合晶
專家觀點
大家好，我是承通投顧副總顏逸民。【為什麼現在是關鍵時刻？】台股正式站穩 40,000 點之上，這不是單純的指數行情，而是資金行情＋產業趨勢同步共振的結果。從盤面觀察可以發現兩個關鍵現象：1. 指數高檔震盪→清洗籌碼資金沒有撤出，而是在高檔進行健康換手2. 權值股帶動（台積電、聯發科）只是「開路先鋒」，真正的主升段會輪動到中小型成長股也就是說——現在不是行情結束，而是主升段進入「選股決勝」階段【資金正在流向哪裡？】目前市場最明確的三大主軸：① 第三代半導體② AI、電動車、車用功率元件需求爆發屬於「已啟動主升段」族群② IC 設計（權值＋成長雙引擎）• 聯發科帶動整體 IC 設計評價提升• AI 運算、手機升級、邊緣運算需求持續屬於「主升段中期」③ 被動元件（下一波起漲關鍵）• 5G 旗艦手機 → 被動元件用量突破 1400 顆• AI 伺服器、車用電子需求同步放大屬於「剛準備發動」【選股邏輯｜為什麼你總是慢一步？】多數投資人會犯三個錯誤：看到漲停才追看新聞選股只看指數，不看資金真正的關鍵是這三件事：✔ 產業：是否屬於 AI 長期趨勢✔ 籌碼：是否有資金提前卡位✔ 時機：是否「整理後再攻」操作的關鍵：不是追漲停，而是「拉回整理 → 低檔布局 → 等待發動」【操作策略｜現在該怎麼做？】如果你錯過第三代半導體現在請看兩個方向：1. 被動元件（下一波主升段）2.IC 設計（回檔找第二波）操作核心：不要追已經大漲的，去找「準備起漲的」【顏老師觀點】現在的市場很清楚——資金沒有離開，只是在換標的台積電、聯發科只是帶動氣氛真正讓你「賺大錢」的，一定是：還沒大漲，但產業正在爆發的股票第三代半導體已經證明一件事：選對產業，比進出點更重要接下來的機會在哪？被動元件，就是下一個資金要去的地方【結論】第一波上漲，往往只是資金點火；真正讓股價翻倍的，通常是第二波主升段全面發動。
台股新聞
台股持續創下新高，顏老師認為，當前盤勢的關鍵，不在於指數漲跌，而是「選股比看盤更重要」的階段。目前市場同時受到兩股力量拉扯。一方面，AI 產業持續快速成長，國際科技大廠不斷推出新一代運算架構，帶動整體半導體與科技供應鏈需求，資金明顯集中在相關族群，成為支撐台股創高的主要動能。
專家觀點
大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期全球市場其實充滿不確定性。美股創高的同時，中東局勢卻急速變化，從緩和到再度緊張，市場情緒來回擺盪。但你會發現，台股並沒有因此轉空，反而持續維持強勢。原因很簡單——基本面夠強。這一波行情的核心，不是題材，而是 AI 產業的實質需求。
台股新聞
因應 AI 需求動能強勁並擴大支持半導體產業投資，土地銀行於今（10）日宣布統籌主辦合晶科技 (6182-TW) 新台幣 45 億元聯貸案並完成簽約，本週繼 8 日主辦昇陽半導體 (8028-TW) 聯貸案後，第二度加碼挺半導體產業，展現政策性銀行深耕台灣、厚植半導體供應鏈關鍵地位的決心 。
台股新聞
2026 年台股才開張第二天，市場便迎來震撼彈。在台積電強勢創高帶動下，加權指數一舉飛越 30,000 點關卡，市值與成交金額同步刷新多項歷史紀錄，宣告多頭行情正式進入新階段。但指數大漲的同時，也出現成交值逼近兆元、技術指標過熱、短線乖離擴大的現象，盤面留下長上影線，顯示高檔已有資金開始調節。
