供應
國際政經
近期因美國與伊朗戰爭一度飆升至數年新高的國際油價，可能很快就會成為過眼雲煙。高盛 (GS-US) 表示，隨著伊朗戰爭似乎逐漸降溫、油市受到的衝擊開始消退，原油價格從現在到 2027 年底的走勢將傾向下行，而背後的主要推力來自消費端的一場結構性轉變，電動車銷售的強勁回升。
能源
國際油價周一 (22 日) 走低，主因美國與伊朗和談傳出進展，加上華府宣布對部分伊朗石油出口提供 60 天豁免授權，市場預期波斯灣原油供應將逐步恢復，緩解先前因中東戰事引發的供應疑慮。布蘭特原油期貨跌至每桶 78 美元附近，美國西德州中質原油 (WTI) 最活躍合約則徘徊在 74 美元左右。
國際政經
美國財政部周一 (23 日) 宣布，在美伊雙方於瑞士舉行會談並取得進展後，將允許伊朗在未來 60 天內持續進行原油生產、交付與銷售，作為雙方外交協商框架的一部分。美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 透過社群媒體表示，財政部已發布一項為期 60 天的臨時一般許可(general license)，授權伊朗原油相關活動持續進行至 8 月 21 日。
能源
國際能源署 (IEA) 周三 (17 日) 發布月度石油市場報告指出，隨著荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 逐步恢復通航、中東原油供應回升，全球石油市場有望在 2027 年出現大幅供給過剩局面。IEA 預估，2027 年全球原油供應將增加約 800 萬桶 / 日，而需求僅增加約 200 萬桶 / 日，供需缺口可能擴大至逾 500 萬桶 / 日。
能源
美國總統川普宣布美國與伊朗已完成協議，荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 即將恢復通航，市場預期全球原油供應可望回升，激勵國際油價周一 (15 日) 重挫近 6%。美國原油期貨盤中跌破每桶 80 美元大關，創下今年 3 月以來新低。
能源
高盛集團在最新的報告中，下調了對明年及未來的原油價格預測。這項調整主要源於對供應端增長強勁以及需求端轉向疲軟的預期。高盛目前預計，全球基準布蘭特原油在 2027 年的平均價格將為每桶 80 美元 (先前預估值更高)，而美國西德州原油 (WTI) 的均價則預計降至每桶 75 美元。
國際政經
美國總統川普周三 (10 日) 表示，美軍上月曾執行一項秘密任務，協助油輪及其他商業船舶安全通過荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz)，並宣稱該行動已成功讓超過 1 億桶原油進入全球市場，超過 200 艘商船安全穿越這條全球重要能源運輸通道。
高盛全球金屬與散貨交易主管 Tony Kim 日前接受該行《The Macro Call》節目專訪，針對黃金、白銀、銅及鋁等大宗商品的後市走勢發表看法。他警告，當前環境不利金價再創新高，銅市多頭敘事難以令人信服，相較之下，鋁因中東供應受擾，短期供需缺口最為明確，價格有望進一步測試每噸 4000 美元關卡。
美股雷達
半導體類股週五（5 日）普遍走弱，繼週四（4 日）重挫後，記憶體巨頭美光科技 (MU-US) 股價再度下跌 13.25%，收報 864.01 美元。投資人憂慮記憶體晶片漲價週期可能已近尾聲，甚至有分析師指出記憶體平均售價將在 2026 年中見頂，使市場情緒趨於保守。
美股雷達
美光科技 (MU-US) 股價週五（5 日）大跌逾 13%，創 2025 年 4 月以來最大單日跌幅，導火線為半導體研究機構 SemiAnalysis 發布報告，稱輝達 (NVDA-US) 削減下一代伺服器記憶體配置。然而同日，輝達執行長黃仁勳公開宣布美光已通過 HBM4 認證，但利多消息終究難以抵擋拋售潮。
美股雷達
