債券
一手情報
聯準會本次會議維持政策利率在 3.50%–3.75% 不變，並終止自去年 9 月以來連續三次降息的步調。會後聲明指出，美國經濟以「穩健」速度擴張，並刪除了先前對就業市場「下行風險上升」的描述，顯示決策官員對勞動市場的擔憂有所緩解。科技股方面，記憶體產品傳出漲價利多，帶動族群股價全面走強。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/28）野村腳勤觀點：資金輪流轉，傳產新亮點近來市場焦點雖然仍在電子科技類股，但隨著股價漲多後，看到部分資金開始轉向評價較低、具轉機題材的傳產族群。其中，重電類股在台美 15% 稅率敲定後迎來明顯出口利多，加上 AI 電力需求持續升溫，使得重電產業的長線成長故事再度被市場看見，另外塑膠類股中的樹脂作為 CCL 的關鍵原料之一，近期也受惠 CCL 需求強勁而看到報價上漲，重電、塑膠類股也成為今年以來股價表現最強勢的次產業之一。
基金
AI 話題再度點燃市場熱度，科技股領軍上攻、台股頻創新高，讓不少人看得既興奮又不安。一方面擔心 AI 會不會走向泡沫，另一方面憂心科技類股估值偏高壓力。資金該如何布局，才能掌握機會、同時把風險控管好？鉅亨買基金彙整投資人目前最在意、最常問的五大問題，特別邀請「安聯台灣科技基金經理人」，從 AI 產業的最新發展與進程出發，結合他第一線的觀察與實務經驗，帶大家釐清：哪些是真風險、哪些只是市場情緒？下一步該怎麼做？1. 擔心 AI 泡沫，團隊怎麼看？經理人表示，自 2023 年生成式 AI 問世以來，市場幾乎每隔 3～6 個月就會出現一次「AI 泡沫論」。
基金
聯準會如市場預期維持利率不變，但這次會議真正值得關注的，並不只是「利率沒動」，而是股市到底會怎麼反應。那麼，聯準會本次為何選擇繼續按兵不動？今年降息的時間點可能落在何時？而在利率維持高檔的環境下，股市是否仍有續漲空間？1. 勞動市場強韌讓鴿派失去降息論點最新的就業數據表現優於市場預期，也直接打亂了原本的降息節奏。
基金
隨著全球景氣循環推移，國際主要機構紛紛上修 2025 年全球經濟成長率至 2.3%～3.2%，並預估 2026 年維持在 2.4%～3.1% 的溫和區間。然而，貿易摩擦與政策不確定性仍使 2026 年全球成長動能略為放緩，並預計在 2027 年開始回穩，重新朝向長期潛在成長率靠攏。
基金
2025 年美國利率緩降，全球債市多呈溫和上揚，雖然漲勢不如股市強勁，仍是資產配置中的重要角色。進入 2026 年後，債市仍面臨諸多不確定因素，例如美國就業市場走向與利率決策，以及新任聯準會主席未定等，短期內預期美債殖利率處於高檔區間整理。野村投信指出，2026 年債券投資應把握兩個原則，首先是全球化布局，除了美債更應提高在新興債、金融債等債息收益較高的債種；其次是動態調整，靈活掌握各債券的投資機會。
基金
過去沉寂了三十多年，日本市場在 2026 年卻給人一種「突然變得很不安靜」的感覺。一方面，日本經濟仍在努力復甦，政府透過多項刺激政策推高成長動能；另一方面，隨著政策進程速度加快，市場又開始擔心這些措施會不會使財政缺口擴大、未來債務壓力會不會失控。
基金
近兩週的國際經濟情勢明顯升溫，市場焦點幾乎每天都在切換。美國總統川普再度端出關稅議題，牽動全球風險偏好；日本長天期國債殖利率大幅波動，也讓資金對利率與財政風險的敏感度再度提高。另一方面，加拿大總理卡尼八年來首度訪中，為地緣政治與貿易關係增添新的變數。
美股雷達
據《USA Today》報導，美國總統川普在 1 月 17 日表示，將對反對他取得格陵蘭的歐洲國家商品加徵關稅。到了 20 日、長周末後首個交易日，市場出現劇烈賣壓，股市與債市同步下挫。標普 500 指數創下三個月來最差單日表現，而黃金刷新高點。
美股雷達
《路透社》報導，根據花旗 (Citi) 追蹤的投資組合數據，去年 4 月至 11 月期間，歐洲占外國買進美國公債的比重高達 80%，顯示即便在市場動盪之際，歐洲投資人對所謂「拋售美國」交易的參與度仍然有限。報導指出，自美國總統川普於去年 4 月宣布「解放日」關稅措施以來，外國持有的美國公債規模增加約 3,010 億歐元，其中歐洲買家貢獻約 2,400 億歐元，成為主要資金來源。
基金
