槓桿
美股雷達
在華爾街當最悲觀的策略師並不容易，美國銀行美股及量化策略主管蘇布拉曼尼安(Savita Subramanian)便深有體會。她將標普500指數年底目標維持在7,100點，是《彭博》調查逾20名策略師中最低，意味著指數將較周三收盤下跌7.5%。
歐亞股
日本金融廳(FSA)周四(27日)發布聲明，表示日本國內證券商若銷售在海外組成、以日本股票為標的的個別股槓桿型ETF，「不符合公眾利益」。監管機構警告，這類產品會放大市場波動，並不適合在國內銷售。根據現行制度，此類產品因不符合分散投資原則，日本國內交易所並不允許其直接公開上市。
歐亞股
在人工智慧(AI)熱潮推動下，南韓股市過去一年大部分時間都是全球最火熱的股市之一，然而這波行情後來瓦解，短短六周崩跌四成，為重押AI產業的投資人敲響警鐘。。華爾街日報(WSJ)報導，在這波瘋狂走勢中，30歲英語教師尹在怡(Yoon Jae-Yi，音譯)損失了1.9萬美元。
歐亞股
南韓與晶片股掛鉤的槓桿ETF本月迄今資金已流出近10億美元，顯示隨著投資人對人工智慧(AI)交易的熱情降溫，加上監管機構加強措施抑制需求，市場資金開始撤離。根據彭博彙整的數據，與三星電子掛鉤的槓桿產品8月至今資金流出3.81億美元，而追蹤SK海力士(SK Hynix)的產品則流出6.01億美元。
美股雷達
華爾街最神秘的量化交易公司之一Jane Street，近期罕見遭遇重大虧損。據報導，Jane Street在2026年7月出現約150億美元的交易損失，打破自2016年以來幾乎未曾出現虧損月份的紀錄，也讓市場重新檢視這家量化巨頭在人工智慧（AI）相關資產上的曝險。
美股雷達
億萬富豪葛里芬（Ken Griffin）旗下Citadel在接手陷入保證金追繳危機的人工智慧（AI）避險基金Situational Awareness大部分股票部位後，正迅速進行風險拆解。Citadel目前已卸除與這批股票投資組合相關的逾80%總體風險。
基金
高盛以Ben Snider為首的策略師團隊出具最新研報指出，隨著7月AI類股熱度消退，避險基金遭遇「歷史性困境」，彙整最熱門多頭持倉的「避險基金VIP榜」(GSTHHVIP)單月相對標普500跑輸幅度，創2000年來最差紀錄，且7月創下避險基金過去10年降槓桿力道最大的月份之一。
國際政經
飽受數月賣壓重創的比特在8月19日至20日突然出現劇烈反轉，價格一度大漲近8%，最高探至約69500美元，創6月以來新高且創下3月以來單日最大漲幅紀錄，並引發自2021年以來最大規模的空頭平倉潮。Coinglass數據顯示，僅一小時內就平倉超過10億美元的比特幣空頭部位，凸顯價格反轉的速度，24小時全市場清算金額攀升至14.4億美元，逾80%為多頭部位，比特幣與以太幣為受損資產。
美股雷達
當外資正回補韓股、南韓綜合股指(KOSPI)邁入技術性牛市之際，南韓散戶卻反向操作，上週多數交易日淨賣出本土股票，並將籌碼搬向美股。根據韓國證券存託結算院(KSD)SEIBro數據顯示，今年7月南韓投資人淨買入美股約45億美元，較6月大幅回升，逼近今年1月50億美元的單月高峰。
美股雷達
南韓股市近期劇烈震盪，正促使當地散戶將資金轉向美國市場，但值得注意的是，資金雖然跨越國界，投資主題卻沒有改變。南韓投資人仍將人工智慧（AI）與半導體視為主要押注方向，形成「換市場、不換AI」的資金移動。根據南韓證券集中保管機構資料，南韓投資人7月淨買入美國股票約45億美元，較6月明顯增加，已接近今年1月約50億美元的高峰。
美股雷達
