPC）的重大國家級投資，可確保美國在最尖端科學與關鍵技術領域的競爭優勢．葉俊敏分析師表示輝達 Rubin 架構 GUP 上市後，將帶動 AI 伺服器升級進一步投資！Rubin 架構有何特點？分析師指出：輝達 Rubin 採用台積電 3nm 製程，封裝面積達 4 倍光罩尺寸的 CoWoS-L 封裝技術，將於本月開始試產，最快 2026 年初量產。
專家觀點
6 月剩 3 週，葉俊敏分析師表示最飆的股票將會是投信作帳，積極鎖碼的個股。因此列舉出四大重點！五大選股方向！供投資人參考。每季季底投信為了 (1) 美化績效；(2) 吸引資金申購；(3) 支撐重押股價；(4) 提早布局下季成長股。投信作帳選股方向：(1) 投信持股比重高；(2) 基本面優，業績強勁成長；(3) 中小型股、股本小、股性活潑、拉抬容易；(4) 具題材性、熱門族群 (如：AI、IC)；(5) 技術面強勢，沿均線持續上攻。