能源
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/26）野村腳勤觀點：Vera Rubin出貨放量，供應鏈迎成長動能輝達宣布Spectrum-X矽光子交換器正式進入量產階段，進一步提高Vera Rubin於第三季末啟動大規模出貨的能見度。
國際政經
知情人士透露，委內瑞拉正密切研究退出石油輸出國組織(OPEC)的計畫，若消息為真，將重創這個60多年前由委國參與創立的石油獨占聯盟。彭博引述的知情人士表示，退出OPEC的構想已成為委內瑞拉與美國官員討論的議題之一，雖然目前尚未做出最終決定。這項動向顯示，美國總統川普推翻長期執政的馬杜洛政府(Nicolás Maduro)、並掌控委內瑞拉石油銷售後，當地政局出現的重大轉向。
國際政經
歐洲正準備在冬季來臨前填滿儲氣庫，但目前天然氣庫存補充進度落後，市場擔心，在歐洲與亞洲爭搶貨源的情況下，天然氣價格將突破每百萬瓦時100歐元(約117美元)，這將是自四年前能源危機以來首見。天然氣約占歐盟發電量的六分之一。歐洲天然氣基準荷蘭TTF期貨周二(25日)一度升破每百萬瓦時68歐元，創2023年初以來新高，之後漲幅略為收斂。
美股雷達
美股主要指數周四(27日)開盤走揚，輝達(NVDA-US)發布強勁營收展望，緩解市場對AI泡沫的疑慮，帶動科技與晶片類股走高。輝達預估下一會計年度營收將成長約70%，激勵股價開盤大漲7%，費城半導體指數勁揚2.3%。此外，Salesforce(CRM-US)與CrowdStrike(CRWD-US)也在樂觀財測帶動下走強，進一步提振軟體類股及整體AI投資信心。
外匯
挪威統計局(SSB)公布，2026年第二季(4至6月)挪威本土GDP較上一季成長0.3%。雖然此增幅創下近四季以來最快增速(第一季成長率下修至0.1%)，但仍略低於經濟學家平均預估的0.4%。數據公布後，挪威克朗對歐元匯率微幅走弱至10.91左右，整體維持相對平穩。
基金
全球通膨壓力揮之不去，即使各國央行近年持續升息對抗物價上漲，但市場對通膨回落至目標水準的期待恐怕過於樂觀。富達國際基金經理人Ian Samson指出，已開發國家通膨率已連續6年高於央行目標水準，顯示通膨不再只是景氣循環現象，而是逐漸演變成長期結構性趨勢，投資人應重新調整投資布局，大宗商品建議黃金，以及受惠全球電氣化與能源轉型趨勢的金屬與礦業類股，以因應「高通膨新常態」。
美股雷達
美股主要指數周三(26日)開低，美國7月個人消費支出(PCE)物價指數略高於預期，顯示通膨壓力仍具黏性，加上第二季經濟穩健擴張，強化聯準會(Fed)今年再次升息1碼的預期，貨幣市場已完全反映12月前升息的可能性。美債價格同步走低，短天期債券跌勢較重，標普500指數多數成分股下挫；投資人並等待AI晶片龍頭輝達(NVDA-US)盤後公布財報，以判斷AI熱潮能否延續。
台灣政經
第31屆台澳能礦諮商會議今(26)日於台北舉行，經濟部能源署署長吳志偉與澳洲產業科學暨資源部代理司長德魯瑞共同主持，雙方並正式簽署第31屆策略夥伴行動計畫，建立兩國關鍵礦物交流管道。面對地緣政治變化與AI新興產業對電力及能源的需求，雙方就天然氣、氫能、潔淨能源及關鍵礦物等領域達成多項合作共識，致力鞏固低碳產業供應鏈，提升整體能源安全與韌性。
國際政經
伊朗與阿曼周二(25日)討論一項提案，將在荷姆茲海峽建立臨時聯合航運通道，以及派遣任務清除這條關鍵石油出口航道上的水雷。阿曼外交大臣Sayyid Badr bin Hamad Albusaidi表示，他希望很快就能宣布一條穿越荷姆茲的航道，以及「恢復安全航行的實際安排」。
美股雷達
美股主要指數周二(25日)開高，科技股自前一交易日的賣壓中反彈，晶片類股指標上漲1.7%，那斯達克100指數上揚0.7%。油價回落帶動美債殖利率連續第二日下滑，加上美國傳出將派遣外交人員返回中東使館，緩解市場對美伊戰事升級的擔憂。投資人目前聚焦輝達(NVDA-US)即將公布的財報，以及可能影響利率預期的通膨數據；輝達股價同步反彈，有望終結連續7個交易日下跌。
