日本央行
外匯
日本總務省公布9月東京都區部排除生鮮食品的核心消費者物價指數，年增率達2.7%，高於市場預期的2.3%至2.4%，為連續第4個月擴大增幅，並創下8個月來首次重返2%上方。排除生鮮食品與能源後的雙核心CPI年增率更攀升至3.0%。由於東京數據為日本全國物價的先行指標，數據公布後日元應聲走強，美元兌日元匯率跌破158關卡。
歐亞股
日元兌美元周四(1日)走弱，一度貶值0.5%至158.21日元，表現為G10貨幣中最弱，主因是日本銀行(BOJ，央行)9月會議紀錄雖然釋出鷹派訊號，但未能讓尋找10月再次升息訊號的投資人滿意。日銀鷹派意見不足以鞏固10月升息預期日銀在周四公布的9月會議意見摘要中，確認政策重點已轉向防止通膨超過目標。
歐亞股
《路透社》引述消息人士報導，日本銀行(BoJ)預期未來升息的速度將加快，頻率也會提高，以提前防範通膨超標的風險。這也讓本周公布的經濟數據更加重要，市場將藉此判斷央行下一步行動的時機。如果周四公布的「短觀」調查顯示企業通膨預期進一步升溫，或周五公布的通膨數據顯示價格壓力擴大，都可能強化日銀在10月或12月再次升息的理由。
美股雷達
日本央行本月將政策利率調升至 1.25%，創下 31 年來新高，然而日元匯率未升反貶，美元兌日元一度衝破 158 關卡。主因在於美國聯準會重啟升息，使美日利差依舊顯著，加上日銀以 7 比 2 的表決結果決議升息，未達市場預期的鷹派立場，反而放大了市場拋售日元的壓力。
國際政經
分析師最新指出，美元兌日元持續17個月的漲勢出現破線情形，因技術線圖顯示，50日移動均線若跌破200日移動均線，最快本周形成「死亡交叉」，為2025年3月25日以來首次。美國知名投行Oppenheimer技術分析主管Ari Wald指出，美元兌日元未能站穩200日移動均線後，下一步可能測試152附近支撐，接近2026年低點。
國際政經
日元前景出現明顯轉折，基於日本政策轉向加速，以及資金回流日本資產的可能性升高，高盛集團（Goldman Sachs）大幅調高日元匯率預測，12個月目標價由每美元兌165日元上調至150日元。高盛策略師Karen Reichgott Fishman在最新報告中，也同步調高日元3個月與6個月目標價，分別調整至158與155。
外匯
隨著日本假期結束，日元兌美元長達兩週的跌勢令匯率再度逼近 160 心理關卡，市場對日本政府發動外匯干預的戒心顯著增強。儘管日本央行日前將政策利率升至 1.25%，但因總裁植田和男會後表態不如期待鷹派，加上美國聯準會可能維持緊縮政策，美日利差格局依然頑固，市場普遍對干預能否扭轉貶勢持審慎態度。
美股雷達
瑞銀資產管理(UBS Asset Management)全球主權與貨幣固定收益主管Kevin Zhao表示，若日本政府再度出手干預匯市、拉抬日元，將是賣出日元的好機會。他並不認為日銀上周五升息，意味貨幣政策已明顯轉向鷹派。Zhao今年稍早原本加碼持有日元，但在美日兩國7月大規模聯手買進日元後賣出部位，如今正等待下一次進場賣出的時機。
外匯
日元對美元在上周重挫逾2%後，於周一(21日)盤初暫告企穩，報156.85日元兌1美元。然而，隨著日本「白銀周」到來，交易員擔心，在市場流動性大幅下降後，恐加劇匯率波動。日本央行上周五雖然將政策利率調升至1.25%，創下31年來新高，然而會中出現2票反對，加上總裁植田和男並未提供明確的未來升息指引，使寄望鷹派立場的投資人感到失望，引發日元走跌，盤中一度下挫1.3%。
美股雷達
日元周五(18日)在日本央行升息後一度重貶，跌至接近1美元兌158日元，但《日本經濟新聞》報導，日本央行向市場人士詢問匯率水準後，日元跌幅收斂。市場通常將這類「匯率詢價」視為官方可能干預匯市的前兆，但目前尚無當局實際進場的消息。紐約時間下午1時20分左右，日元報1美元兌156.70日元，仍貶值0.5%，但已收復盤中最多1.3%的跌幅。
