債券
國際政經
全球規模最大的退休基金「日本政府年金投資基金(GPIF)」於8月21日罕見召開管理委員會會議，引發市場高度關注。由於8月正值夏季休假季節，召開會議極為反常，這是自2019年以來，時隔7年首度於8月開會。市場分析師與投資人紛紛猜測，GPIF可能正準備調整資產配置，調高目前設定在25%的日本國內債券配置目標。
基金
【街口投信行銷資訊】 債券ETF新兵報到！街口投信將推出00992B街口特選優息非投資等級債券ETF(基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)，預計9月14日展開募集，發行價格為新台幣10元，採月配息機制。該ETF鎖定存續期限1至5年的短天期非投資等級債券，並聚焦票面利率7%以上標的，以「高票息、短天期、嚴控風險」為選債方向，希望在爭取收益的同時，降低利率與信用風險對投資組合的影響。
外匯
美元周三(2日)小幅走低，此前一日因避險需求升溫而走強。隨著油價與美債殖利率飆升勢頭暫歇，美元漲勢有所收斂。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)下跌0.1%，報99.60。該指數周二上漲0.3%。全球主權債券遭持續拋售的情況周三有所緩和，促使交易員重新回頭買進股票。
美股雷達
全球債券市場近期遭遇的拋售看來相當慘烈，但與四年前相比仍是小巫見大巫。回顧2022年時，以聯準會(Fed)為首的各國央行展開半世紀以來最同步且迅速的貨幣政策緊縮行動，以對抗疫情後需求反彈所引發、又受到俄烏戰爭進一步推升的通膨，最終導致全球債券陷入一個世代以來首見的熊市。
美股雷達
全球債券市場殖利率近期持續攀升，日本、德國與英國10年期公債殖利率分別升至30年、15年及18年來高點。不過，市場並非一致認為利率走高將對股市構成壓力，部分經濟學家與投資策略師反而認為，殖利率上升反映經濟成長動能強勁，未必是股市的壞消息。根據《MarketWatch》報導，經濟學家Matthew C. Klein週二（1日）在Substack發表一篇文章，主張「債券殖利率上升其實是好事」，因為這反映出強勁的經濟成長。
美股雷達
全球債券市場正遭遇一波拋售潮，把全球殖利率推升至2008年以來高點，並推高家庭、企業及各國政府的借貸成本，專家表示，從過去幾個月長天期債券殖利率的升速來看，金融市場正接近警戒線。FactSet數據顯示，美國基準10年期公債殖利率周二(1日)逼近4.8%，創近20個月來最高，也是美國總統川普第二任期以來的最高水準，明顯從伊朗戰爭3月爆發時約4%的低點攀升。
國際政經
全球債券市場正遭遇近20年來最猛烈的一波拋售，從美國、日本到澳洲、英國，主要國家長天期公債殖利率同步攀升，市場正重新評估通膨、利率與財政赤字帶來的長期風險。彭博全球政府債券指數殖利率已連續4個交易日走高，升至3.72%，創2008年年中以來新高，顯示這波債市重挫並非單一市場的短期震盪，而是涵蓋美國、日本、澳洲及整個G10市場的全面性重新定價。
外匯
美元周二(1日)走強，在油價飆升及債券市場遭拋售背景下，受到避險需求支撐。另一方面，美國財政部長貝森特(Scott Bessent)敦促東京升息後，日元走弱，歐元則在通膨數據公布後下滑。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)上漲0.3%，報99.69。
美股雷達
周二(9/1)隨著國際油價上漲加劇市場對全球進入結構性通膨的擔憂，以及投資人對聯準會(Fed)升息預期升高，全球債券殖利率攀升至近20年來的最高水平。彭博全球政府債券殖利率指數周一連續第四天上漲，升至3.72%，為2008年年中以來的最高水平。
美股雷達
從美國、德國到日本，全球主要公債殖利率正攀向數十年高點。油價上漲加劇通膨疑慮、主要央行升息預期升溫，加上政府債務與人工智慧(AI)相關企業發債暴增，共同引爆這波全球債市拋售。日本10年期公債殖利率周二(9/1)升至3%，為1996年以來首見，象徵日本正加速告別超低利率時代。
