泡沫
美股雷達
傳奇投資人警告:AI炒作就是個經典的泡沫 終將破裂
傳奇投資人 Jeremy Grantham 再次警告,市場對人工智慧 (AI) 無休止的炒作是一個經典的泡沫,隨著泡沫變大,股市未來的道路將變得更加艱難。Grantham 最近受訪時表示,一旦人工智慧股票的泡沫破裂,損失將會加大,因為人工智慧與其他摧毀美國股市的科技狂熱並沒有什麼不同。
美股雷達
美股「巴菲特指標」約200% 占全球市值近50% 均增加股市脆弱性
巴菲特指標,也稱為市值與 GDP 比率,是近年來在巴菲特的推動下流行起來的股票長期估值指標。早在 2001 年,他就在接受《財富》雜誌採訪時表示,「這可能是衡量特定時刻估值水準的最佳單一指標。」它是衡量一個國家所有公開交易股票的總市值除以該國 GDP 的指標,可以用來評估該國股票市場是否被低估、公允價值或高估。
海外房市
瑞銀:全球房地產泡沫風險最高的是這座美國城市
根據瑞銀全球房地產泡沫指數,美國邁阿密目前是全球城市中,房地產泡沫風險最高的城市。瑞銀表示,這份追蹤房地產市場對潛在價格調整的脆弱性的年度報告顯示,房地產泡沫風險總體上連續第二年略有下降。瑞銀指出,歐洲的失衡有所減輕,亞太地區的失衡保持穩定,但美國的失衡有所加劇,其中邁阿密處於領先地位。
美股雷達
美銀策略師:美股泡沫風險加劇 逢低買進債券與黃金
美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 表示,聯準會 (Fed) 降息後股市的興奮情緒正在加劇泡沫風險,建議逢低買進避險工具如債券和黃金。全球股市在 19 日上漲,因市場樂觀地認為聯準會降息 50 個基點及時啟動了寬鬆週期,以防止美國經濟衰退。
美股雷達
美銀策略師:降息加劇美股泡沫風險 債券、黃金更具吸引力
美銀 (BAC-US) 首席策略師 Michael Hartnett 表示,聯準會 (Fed) 首輪降息激發的興奮情緒正在加劇美股泡沫風險,考慮到經濟衰退和通膨反撲的風險,債券和黃金再度成為有吸引力的避險工具。Hartnett 在最近的報告中表示,現在美股正在消化 Fed 將進一步降息以及 2025 年底標普 500 指數成分股獲利成長 18% 的預期。
美股雷達
瑞銀:聯準會若降息過於激進 將引發股市泡沫
瑞銀分析師在報告中指出,聯準會如果採取激進降息措施,可能為新的股市泡沫埋下伏筆。瑞銀在最新報告中解釋,從歷史上看,市場通常在首次降息後短期內反應積極,8 個月內平均上升 4%。然而,瑞銀進一步表示,「如果出現經濟衰退,市場會下跌 10%;如果沒有,市場會上漲 20%。
美股雷達
想藉由AI泡沫破裂得利?BCA研究:那就買進日元
BCA Research 策略師在周三 (4 日) 的報告中表示,如果投資者想要應對 AI(人工智慧) 泡沫破裂,「買進日元」是最簡單的方法。在 7 月底和 8 月初下跌後,標普 500 指數反彈至接近歷史最高水準,而那斯達克 100 指數和美國科技股則收復了此前的大部分跌幅。
美股雷達
AI泡沫論聲勢擴大 高盛等投資銀行提出警告
在矽谷科技巨頭仍砸下重金押寶 AI 發展時,華爾街已經開始擔心,過度投資 AI 不僅會收不回成本,還容易引發泡沫。過去幾周,包括高盛、巴克萊在內的華爾街大型投行,以及紅杉資本等風投公司紛紛發表報告,對 AI 淘金熱的可持續性表示擔憂,認為 AI 技術遠未達到預期的實用水準,投資過多可能導致泡沫破裂。
美股雷達
輝達可能是蘋果再世 也可能重蹈甲骨文覆轍
大家都在討論輝達 (NVDA-US) 是有原因的。它在不到兩年的時間內上漲近 1000%,代表若在 2022 年底投資 10000 美元,如今將價值近 10 萬美元。雖然沒人能預測會發生什麼,但輝達有兩條路可走。一條路充滿希望,另一條路則令人恐懼。
美股雷達
不是輝達 史上最大泡沫半導體股是這家 本益比600!