外匯
日本央行總裁植田和男周五(18日)在記者會上，傳達出對於升息更為積極的鷹派姿態，然而日元不僅未能止跌，跌勢反倒進一步擴大。分析師指出，主因是植田的說法未讓投資者理解及滿意。日本外匯市場周五傍晚，日元兌美元匯率一度跌至157區間後段，較紐約市場收盤時的跌幅達1.2%。
基金
日本央行今(18)日宣布升息1碼（25個基點），象徵日本逐步告別長達30年的通縮陰霾，邁入經濟與利率正常化的新階段。資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）全球固定收益亞太區主管Navin Saigal表態指出，此次升息應視為日本經濟回歸常態，而非轉向貨幣緊縮；隨著全球央行政策路徑分化，亞太地區及日本的固定收益市場正展現出極具吸引力的長線收益機會。
國際政經
美國財政部長貝森特(Scott Bessent)近幾個月持續向日本政府施壓，要求東京控制大規模財政支出、讓日本央行加快升息，以遏制日元疲弱與通膨壓力。路透引述3名知情人士指出，當日本財務大臣片山皐月(Satsuki Katayama)今年6月22日致電貝森特，希望美國協助支撐大幅走貶的日元時，貝森特反而要求日本先處理財政政策問題，並避免貨幣與財政政策相互矛盾。
國際政經
日本央行(BOJ)公布最新利率決議前夕，外匯策略師普遍預期「升息容易、表態難鷹」，日元短線偏向貶值。掉期市場數據幾乎完全計入升息1碼，焦點轉向BOJ總裁植田和男記者會對後續節奏的指引。日元在今日亞洲匯市早盤小貶約0.1%至156.15。富國銀行策略師Chidu Narayanan表示，BOJ要達到甚至超越市場鷹派預期「門檻很高」，會議結果若僅兌現升息、不明示連續緊縮，風險傾向偏鴿，建議做空日元。
國際政經
日本央行(BOJ)預計周五(18日)將政策利率由1%上調25個基點至1.25%, 創下1995年以來最高水準, 也是3個月來首次升息。市場同時關注總裁植田和男會後記者會, 尋找央行未來升息時程與幅度的線索。這次升息若如預期落實, 將是日本央行進一步退出長達數十年超寬鬆貨幣政策的重要一步。
外匯
美國聯準會周三(16日)升息，並預估明年年中前將再升息三次，導致美日利差持續擴大，重挫日元走勢。儘管日本央行(BOJ)預計於周五升息，但市場警告，若官方未能釋出明確的緊縮訊號，日元恐將進一步受挫。在聯準會決議後，美元兌日元一度貶至 156.42。
國際政經
聯準會(Fed)週三(16日)宣布將聯邦基金利率目標區間升息1碼至3.75%-4%，為2023年7月以來首見且釋出進一步緊縮訊號，市場已將明年年中前再升息3次納入預期，對此專家認為Fed最新舉措將讓週五(19日)日本央行(BOJ)升息支撐日元面臨更高門檻。
歐亞股
日本央行(BOJ)預料將在周五(18日)結束為期兩天的貨幣政策會議後升息1碼，把政策利率由1%提高至1.25%，創31年來最高水準。這將是BOJ相隔3個月再度升息，反映油價、日元疲弱及進口成本上升帶來的通膨壓力，也象徵日本進一步告別延續數十年的超低利率環境。
國際政經
美國財政部長貝森特(Scott Bessent)周二(15日)表示，美國7月底與日本聯手干預匯市時，只動用「象徵性」資金買進日元，但這項行動符合美國利益，不僅有利美國出口，也可避免日本為支撐日元而出售美國資產。貝森特在眾議院金融服務委員會聽證會上表示，日元走強有利美國出口，也代表日本政府不必出售美國資產籌措干預匯市所需資金。
國際政經
在美國財長貝森特連番施壓、日元偏軟與物價續漲下，日本央行(BOJ)本周五(18日)料將升息1碼，若成真將是不到10個月三度升息，創1990年來最快升息速度。1990年，日本一年四度大幅升息重創東證一部指數，揭開長期停滯序幕，而當前日本經濟溫和，風險則集中於匯市與債市。