台股操盤人筆記 9月份台股震盪卻是逢低進場的良機
野村投信 2023-09-14 08:00
![cover image of news article](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fcimg.cnyes.cool%2Fprod%2Fnews%2F5323819%2Fl%2F81f29a813663e80f4763715eb78f655e.jpg&w=3840&q=75)
加權股價指數近 6 個月價量表現:
![(資料來源:Bloomberg, 截至2023/09/13)](https://cimg.cnyes.cool/prod/news/5323819/l/642a2b1e273e90d40ad0a93a5340e82f.jpg)
野村腳勤觀點:
華為推新手機,非危機而是轉機
華為搭載 7 奈米晶片的新手機 Mate60 Pro 橫空出世,引發市場對於美國祭出更嚴格制裁措施的擔憂。雖然大國間的政治角力難以預測,但至少從產業的角度來看,華為新手機反而有望為疲軟的手機產業注入強心針,主要在於中國做為最大的手機消費市場,受到高利率影響以及一連串錯誤政策,上半年手機出貨量衰退將近 10%,第二季手機銷量也是 2014 年以來最差,拖累全球手機供應鏈的表現。這次因為制裁而備受打擊的華為起死回生,不只為中國注入愛國強心針,更有望提振疲軟的手機需求,從這幾日中國各地實體門市大排長龍,手機銷售一空便可窺見一二。對於已經在谷底將近一年的手機產業而言,起碼現在已經是很難再更差,任何的改變都有可能帶來轉機。
經理人視角:
大盤利多因素:
(一)通膨持續降溫:美國 7 月 CPI +3.2%,核心 CPI +4.7%,通膨下降趨勢沒有改變
(二)升息接近尾聲:通膨放緩趨勢不變,最新市場預期 Fed 於 9 月不升息機率高達 93%
(三)中國政策支持:貨幣及樓市刺激政策相繼推出,短線房企跌幅止穩,有助疲軟的經濟逐步復甦
(四)AI 開啟新盛世:未來十年 AI 市場規模 CAGR 達 40%,企業增加 AI 投資,股市進入新多頭格局
大盤利空因素:
(一)國際油價飆漲:主要產油國延長減產協議,國際油價重回 90 美元關卡,對短期通膨造成壓力
(二)漲多籌碼面凌亂:AI 漲多導致市場熱錢亂竄、籌碼面凌亂,推升股價大幅波動的風險
9 月份台股震盪,卻是逢低進場的良機
面對 AI 漲多的獲利了結賣壓,看到資金開始轉往部份具有題材支撐或是低基期的類股,如:軍工、航太、內需消費等,預期短線大盤再上攻的動能相對不足,產業也將呈現輪動的狀況,不過當籌碼面整理乾淨後,預期長線利多將開始反應,包括聯準會有望暫停升息腳步、景氣燈號由藍轉黃、AI 伺服器開始放量等,無論總經或是產業端都有利多在等著,對於大盤表現仍看好。從過去台股單月表現來看,9 月通常是表現最差的月份,從第四季開始一直持續到年底的聖誕節連假,美國消費旺季來臨有助於連動台股行情的產生。目前來看,美國的消費力道可能有些壓力,但不至於出現大幅減緩,對於第四季的行情依舊可以期待,對於短線大盤的震盪反而提供逢低進場的良機。
各期間績效表:(%)
![資料來源:Lipper,2023/08/31 上表之同業平均依序分別為SITCA國內股票型一般股票型、中小股票型、科技股票型、價值股票型與國內平衡型一般股票型類別](https://cimg.cnyes.cool/prod/news/5323819/l/4b43be0eb8d4bf1329c64488ffed856f.jpg)
上表之同業平均依序分別為 SITCA 國內股票型一般股票型、中小股票型、科技股票型、價值股票型與國內平衡型一般股票型類別
把投資交給專業,首選野村投信
![](https://cimg.cnyes.cool/prod/news/5323819/l/eacab0cb0c56ec367f8bb33ee2ed1a15.jpg)
註:文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論,非為個股之推薦,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
野村證券投資信託股份有限公司 110615 台北市信義路五段 7 號 30 樓 (台北 101 大樓)
客服專線:(02) 8758-1568 野村投資理財網:www.nomurafunds.com.tw AMK01-230900062
上述基金均經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書 (或投資人須知)。有關基金應負擔之費用 (境外基金含分銷費用) 已揭露於基金公開說明書或投資人須知中,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書 (或其中譯本) 或投資人須知,投資人亦可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。基金投資風險包括但不限於類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等,請詳見基金公開說明書 (投資人須知)。基金可能投資承銷股票,其可能風險為曝露於時間落差之風險,即繳款之後到股票掛牌上市上櫃之前的風險。【野村投信獨立經營管理】
- 高息ETF買氣熱!如何選擇適合的ETF?
- 掌握全球財經資訊點我下載APP
文章標籤
延伸閱讀
上一篇
下一篇