有分析指出,輝達 (NVDA-US) 的動態本益比 (P/E) 僅約 60 倍,考慮到其在 GPU 產品和市場地位的優勢,此估值尚稱合理,且其財務表現相當出色,毛利率達 90%,淨利率 50%,年淨利潤數百億美元,與微軟 (MSFT-US) 水準相當,就算輝達股價確實不便宜,但也難以稱其估值為泡沫。
美股雷達
投入太多、成效有限 專家批AI只是泡沫
那斯達克指數屢創新高,科技股輪番刷新紀錄,但 AI 泡沫是否隱藏巨大危機,隨時崩盤破裂?高盛全球宏觀研究部資深策略師納森 (Allison Nathan) 在最新的《Top of Mind》報告中,提出一個關鍵問題:在 AI 上的投入是否過多,而收益卻太少?雖然高盛沒有給出明確答案,但分享了少量專家採訪,以及明確提出了悲觀看法,即科技巨頭雖計畫未來幾年在 AI 資本支出上花費 1 兆美元,但幾乎沒有任何實質性、可見的成果來證明這些投入是值得的。
大陸房市
周小川:中國房市長期前景樂觀 應向日本學習經驗
據日媒報導,前中國人行行長周小川周四 (23 日) 表示,中國房地產行情長期來看持樂觀態度,他還呼籲應該學習日本應對房地產泡沫破滅的經驗。周小川解釋,在中國,房地產早前由政府和公共機構負責銷售,但從 35 年前起改為在房地產市場進行交易,這次下跌是從來沒有過的經歷。
美股雷達
好日子不會持久不衰 著名投資者警告輝達很像泡沫
AI 領域的「帶頭大哥」輝達 (NVDA-US) 再次超出了華爾街的預期,第一財季的各項數據,包括營收、利潤及指引都全面超越了預期。不僅如此,市場期待的拆股也如期兌現,引發股價暴漲。截至周四 (53 日) 收盤,輝達順利突破 1000 美元關卡,至 1037.99 美元,漲幅超過 9%,市場一片歡呼聲。
專家觀點
台股AI週結束 ! 台幣進入升值行情,海運結束 ? 航空接棒 ?
前天美國公布 4 月 CPI 和核心 CPI,通通符合市場預期,從報告細向來看大多也都表明通膨正在恢復下降趨勢,好消息一公布馬上就激勵美股四大指數全面大漲,美債殖利率也大幅下跌,提振市場對今年降息的預期,而昨晚道瓊盤中更漲至 40,051.05 點歷史高點,突破 40,000 點大關 ! 不過作為先行指標的 4 月生產者物價指數 PPI,卻年升 2.2%創一年來新高,升幅超乎市場預期,雖然有鮑爾出面滅火降溫,但還是建議大家不要掉以輕心。
美股雷達
去年押寶今年收割 著名投資者大砍輝達逾7成持股
億萬富翁投資者 Stanley Druckenmiller 認為,人工智慧已經過度泡沫,並選擇削減所持的科技巨頭股票。根據向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的 13F 文件,他在第一季大砍所持 72% 的輝達 (NVDA-US) 股票。文件顯示,Druckenmiller 打理的 Duquense 家族辦公室,掌控約 44 億美元的資產,第一季出售了 441551 股輝達股票。
專家觀點
指數如預期創高 ! 記憶體漲幅回吐怎麼看 ? 集團雙子星領先預告【大漲】!
