能源
基金
加權股價指數近 6 個月表現:(資料來源:Bloomberg,截至 2025/10/15)野村腳勤觀點:稀土議題升溫,供應鏈具韌性過去一週,美中貿易緊張再度升溫,稀土議題重新成為市場焦點。誠然,稀土對美國科技產業至關重要,從半導體上游材料到晶圓製造,供應鏈多個環節都可能受到影響。
國際政經
加拿大卑詩省(British Columbia)政府週一 (20 日) 提出《能源法修正案》,計畫限制人工智慧(AI)資料中心的用電量,並永久禁止新加密貨幣挖礦專案接入卑詩省 NCTL 電網。當局表示,電力資源將優先分配給創造更多就業機會與公共收入的產業,例如礦業與天然氣設施。
美股雷達
《彭博》周一 (20 日) 報導,隨著 OPEC + 解除減產措施,加上美國與蓋亞那產量攀升,推動全球原油供應激增,海上原油運輸量持續攀升。根據分析公司 Vortexa 的數據,截至 10 月 17 日當周,共有 12.4 億桶原油和凝析油透過油輪運輸,高於前一周修正後的 12.2 億桶。
基金
近期美中貿易戰再度升溫,全球金融市場再現震盪陰霾。國際資金在避險與收益間尋求平衡,投資焦點轉向兼具穩健體質與收益潛力的「金融債」。從台積電、挪威主權基金等專業投資人紛紛加碼金融債,甚至台股大戶也超愛買金融債 ETF。富蘭克林華美投信將募集發行 FT 金融債 10+(00986B),為投資人開啟升級版金融債收益新選擇。
美股雷達
巴菲特(Warren Buffett)與接班人阿貝爾(Greg Abel)在 2025 年的投資動向顯示,雖然經濟存在不確定性,但波克夏 (BRK.A-US、BRK.B-US) 仍持續聚焦與日常消費密切相關的品牌投資。根據《財富》報導,波克夏大幅增持美國大型房屋建商萊納房屋 (LEN-US) 、能源巨頭雪佛龍 (CVX-US) ,以及飲料公司星座品牌 (STZ-US) ,同時減少對金融機構的持股。
國際政經
俄羅斯當地時間週日(19 日),奧倫堡(Orenburg)地區的一座燃氣廠遭到烏克蘭無人機攻擊,造成工坊火災。當地應急部門已迅速展開救援行動,全力控制火勢。奧倫堡州州長 Yevgeny Solntsev 在官方 Telegram 頻道表示,此次烏克蘭無人機的攻擊未造成人員傷亡,但燃氣廠部分設施受損。
國際政經
人工智慧(AI)正以前所未有的速度改變美國經濟與社會結構。從 OpenAI 的 ChatGPT 引發的投資熱潮,到企業廣泛應用 AI 取代人力,再到能源成本上升與退休儲蓄風險增加,AI 帶來的不僅是創新機會,也讓美國納稅人承擔潛在的財務與就業壓力。
ETF
國際金價本週正式突破每盎司 4,350 美元,創下歷史新高,引爆全球貴金屬投資狂潮。這股熱錢也同步湧入台股 ETF 市場,根據 CMoney 最新統計,10 月以來 ETF 績效排行榜徹底洗牌,由貴金屬 ETF 與 AI 帶動的綠能 ETF 共同稱霸,形成「黃金為王、綠能為后」的雙主軸格局。
能源
原油期貨價格週四 (16 日) 跌逾 1%,收於五個月來的最低點,主要受地緣政治風險重新發展和美國原油庫存數據的雙重壓力。Brent 原油期貨價格下跌 85 美分或 1.37%,收每桶 61.06 美元,為 5 月 5 日以來最低收盤價。美國西德州中質原油 (WTI) 期貨下跌 81 美分或 1.39%,收每桶 57.46 美元,為 5 月 5 日以來最低收盤價。
國際政經
白宮官員表示,美國總統川普將於周四 (16 日) 與俄羅斯總統普丁通話,時間點正值烏克蘭總統澤倫斯基周五 (17 日) 預定訪問白宮前夕。川普近期對普丁未停止戰爭、也未與澤倫斯基面對面展開和平談判表達不滿。據悉,澤倫斯基此次訪美將尋求美方提供更先進的武器,以強化防禦能力。
美股雷達