專家觀點
大家好，我是承通投顧副總顏逸民。美國最新就業數據出爐，再度牽動市場對景氣降溫與聯準會政策走向的關注。美國勞工統計局（BLS）公布，11 月非農就業人口增加 6.4 萬人，雖略高於市場預期，但失業率攀升至 4.6%，創下 2021 年以來新高，顯示美國勞動市場降溫趨勢仍在延續。
專家觀點
大盤已經漲到 2 萬 8，從 4/9 落底反攻到現在，已經漲超過 1 萬 1 千點，這過程中，不斷有人看空，有人認為過熱，也有人覺得漲高。但這樣的言論，我想不管大盤是在 2 萬 3，2 萬 5，或現在的 2 萬 8，甚至未來的 3 萬，都還是會有人講同樣的話。
專家觀點
今天一樣是拉積盤，光台積電 (2330-TW) 一檔，就貢獻 320 漲點。所以這 2 個月來，大盤持續創高，但你的股票套牢，老問題還是不變。台積電一人武林，確實讓大盤扭曲了。如果你覺得大盤有漲，你的股票只要放著，一定會漲回來，那事實證明並非如此，所以汰弱留強一定要做，而且速度要快。
專家觀點
輝達承諾分階段投資 OpenAI，高達 1 千億美元，算力規模約 10GW，等同 400-500 萬顆 GPU，甚至規模達輝達 1 年的產能總和，這是超級大筆的投資。等同在宣告全世界，AI 趨勢比大家所想像的規模更強更驚人。AI 科技巨頭輪番往上加碼，不只讓 AI 股的市值一直往上膨脹，更讓進場投資的人，財富也跟著膨脹，輝達雖然股價續漲，但因為獲利增速，甚至高於股價漲速，讓輝達本益比，與之前達 100 倍以上相比，現在只有 30 幾倍。
專家觀點
大盤 8/21 止跌上漲，不過 8/20 暴跌 700 點，我仍認為是慣性改變。我並沒看壞大盤，也沒看壞 AI 前景，我只是認為，8/20 的下殺會帶出一段，比較大的修正。而過去 4 個月來，幾天就創新高的戲碼，這次不會那麼快看到。聯準會主席鮑爾在接下來央行年會，仍可能會放鷹，若談話偏鷹，就會澆熄市場降息預期，股市周一會先跌，不過這個跌非關 AI 基本面。
專家觀點
川普宣布半導體關稅 100%，但有在美國設廠或承諾在美國設廠。則可完全得到豁免，雖然豁免細節沒有公布，但市場解讀，包括台積電在內，都算在豁免名單，可以說暫時安全過關。本來的關稅不確定性，現在反變成利多。在公布之前，魏哲家跟庫克，都找過川普了，所以已經先談好。
專家觀點
台灣公布關稅 20%，我之前就提醒過，台灣關稅沒這麼好談，要你開放市場，又要提高投資採購額，我們原本關稅，就比日本、南韓還要高，GDP 規模還比人家小，全面零關稅開放市場，政府不會有壓力嗎？提高採購投資金額，台灣經濟量體吃的下嗎？為什麼要這麼樂觀，一心認為開獎會 15%。
專家觀點
輝達 H20 晶片經白宮核準，可以繼續賣到中國大陸，美國想靠著讓中國依賴美國的晶片技術，同時牽制華為發展，如果美國完全不賣給中國晶片，那中國科技公司只能向華為買，這對華為的發展是有助益的。外資空單仍在高水位，但昨日卻沒有壓低結算，反而拉高結算，繼續嗄空單嗄空手。
專家觀點
5/22 台幣繼續升值，更多熱錢湧進台灣，追逐規模一樣的市場，在基本面不變狀況下，更多資金有投資需求，那資產價格理所當然，會跟著水漲船高。這就是貨幣升值，最直接看到的利多。美債標售反應不佳，殖利率繼續飆升，美債價格繼續下跌，這對重押美債 ETF 的投資人，當然很不好。