美股雷達
美國政府本周啟動號稱「前所未有」的對伊朗經濟施壓行動，試圖切斷支撐德黑蘭的「每一條剩餘生命線」。然而，美國財政部長貝森特(Scott Bessent)宣布這項「經濟放逐行動」(Operation Economic Outcast)時，卻幾乎沒有提到多年來協助伊朗抵禦美國制裁的最大靠山——中國。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/19）野村腳勤觀點：基本面比想的還要好7月市場一度擔憂AI投資效益與企業獲利動能，但第二季財報顯示，基本面不僅沒有轉弱，反而明顯優於預期。截至8/14已公布的企業財報，台股第二季獲利達2.28兆元，季增33.8%、年增168.7%，並有181家公司EPS創新高。
國際政經
美東時間周六(22日)凌晨00:01，美國依據《1930年關稅法》第338條對約200億美元加拿大商品加徵50%關稅正式生效，涵蓋紅酒、啤酒、曲棍球棒、水泥、膠合板、牛奶、部分服裝等數百項特定產品。數小時後，加拿大總理卡尼發表逾20分鐘全國電視講話，宣布暫停談判、召回代表團，並明示9月8日起對美啟動等額報復性關稅，範圍含乳製品、鋼鐵、家電、電子產品、紙漿造紙等。
歐亞股
德國聯邦統計局最新數據顯示，德國7月生產者物價指數(PPI)年增率達3.0%，高於分析師預期的2.7%。這不僅是連續第四個月成長，更創下自2023年4月以來的最快增速，相較於6月的1.8%有顯著加速。在月增率方面，7月PPI上漲1.1%，相較於6月的0.3%跌幅出現反彈，同樣超出市場預期的0.7%。
美股雷達
上一篇我們提到，隨著資料中心自備電力需求快速增加，大型燃氣渦輪機交期已拉長至 5–7 年，讓「多久可以拿到設備」開始比單純追求最高效率更重要。如果進一步看資料中心預計上線的時間，這個問題其實比想像中更急。從下圖可以看到，目前規劃搭配共址能源設備的資料中心首期容量，2027 年預計上線約 23GW，2028 年仍有約 14GW，大量專案集中在未來兩年準備上線。
國際政經
美國總統川普週二（18日）在社群媒體發布一張圖片，將荷姆茲海峽標示為「新美國領土」。然而，海事法專家指出，這麼做完全無效。根據《CNN》報導，川普此前他曾表示，美國在「完成擊敗伊朗」後，計畫宣布將荷姆茲海峽納入美國領土。（圖：川普Truth Social)川普一再聲稱美國「擁有」荷姆茲海峽，但該海峽部分水域位於伊朗與阿曼的領海範圍內。
美股雷達
美股周二(18日)開低，美伊和平協議前景轉淡，雙方仍就荷姆茲海峽控制權陷入僵局，推升美國原油價格突破每桶85美元，加深市場對通膨持續的疑慮。全球政府債券拋售潮也持續蔓延，10年期美債殖利率逼近2025年初以來最高水準，進一步壓縮股票估值。半導體類股首當其衝，相關類股指標重挫約4%，拖累那斯達克100指數下跌1.4%，標普500指數也在科技股賣壓下走低。
國際政經
2026年08月18日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 隨著 AI 資料中心持續擴建，當電網併網時間不斷拉長，越來越多科技公司不再單純等待公用電網，而是直接在資料中心旁建立自備電力，帶動天然氣現場發電需求快速增加。根據 S&P Global 統計，截至 2026 年第一季，北美已有 130 個資料中心專案規劃現場發電，對應約 186GW 的資料中心容量，其中超過 80% 已公布的現場發電計畫將使用天然氣。
歐亞股
南韓青瓦台週二(18日)以簡訊形式否認當地媒體關於「韓美正討論將半導體列為對美3500億美元投資承諾首個項目」的報導，並拒絕透露與華盛頓就該投資承諾磋商的細節。南韓《中央日報》稍早引述匿名執政黨官員報導指出，原定8月下旬公布的南韓對美首筆重大投資項目出現變數，因華府上周四(13日)在青瓦台閉門貿易會議上「意外要求韓方投資美國記憶體晶片工廠」，而首爾原先將能源列為對美首投優先領域。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。