鉅亨網編譯莊閔棻
在方舟投資（ARK Invest ）最新發布的《Big Ideas 2026》回顧影片中，方舟創辦人兼執行長「木頭姐」 Cathie Wood 再度對顛覆式創新表達高度樂觀。她直言，當前市場熱議的「AI 泡沫」並不存在，反而只是一場名為「大加速」的序章。
在她看來，五大關鍵科技平台的深度融合，正把全球經濟推向前所未見的指數型成長階段。
以下為 Wood 本次觀點與預測的重點整理。
針對市場不斷升溫的「AI 是否泡沫化」疑慮， Wood 明確表態反對。她指出，雖然當前科技與電信產業的資本支出占 GDP 比重，表面上與 2000 年前後的網路泡沫時期相當，但兩個時代在產業實質面存在根本差異。
她回顧指出，網路泡沫年代的大規模投資，最終留下的是大量未被有效利用的光纖設施，形成所謂的「暗光纖」。
反觀當前 AI 浪潮下的核心基礎建設 GPU，不僅產能長期吃緊，實際使用率也維持在高檔，顯示投資正直接轉化為生產力，而非資源錯置。
從更長期的歷史視角來看，Wood 認為重大科技突破往往會推動經濟成長曲線出現「跳躍式上移」。
在工業化之前，全球經濟年增率長期徘徊在 0.6% 左右，但隨著鐵路、電力與內燃機普及，過去一個多世紀的平均 GDP 成長率已提升至約 3%。
Wood 進一步預測，隨著 AI、機器人技術、能源儲存、多組學與區塊鏈等關鍵平台同步成熟並相互強化，全球經濟成長動能將再度升級。
到 2030 年前後，實質 GDP 年增率有機會突破 7%，寫下人類經濟發展的新里程碑。
為支撐這樣的成長幅度，資本投入結構也預期將出現重大調整，整體資本支出占 GDP 的比重，可能從過去汽車工業時代的 3% 至 4%，大幅拉升至約 12%。
Wood 指出，AI 浪潮首先引爆的是底層基礎建設需求。她預估，全球資料中心相關基礎設施市場，將從目前約 5,000 億美元，大幅擴張至 2030 年每年約 1.4 兆美元的規模。
在應用層面，軟體產業正面臨結構性洗牌。Wood 警告，傳統以訂閱制為核心的 SaaS 業者，將承受前所未有的轉型壓力。
雖然整體軟體市場仍維持高速成長，年增率介於 19% 至 54% 之間，但成長果實不會平均分配，產業趨勢將明顯走向少數平台壟斷的「強者通吃」。
AI 所帶來的生產力提升，也正在重新定義軟體的價值。以 ChatGPT 為例，用戶每月僅需支付 20 美元，往往在半天的工作效率提升中即可回收成本。
在產業主導權方面，新世代 AI 平台正快速崛起。Wood 點名，像帕蘭提爾科技 (PLTR-US) 這類原生 AI 架構的平台，以及 OpenAI、Anthropic 等私營 AI 公司，將成為新一輪產業核心；相對地，無法順利完成 AI 轉型的傳統軟體巨頭，恐逐步失去競爭優勢，甚至遭到顛覆。
影響也正從企業端擴散至消費市場。Wood 預測，未來廣告產業中，約 65% 的內容將由 AI 生成；在電子商務領域，則可能有約四分之一的購物決策，交由 AI 助手主導完成。
Wood 形容，自動駕駛計程車（Robotaxi）產業正處於關鍵孕育期，雖然短期內仍充滿不確定性，但中長期來看，極可能成為未來數年最具爆發力的投資主題之一。
在主要競爭者比較上，Wood 最新調整模型後指出，特斯拉 (TSLA-US) 的成本結構比 Waymo 低 50%（先前預測低 35%），擁有巨大的競爭優勢。
Wood 認為，隨著自動駕駛平台逐漸成熟，Uber (UBER-US) 等叫車平台的角色，可能轉向以導流與媒合為主。
自動駕駛帶來的關鍵變化在於效率的極大化。方舟估算，只需約 2,400 萬輛自動駕駛車輛，數量不到目前美國汽車保有量的一成，便足以滿足全美城市交通里程需求。
這代表，未來新車銷量可能不再是產業成長的核心指標，取而代之的是單車使用率與營運效率的快速攀升。
從整體產業價值來看，Wood 預測，到 2030 年，自動駕駛相關生態系的全球總市值，可能上看 34 兆美元，而掌握平台與系統整合能力的企業，將在利潤分配中占據主導地位。
影響不僅止於載客運輸。方舟指出，自動駕駛技術同樣將重塑物流體系，無人卡車有望削減約 60% 的運輸成本；在最後一哩配送方面，無人機的單次配送費用，未來甚至可能從目前約 15 美元，大幅降至 1 美元以下。
在加密資產的定位上， Wood 表示，即使穩定幣在跨境匯款等應用場景中快速擴張，比特幣作為「數位黃金」的核心地位仍未被動搖。
她認為，比特幣不僅具備風險資產特性，同時也是對抗通膨的重要避險工具，比特幣與黃金的價格相關性偏低，加上供給總量固定、挖礦難度持續上升，使其稀缺性具備長期支撐。
在去中心化金融方面，方舟預測，包含股票與主權債務在內的現實世界資產，未來將加速上鏈，相關代幣化市場規模，可能從目前的百億美元，擴大至約 11 兆美元。
此外，金融科技在營運效率上的表現同樣受到關注。Wood 以穩定幣發行商 Tether 為例指出，其單一員工創造的利潤高達約 5,000 萬美元，凸顯數位金融模式在生產力上的高度優勢。
在生命科學領域，Wood 指出，多組學技術結合 AI、CRISPR 與基因定序，正加速推進癌症早期篩檢與治療創新。
隨著研發流程被重新定義，藥物開發成本預期在未來四年內，將從約 24 億美元大幅降至 7 億美元。
至於一次性治癒療法，例如 Intellia (NTLA-US) 的體內基因編輯技術，單次療程費用雖可能高達 300 萬美元，但從整體醫療體系來看，所帶來的成本節省效益，估計可達 1,100 萬美元。
在太空與能源方面，Wood 認為，SpaceX 憑藉可回收火箭技術，已在衛星發射市場建立明顯領先優勢，技術進度被視為超前競爭對手約十年，也使「太空資料中心」等新應用具備實際可行性。
能源供給則被視為支撐 AI 發展的關鍵因素。Wood 指出，若非 1970 年代以來的監管限制，現行電力成本理應更低，並看好核能復興將為未來能源價格帶來下行空間。
針對 AI 可能引發失業的疑慮， Wood 持相反看法，認為這反而將催生前所未有的創業浪潮。
她指出，隨著 AI 工具普及，個人與小型團隊更容易成立企業，填補市場上長期被忽視的需求。
Wood 總結表示，儘管近年市場始終籠罩在「憂慮之牆」之下，但創新動能已全面到位，「大加速」時代正式展開，而這場由科技推動的結構性變革，難以被阻擋。
上一篇
下一篇