上周五台積電 (2330-TW) 受惠 AI 晶片需求持續供不應求, 4 月營收年月雙增,更改寫歷史次高以及創同期新高,第二季營收可望優於第一季,再加上未來預計在 Arm 推出新一代 CPU 設計架構後,台積電客戶像是輝達、聯發科和蘋果等等都將採用,並開發相對應的 AI PC 晶片與伺服器晶片下,將有望帶動台積電在 CPU 的代工市占率,另外台積電上周五還上調今年第一季每股現金股利至 4 元,高於過往配發 3.5 元的水準,這個決策說明了台積電對於未來的發展其實是非常有信心 ! 這些好消息也讓台積電 ADR 上周五大漲 4.53% 領先台股創歷史新高,並推動輝達上漲 1.27%。
AI PC產業前景座談會前哨站 ! 現在買票上船是啟航還是沈船 ?
美國昨天公布最新就業數據,上周初領失業金人數報 23.1 萬人,遠超市場預期的 21.2 萬人,更升至去年 8 月以來新高,又再進一步顯示就業市場真的在降溫了,這絕對是聯準會最想看到的方向,也讓今年預計的兩次降息重新燃起希望,消息公布後也帶動美股主要指數上揚,其中道瓊指數收紅 331 點,創去年 12 月以來最長的連漲紀錄,不過半導體類股受到 Arm 財報全年財測不如市場預期,讓市場對 AI 的發展出現懷疑下,拖累半導體類股走勢,使費半指數收黑下跌 0.64%,不過 ARM 也在電話會議上表示,目前市場上幾乎所有的智慧手機都是採用安謀的設計,更試圖將觸手伸向資料中心等其他市場,從營收來源來看,占比最大的專利使用費就大幅成長 37%,整體毛利率也高達 97%。
三大面向透漏,指數上看21000點 ? 廣達集團重整出發 !
今天台積電 (2330-TW) 進入休息,大盤一早開低回測我跟大家提示的短支撐後,由聯發科 (2454-TW) 帶領震盪走高,以波浪的角度而言,目前仍為日線 3-3 浪上漲,因此漲勢還沒結束,上方目標一樣預計會往上突破前高,並往 21000 點邁進 ! 而且根據近期幾個數據和資料也都說明台股不該止步於此。
專家觀點
本周必看三大事件 ! 日線3-3浪上漲,電子股不再一支獨秀 !
上週五萬眾矚目的非農就業數據彷彿雪中送炭一般,新增 17.5 萬人,遠低市場預期的 23.8 萬人,另外數據中也顯示當失業率攀升的同時,勞動參與率並沒有因此變動,薪資增速也呈現放緩下,這些都說明了聯準會目前的利率政策的確能讓通膨降溫,消息公布後,恐慌指數 VIX 跌至一個多月低點,美債殖利率下滑,美股四大指數全面上漲,根據 FedWatch 顯示,市場預估首次降息的時間也從 11 月提前至 9 月 (維持利率不變的機率降至 32.6%,降息的機率則高達近七成)。
專家觀點
被動元件龍頭【國巨】長線大底完成 ? 指數下一步怎麼走 ?
上週美國公布 GDP 顯示美國經濟整體成長放緩,但物價穩步上漲,讓市場擔憂「停滯性通膨」的出現,但昨天在聯準會宣布第 6 次保持利率不變後,鮑爾會後也表示「沒有看到停滯性通膨的可能性。」,其中最大的亮點就是聯準會正式宣布 6 月開始放緩縮表速度,將原先每月 600 億美元的美債到期不再投資上限,大幅下調至每月 250 億美元,並把現有每月贖回抵押擔保證券 (MBS) 的上限維持在 350 億美元不變,以及每月 950 億美元的縮表速度,放緩至每月 600 億美元。