ETF
2026年台股在AI浪潮帶動下盛況空前，主動式台股ETF搶盡市場焦點，但主動式債券ETF也在默默寫下新紀錄。聯博00984D於今年1月成立，規模僅14.9億元、受益人2328人，截至8月27日規模已大幅攀升至105.5億元，受益人數達13188人。
基金
聯準會主席華許在全球央行年會上發表鷹派言論，表示除非確定通膨明確且快速降至2%目標，否則仍有採取行動的必要。根據芝商所（CME）FedWatch工具，市場對9月升息的預期已從前一週的39.9%上升至56.9%。富蘭克林證券投顧分析，儘管華許未明確宣布升息，但已為政策進一步收緊保留空間。
基金
面對市場大浪，你還在「憑感覺」調整股債配置嗎？你是否常陷入「想要股票的高報酬，又害怕突如其來的崩盤拉回；想靠債券降低波動，又擔心錯過股市大行情，拖累整體報酬。」降低投資波動，並不代表必須犧牲獲利。鉅亨買基金專為全天候投資需求打造「配置常勝軍」投資組合，擺脫主觀猜測，透過科學化的巨量數據精準掌握景氣變化，靈活調配資產攻守部位，力求在不同市場環境下兼顧成長與下檔風險控管。
債券
由於市場對美國財政赤字的擔憂持續加劇，觸發了「美元貶值交易」的強勢回歸，大筆資金正加速流入新興市場債券，使其原本表現亮眼的一年錦上添花。隨著美國國債攀升至 40 兆美元關卡，美元作為價值儲藏的吸引力正遭受侵蝕，促使全球投資人積極尋找黃金、比特幣及新興市場等替代資產，以防範美元購買力的流失。
基金
美債供給持續增加，殖利率也居高不下。為提高籌資彈性，財政部一面增加國庫券融資，一面回購流動性較差的舊債。這項操作有助改善市場交易，卻也可能縮短政府債務期限，使再融資更加頻繁。市場開始擔心，貨幣市場基金與穩定幣能否承接持續增加的短債？高利率持續考驗股票估值，美股多頭又能走多遠？1. 美債再融資壓力升高，穩定幣可望擴大買盤面對龐大的財政赤字與到期債務，美國財政部近期增加國庫券融資，同時透過公債回購，改善流動性較差舊債的交易狀況。
美股雷達
美股市場多頭情緒持續升溫之際，美銀首席投資長Michael Hartnett警告，市場目前瀰漫的樂觀共識已達極端水準，逆向投資人正密切等待可能扭轉行情的訊號，一旦風險浮現，不排除迅速將投資組合轉向防禦型資產。Hartnett在最新一期《Flow Show》報告中指出，逆向投資人目前主要等待兩項可能改變市場方向的事件。
美股雷達
聯準會(Fed)主席華許(Kevin Warsh)周五(28日)在傑克森霍爾央行年會發表上任後首場重要演說，警告美國通膨並未出現有意義的放緩，並重申2%是「堅定且固定」的目標。儘管他未明確支持9月升息，卻表示當前金融環境難言具有限制性，若基礎通膨未以足夠快的速度回落，Fed就「還有工作要做」，為進一步升息保留空間。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，BCA Research 地緣政治策略師 Matt Gertken 認為，俄烏戰爭正在進入新的升級階段，可能成為今年秋季金融市場的主要波動來源。相較之下，伊朗戰事即使尚未達成持久停火，對全球市場造成重大衝擊的風險仍相對有限。
美股雷達
被稱為華爾街最樂觀人士的Ed Yardeni表示，他今年已三度上調標普500指數年終目標，從7,700點依序調高至8,250點、8,400點，但自認自己仍不夠樂觀。他同時指出，目前許多賣方分析師其實比他更加看多股市。Yardeni Research總裁Ed Yardeni表示，目前人工智慧(AI)帶動的這波多頭行情與1990年代末的網路泡沫有很大不同。
國際政經
華爾街本週出現罕見一幕，曾任美國財政部長貝森特（Scott Bessent）導師、傳奇避險基金經理人卓肯米勒（Stanley Druckenmiller），公開撰文批評貝森特干預美國債券市場的做法；更引發市場討論的是，這篇文章背後竟使用了人工智慧（AI）協助撰寫。