即使全球投資人正在看好並買進韓股，仍有一波韓國本土散戶為了躲避本土市場的回檔風險，紛紛轉戰美股。CNBC報導，根據韓國交易所(Korea Exchange)數據，南韓散戶投資人上周多數時間淨賣出韓股，即使韓股已進入多頭。與此同時，海外投資人則反轉操作，淨買入韓股。
美股雷達
華爾街知名自營交易巨頭Jane Street罕見遭遇重大虧損。據多家媒體報導，Jane Street今年7月可能出現約150億美元虧損，若相關消息屬實，將是公司約10年來首次單月虧損。此次重創主要與其投資的人工智慧（AI）避險基金Situational Awareness爆倉，以及同期科技股劇烈波動有關。
美股雷達
近期「AI股神」Leopold Aschenbrenner創立的人工智慧（AI）避險基金Situational Awareness因槓桿交易失利震動資本市場。值得注意的是，最新監管文件顯示，該基金在遭遇崩盤前，仍持續大舉加碼半導體股票，尤其集中押注記憶體晶片業者美光科技(MU-US) 與SanDisk (SNDKV-US) 。
身為亞洲人工智慧 (AI) 指標市場的台灣與南韓，都正尋求從 7 月重挫中復甦，目前看來，台灣股市表現優於南韓股市，而台灣之所以能逐漸獲得投資人青睞的原因，在於獲利展望更加穩健。彭博彙整的數據顯示，外資上周轉為買超台股，終結連續六周賣超，本月迄今外資已累計買進台股 17 億美元，但同期則賣超韓股 62 億美元。
隨著大陸股市在近期經歷劇烈波動，中國監管部門與證券機構正聯手採取行動，以遏制市場中過度冒險的投機行為。根據知情人士透露，中信證券與東方財富等多家主要券商，近日已顯著提高對尋求槓桿或衍生品交易客戶的合規要求。此舉主要針對融資融券、轉融通及期權交易等高風險領域，旨在防止過度槓桿化可能引發的連鎖反應。
歐亞股
歷經今年以來最慘烈的一波拋售與強制平倉洗禮後，南韓股市的動盪似乎正逐漸降溫。隨著槓桿部位加速出清，加上監管機關祭出新規限制高風險商品交易，韓股波動率指數自六月創下歷史新高後，上週已滑落至近兩個月低點。韓股此前的劇烈震盪，很大程度上是由槓桿交易泡沫所推升，而摩根士丹利分析指出，這波去槓桿進程目前已完成過半。
美股雷達
人工智慧（AI）投資圈近期爆發的槓桿危機，非但沒有澆熄矽谷對新世代 AI 投資人的熱情，反而出現意外的「逆勢追捧」。前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 旗下避險基金 Situational Awareness 近期因高槓桿與集中持股遭遇流動性危機，甚至被迫大幅減碼股票部位。
歐亞股
高盛亞洲首爾分部交易員 Justin Park 近日發布最新研究報告指出，南韓股市近期劇烈震盪，已使投資人對記憶體晶片產業的基本面預期，壓低到明顯偏離現實的悲觀水準。Park 強調，目前市場對記憶體晶片股的估值，並未反映這一輪景氣循環真正的強度與延續性。
歐亞股
南韓股市 7 月的崩跌，正在打擊南韓政府鼓勵散戶「螞蟻」回流國內市場的政策努力，最新數據顯示，南韓散戶 7 月湧入美股的資金創半年來新高，再次引發韓元長期面臨的資金外流風險。根據南韓集中保管機構 (Korea Securities Depository)，南韓 KOSPI 指數 7 月創下 2008 年全球金融危機最嚴峻時期以來最大單月跌幅，在此同時，南韓散戶買進美股金額攀抵 46 億美元，遠高於 2025 年每月平均 27 億美元。
摩根大通 (JPMorgan Chase) 指出，在經歷漫長的 7 月回檔後，科技股交易未來可能更加依賴散戶投資人，並面臨更高的波動風險。由 Nikolaos Panigirtzoglou 領軍的摩根大通策略師團隊周三 (5 日) 發布報告表示，Pivotal Path 的初步數據顯示，聚焦科技股的避險基金 7 月平均虧損超過 10%。