今年前三季,全球對綠色科技與清潔能源的投資已超越 2024 年全年總額。雖然過去三年產業表現持續低迷,但由數據中心引發的能源需求激增,推動市場迎來反彈。根據最新的《彭博新能源財經》報告,全球公私部門投資者在 2025 年截至九月的九個月內,已向涵蓋清潔能源、電池儲能及電動車等綠色科技企業投入高達 560 億美元。
國際政經
卡內基國際和平基金會於 10 月發布的一份深度分析報告指出,一個不容忽視的現實正在浮現,僅靠推動礦產「國產化」的雄心,美國仍難以擺脫關鍵礦產供應的結構性困境。在全球力量重塑的競賽中,關鍵礦產已成為新的戰略制高點。從電動車電池到人工智慧(AI)數據中心,這些基礎原料是現代經濟與國家安全的命脈。
ETF
美國聯準會(Fed)重新啟動降息循環,如何卡位債市成為最新課題。台灣「護國神山」台積電最新年報揭露重押金融債券,全球最大主權基金─挪威主權基金前十大持債也全數鎖定金融龍頭債券,從台灣到挪威的護國神山財報來看,均顯示「金融債」是降息首選標的。富蘭克林華美投信 10 月 20 日最新推出的升級版金融債 ETF 「FT 金融債 10+」(00986B),正是這波降息行情中結合收益率、穩健性與全球龍頭信評力的全新選擇。
台灣政經
近來太陽光電產業飽受各路謠言與不實訊息所苦,加上屢屢成為政治攻防戰的焦點,導致容量建置腳步停滯,更讓台灣半導體業界苦無綠電可用,七大光電公協會今 (14) 日召開聯合記者會發表聲明,以事實與科學證據,徹底澄清並捍衛產業清白。並呼籲民眾勿再散播錯誤資訊,以免觸法。
美股雷達
在 All-In Podcast 最新一期節目中,方舟投資(ARK)創始人兼執行長「木頭姐」Cathie Wood 分享了她對未來 5 至 10 年全球經濟與科技發展的前瞻觀察,並提出一系列大膽預測。Wood 指出,未來 5 至 10 年,全球經濟增速可能被徹底改寫。
一手情報
OpenAI 宣布入股 AMD 並展開 AI 基礎設施合作,激勵市場對 AI 需求的樂觀情緒延續,上周 (10/9) 加權指數創歷史新高並站上 27,300 點。台股由台積電領軍的半導體族群強勢表現,AI 伺服器相關產業鏈持續受惠。不過,美股因甲骨文雲業務表現不如預期,導致大型科技與消費股承壓,一度拖累四大指數同步下跌。
能源
石油輸出國組織 (OPEC) 周一 (13 日) 在最新月報中表示,全球石油需求展望維持不變,但隨著石油輸出國組織及盟國 (OPEC+) 持續增產,2026 年油市供應將更接近平衡,原先預期的供應缺口將顯著縮小。根據報告,OPEC 預估 2025 年全球石油需求將成長每日 130 萬桶,2026 年再增 140 萬桶,與上月預測一致。
國際政經
分析師指出,中國最近宣布對電池出口實施的一系列限制措施,可能對美國企業造成重大影響。北京先前曾利用稀土作為對抗華府貿易戰的工具,但鑑於其在電池產業的主導地位,中國現在又鎖定了另一個新的談判籌碼,特別是考量到美國對能源儲存的需求日益增長,以支持資料中心並穩定電網。
台灣政經
台灣能源轉型近期面臨挑戰,尤其最易普及的太陽光電產業更屢屢成為政治攻防戰的焦點,也讓各地政府、中央政府遲遲不敢審核,造成綠電增加速度遠不及台灣半導體及電子廠的需求。台灣半導體產業協會 (TSIA) 今 (13) 日罕見呼籲政府,台灣目前的能源政策路徑已出現諸多問題,因此提出三點建議,包括「提高供電穩定性」、「強化低碳能源供給」以及「檢討綠能法規不合理限制」。
基金
加權股價指數近 6 個月表現:(資料來源:Bloomberg,截至 2025/10/08)野村腳勤觀點:美國 AI 國家隊成形?台灣供應鏈持續受惠黃仁勳曾說:「除了輝達,其他 AI 晶片就算免費也不值得使用」(意指效率遠不及輝達)。但如今 OpenAI 宣布以入股方式投資 AMD,更加證明了 AI 的藍海有多大,不只是訓練晶片,還有更廣泛、需求量更大的推理晶片市場,商機不會只被輝達一家獨佔。