隨著人工智慧（AI）算力需求從 GPU 全面擴散至 CPU，記憶體晶片的市場定位正發生根本性轉變，傳統的週期性估值框架已不再適用。摩根大通 (JPM-US) 最新研究報告即大幅上調全球記憶體市場規模預測，並維持對該板塊的多年期看多立場。該行認為，記憶體晶片正從傳統的週期性大宗商品轉型為 AI 基礎設施的戰略核心資產。
美股雷達
伊朗官媒相關媒體《塔斯尼姆通訊社》(Tasnim) 周一 (6/1) 報導，伊朗談判代表將停止透過第三方向美國傳遞訊息，並揚言全面封鎖荷姆茲海峽，以回應其所稱的停火協議持續遭到違反。報導指出，伊朗此舉主要針對以色列近期在黎巴嫩對真主黨 (Hezbollah) 發動的軍事行動。
美股雷達
市場研究機構 TrendForce 最新報告指出，隨著人工智慧（AI）應用重心從大規模模型訓練轉向以推論為核心的「AI 代理」範式，全球記憶體市場正面臨結構性需求擴張，並大幅上調市場規模預測，預計 2027 年全球記憶體市場將突破 1.28 兆美元，且供給缺口短期內難以彌合，價格上行動能有望延續至 2027 年。
美股雷達
摩根士丹利 2026 年 5 月發布的一份輝達 (NVDA-US) 下世代 Rubin 平台物料清單（BOM）拆解報告，揭示了一個令業界意外的趨勢：在這台售價約 780 萬美元的 AI 超級機架中，價值增幅最大的元件，既非大家熟知的 GPU，也非炙手可熱的 HBM 記憶體，而是長期被視為「基礎建設」的印刷電路板（PCB）。
美股雷達
南韓半導體檢測設備產業近期遭遇關鍵零件供應吃緊問題，非記憶體晶片短缺情況持續惡化，不僅拉長設備生產週期，也推升整體製造成本，部分設備供應商甚至無法依原定時程向客戶交貨。業界指出，作為檢測設備核心元件之一的現場可程式化邏輯閘陣列（FPGA），交貨時間已由過去約 8 至 10 週，大幅延長至最長 52 週；至於驅動 IC（Driver IC）也從過去可隨時採購的狀態，轉變為至少需等待 10 週才能到貨。
國際政經
國際油市周二 (26 日) 震盪加劇，市場擔憂伊朗可能在未來與美國達成和平協議後，對通行荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 的船隻徵收永久性通行費，引發投資人對全球能源運輸成本與海運自由的疑慮。布蘭特原油價格周二一度上漲 2.5%，來到每桶 98.47 美元附近，西德州原油 (WTI) 則震盪走低。
國際政經
滙豐銀行全球經濟團隊最新報告指出，荷姆茲海峽因美伊衝突關閉近 12 週，已對全球通膨造成難以逆轉的衝擊。即便美伊迅速達成協議、海峽重新開放，供給側震盪的影響仍將持續發酵，預計將有更多央行被迫升息。滙豐將 2026 年布倫特原油均價預測上調至每桶 95 美元，較先前預估高出 15 美元。
美股雷達
南韓三星電子爆發罷工危機，使市場憂慮記憶體晶片供應鏈受衝擊，進而影響人工智慧（AI）進展，三星競爭對手美光科技 (MU-US) 股價承壓，連續三個交易日收黑。根據《巴隆周刊》報導，理論上，三星罷工若成真，將壓縮全球記憶體供應，對美光形成利多。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳將於美東時間週三（20 日）盤後公布最新季度財報，市場高度關注。就在財報發布前夕，黃仁勳與戴爾 (DELL-US) 執行長戴爾（Michael Dell）在拉斯維加斯 Dell World 大會期間，共同接受《彭博》專訪，就 AI 代理落地、供應鏈瓶頸及中國市場等議題，發表最新看法。
美股雷達
美國知名投資媒體《The Motley Fool》指出，美光科技 (MU-US) 股價或有可能在一年內達到 2,000 美元。在 2026 年股市中，美光表現亮眼，年初至週二（13 日）漲幅高達 143%，成為市場最炙手可熱的標的之一。隨著記憶體需求持續超越供給，法人與散戶投資人爭相搶進，推動美光股價不斷創高，而更令人振奮的是，美光股票投資人的利多消息還在不斷傳來。