格陵蘭作為全球最大的島嶼，最近突然成為投資熱議的焦點。多數人平常少有關注、隸屬丹麥的北極大島，一夕之間躍升為國際新聞與金融市場的關鍵字。美國總統川普不僅提出要取得格陵蘭的控制權，還宣佈自 2 月起將對 8 個北約歐洲盟國加徵關稅，情勢迅速升級為近十多年來最嚴重的跨大西洋政治危機之一。
基金
很多人的年終獎金一到手，第一反應是「先犒賞自己再說」，但如果你願意多做一步，把年終拆成「享受」和「投資」兩個口袋，2026 年反而可能是把資產放大的好起點。從鉅亨買基金調查近 30 間國內外資產管理機構的結果來看，市場對 2026 的共識其實相當集中：大家最一致押注的，未必是降息，而是某條更明確的「成長主線」。
國際政經
花旗最新發布的《2026 全球投資展望》指出，2026 年全球金融市場將圍繞九大核心主題展開，包括「金髮姑娘」經濟情境、美國聯準會（Fed）轉向鴿派、通膨風險溢價上升，以及美元短期走強等關鍵因素。花旗認為，這些趨勢將同時影響股票、債券、外匯與大宗商品市場，多數投資策略將聚焦全年趨勢，並有望在第一季陸續啟動。
美股雷達
美國總統川普最新公布的財務揭露資料顯示，他在去年 11 月中旬至 12 月下旬期間，買進約 1 億美元的市政債與公司債，其中包括在 Netflix(NFLX-US) 與華納兄弟探索 (WBD-US) 宣布合併後僅數週內，購入兩家公司合計最高達 200 萬美元的債券。
美股雷達
最新申報文件顯示，美國總統川普去年 11 月至 12 月以個人投資名義買進價值 5,100 萬美元的債券，包括市政債和公司債，其中一部分發行公司正是受到川普政府政策影響的企業。這顯示川普在任期間持續累積財富，也引發外界對潛在利益衝突的質疑。根據白宮周四 (15 日) 公布的最新財務揭露文件，川普買進的公司債包括 Netflix(NFLX-US)、CoreWeave(CRWV-US)、通用汽車 (General Motors)(GM-US)、波音(Boeing)(BA-US)、西方石油(Occidental Petroleum)(OXY-US) 以及聯合租賃(United Rentals)(URI-US)。
基金
歐洲央行首席經濟學家近期指出，川普政策代表一種「圍起圍欄的美國保護主義」，可能削弱美元作為全球避險貨幣的功能，進而動搖美元在國際資產配置中的核心地位。這樣的觀點，確實呼應了市場中普遍存在的疑問：在美國對外政策轉向更內向的情境下，美元的全球角色是否正面臨結構性挑戰？1. 從實際軍事行動看，美國並未戰略收縮回顧歷史，國際貨幣地位出現明顯鬆動，往往伴隨著該國可實際影響的勢力範圍縮小。
基金
回顧 2025 年的基金表現，市場走勢與 2024 年已有明顯不同。2024 年由資訊科技與美國市場主導的行情，在 2025 年轉為多線並進，究竟哪些市場接棒領漲，拉開了今年的表現差距？1. 2025 年基金類別平均報酬率回顧從 2025 年各基金類別的平均報酬率來看，整體市場確實呈現股票全面性多頭的格局。
台股新聞
全球金融市場進入新的年度，國泰證券今 (14) 日指出，觀察 2026 年市場發展，「美國貨幣政策走向」、「地緣政治變化」是兩大關注重點，而 1 月投資觀點主要將中港、日本、黃金和債券市場定調為正向。隨著美國聯準會 (Fed) 政策立場持續寬鬆，國泰證認為，只要經濟基本面未明顯轉弱，市場大幅修正的風險相對有限。
基金
受惠聯準會啟動降息循環、美元走弱，以及 AI 創新題材大爆發，共同推動資金轉進新興市場，令新興股債資產成為全球投資版圖中的焦點。進入 2026 年，富蘭克林證券投顧指出，全球正處於資產再平衡階段，過去幾年累積的結構性變化，使亞洲與新興市場的投資機會與以往截然不同，包含 AI 人工智慧供應鏈在內的多重主題，搭配評價面優勢使得新興市場於非美元資產的投資價值愈加顯著，建議投資人可透過股債兼備的新興市場平衡型基金，一次掌握多元投資機會。
基金
新的一年，全球經濟與金融市場就像一鍋滾燙的麻辣鍋，熱鬧滾滾、香氣四溢，但偶爾也會冒出幾顆讓人皺眉的花椒。從美國總統川普的連番大動作，到 AI 產業的火熱、能源市場的暗潮洶湧，再到亞洲貨幣與歐洲貿易政策的波動，這兩週的國際新聞可說是精彩絕倫，到底發生什麼事？1. 美國政策大風吹：房市、軍費、石油三管齊下川普總統這兩週堪稱「政策發電機」，一口氣端出多道大菜。