AI晶片火了，CCL、PCB下一個爆發的是它

近期在 AI 伺服器與高速運算需求帶動下，台股相關供應鏈掀起新一波比價行情。

葉俊敏分析師表示，亞馬遜與 Google 對 ASIC 需求強勁，里昂證券將台光電 (2383-TW) 目標價調升至 935 元，激勵外資同步升評。

高盛亦將金像電 (2368-TW) 合理股價拉升至 355 元，顯見法人青睞受惠 AI 的銅箔基板 (CCL) 及 PCB 族群

分析師指出，目前市場熱點聚焦在 AI 伺服器及高速交換器對高階 CCL 與 PCB 的龐大需求，引爆比價行情，將帶動一連串個股走強，以下是葉俊敏分析師整理具潛力的受惠關鍵個股：

台光電 (2383-TW)：為全球領先的 CCL 廠商，專攻 AI 伺服器、高速網通、低軌衛星等高階電子市場。其 M8 與 M9 材料大幅推升產品單價與毛利率，25Q1 EPS 達 10.01 元，年增高達 73.7%，創下歷史新高。

台燿 (6274-TW)：專注於 AI 伺服器、800G 交換器等高階 CCL，高傳輸速度材料占比超過 80%，M8 等級材料為核心產品，供應至 AI 伺服器與高速交換器。

聯茂 (6213-TW)：M6/M7/M8 材料出貨 AI GPU 及 ASIC 加速卡需求快速放量，M9 材料也已送樣中。4 月營收創下 39 個月新高，25Q1 EPS 達 0.93 元，年增 1.19 倍，為近 11 季新高，基本面開始增溫。

富喬 (1815-TW)：主攻電子級玻纖布市場，尤其是高價值的 Low Dk 產品，其價格為一般玻纖布 7.5 倍。Low Dk 比重已拉升至整體電子級布的 4 成，FLD1（Low Dk1）供應 AI 用 CCL 一線大廠，FLD2 也順利通過認證並量產，25Q1 EPS 達 0.33 元，超越去年 EPS 0.13 元，進入高速成長期。。

德宏 (5475-TW)：國內前三大玻纖布廠之一，受惠 Low CTE 原料短缺題材。此外，為國內唯一生產石英纖維紗與布的廠商，廣泛應用於高頻、高速 5G、6G 與 HPC 伺服器及 IC 載板材料中。

建榮 (5340-TW)：大股東為日本日東紡績，自 2023 年第四季起開始量產低介電常數（Low Dk）玻纖布，受惠 AI 伺服器對高階 CCL 材料需求，毛利率同步提升。

金像電 (2368-TW)：AI 伺服器與高階網通 PCB 的主要供應商，伺服器產品占比高達 70%。受惠於 ASIC 伺服器的高層數、高訊號與熱管理需求增加，3 月、Q1 營收同步創高，Q1 EPS 達 3.6 元，年增 44%。

博智 (8155-TW)：專注高階、高層數利基型，主攻伺服器、IPC 及網通，伺服器比重 60% 增至 80%，Q3 新增 20% 新產能，3 月、Q1 營收創新高，Q1 EPS 1.3 元，年增 75.6%。

葉俊敏分析師強調，AI 關鍵材料如 CCL 與 PCB 大多為中小型股，具有「低基期＋高成長」雙優勢，且多數不受大盤指數波動影響，是法人 6 月積極布局的作帳標的。

這波最強關鍵材料之一就是 CCL 和 PCB，以 CCL 龍頭 台光電 (2383-TW) 為例，本波從 400 元上漲至超過 750 元，漲幅逾 80%，持續飆漲創歷史新高，將帶動最可能爆發的潛力飆股。

分析師提醒，這波 AI 浪潮將帶動更多潛力股陸續表現，目前許多個股仍處於剛起漲的階段，是投資人不可忽視的良機。

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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