債券
基金
聯準會放鷹不用怕！專家：2025美股牛市仍在，聚焦具未來影響力的龍頭企業
近日美國大型龍頭股勢如破竹，帶動美股屢創新高，然而，在 12 月 19 日 FOMC 會後記者會 Fed 主席鮑爾對未來利率政策發表鷹派言論，強調整體經濟表現強勁，下半年經濟成長快於預期，12 月點陣圖顯示 2025 年還有兩碼降息空間，2026 年降息兩碼，2027 年降息一碼，相較 9 月預估的 2025 年~ 2027 年分別降息四碼、兩碼、不降息，整體降息碼數減少，此次預估顯示 FED 認為美經濟較 9 月預估來的強勁，整體而言，2025 年 FOMC 放緩降息步伐，利率仍偏下行，美股主要指數紛紛跳水。
專家觀點
FOMC股債雙殺的真正原因，2025年應該關注的幾個重要數據
股債雙殺原因有二: 鷹派點陣圖與鮑爾談話，加上川普交易的美股高位階本次降息 1 碼沒有疑慮 (1 月不降息也早已成定局)，關鍵在 2025 全年的點陣圖與鮑爾會後談話，而兩個事件對應台灣時間 3:00、3:30，皆是利空反應、股債雙殺。12/18 美股全盤通殺 (如下圖)，尤其川普勝選以來，漲最多的軟體尖牙科技股、銀行股是重災區，反映過高位階的軋空行情，直至系統性風險，一口氣多殺多。
外匯
2025 中國市場展望：提振消費、穩中有進
隨著政治局會議和中央經濟工作會議（CEWC）的結束，2024 年中國消息面更新基本完成。回顧過去一年，中國當局在為房地產市場築底、維護金融體系穩定和化解地方債等方面做出了切實努力，然而人口老齡化和失業等結構性問題依然嚴峻。相應地，儘管恆生指數和 CN50 等中國風險資產短期受到政策提振，相比去年整體走高，而政策細節的缺乏導致交易員預期大幅修正，限制了多頭動能的可持續性。
台股新聞
Fed鷹式降息債市回檔 法人：中長線仍有利債券走勢
聯準會此次拍板降息 1 碼，中國信託投信表示，雖符合市場預期，但從利率點陣圖的調整來看，明年預期僅會降息 2 次，大幅低於市場原先預期的 4 次，顯示聯準會對通膨的警戒程度仍偏高。不代表降息循環已結束，有可能僅處於或接近放慢、暫停降息的位置，導致近期債市陷入回檔盤整，但中長線仍有利債券走勢。
大陸政經
中國央行約談金融機構 要求關注利率風險 加強債券投資穩健性
據《21 世紀經濟報導》周三（18 日）報導，今天上午中國人民銀行（央行）約談了本輪債市行情中部分交易激進的金融機構，提了一些要求，主要包括：一是要密切關注自身利率風險等風險狀況，提高投研能力，加強債券投資穩健性。二是依法合規展開投資交易，央行近期已經嚴厲查處了一批涉嫌出借賬戶、擾亂市場價格、利益輸送、內控缺失等違規行為的機構，同時正在全面摸排違規行為線索，後續將保持常態化執法檢查，對債券市場違法違規行為零容忍。
鉅亨新視界
日企改革再迎上攻契機！00972投資日股聚焦日本政策財 12/18正式開募
隨著美國總統川普再次當選帶動美元走強，日圓則呈現偏弱走勢，有助推升日股進一步上行。儘管美國聯準會近期降息，日本央行則考量升息的可能性，預期日圓後市將維持中性偏弱，支持日本出口企業的競爭力。野村投信表示，日本股市近年表現亮眼，在美股台股持續高歌猛進的同時，其實日股可以為投資人帶來更多元的資產配置。
鉅亨新視界
展望2025，美股七巨頭表現仍可期！ 專家：還有其他正加速成長的潛龍股，這檔「研發龍頭概念股」有潛力
全球即將迎接川政 2.0，MAGA (Make American Great Again) 這句選舉承諾讓不少投資人期待美股後市表現，然觀察 2023 與 2024 年 S&P 500 指數漲幅幾乎 2/3 以上都來自美股七巨頭 (MEGA 7)，這讓不少美股投資人猶豫，是否該重押 MEGA 7？抑或有其他更好的美股投資選擇？ 研調報告指出，美國消費者對未來 12 個月股市獲利的樂觀程度達到前所未有的高點，程度甚至超越 2000 年。
美股雷達
2024年債券基金流入逾6000億美元 堪稱「債券之年」
在不確定的 2025 年之前，投資人利用數十年來最高的殖利率，在今年向全球債券基金注入創紀錄的 6000 億美元，通膨下降最終讓央行能夠降低利率，促使投資人鎖定相對較高的殖利率，並最終在 2022 年 2500 億美元流出固定收益基金後迎來「債券之年」。
鉅亨新視界
日股的機會真的來了！政府做多 企業改革有成 專家：「日本價值動能股」占盡日股改革紅利可把握
日本股市多頭走勢是由企業結構性改變所驅動，日本證交所自 2021 年進行改革措施以來，日本企業積極響應，並持續締造獲利佳績，而「聰明的錢」的外資也注意到日股的轉變，包含股神巴菲特在內，2021 年至 2024 年 9 月，共買進了 3.1 兆日圓的股票資產，一改往日的淨流出。
基金
2025年投資展望 富達：分歧中尋找收益機會
迎接 2025 年的到來，全球投資前景如何？又該怎麼布局？富達國際認為，美國經濟將從「軟著陸」轉向「通膨回溫」，而歐洲與中國等主要經濟體需應對美國貿易政策變動。雖然這些分歧有助於美國成長，但政府債務累積將成為長期的隱憂。建議股票投資聚焦於高品質、穩健增長的股息收益，固定收益則以靈活配置全球優質企業為主。
ETF
國泰2檔人氣債券ETF配息出爐 00933B年化殖利率5.8%
美國降息週期持續展開，勞工部數據顯示 11 月消費者物價指數 (CPI) 維持穩定，芝商所 Fed Watch 押注下週調降利率 1 碼 (0.25 個百分點) 升至 98%，公債殖利率走跌，債券 ETF 持續吸引投資人關注。國泰 20 年美債 (00687B-TW) 今 (13) 日公告第四季實際配息金額，每單位配息 0.38 元，以今天收盤價 30.75 元計算，年化配息率約 4.94%；月配型的國泰 10Y+ 金融債 ETF(00933B-TW) 同步公告本月配息 0.082 元，以今天收盤價 17.11 元計算，年化配息率約 5.75%。
ETF
美長債殖利率竄高 3檔債券ETF新兵入市卡位
川普明年 1 月即將宣示就職，上任後預期多項新政祭出，全球資金再掀債券避險潮，根據集保中心截至 12/6 統計，今年國人投資債券 ETF 人數大增 97.4 萬人，其中，月配型債券 ETF 增加近 44.2 萬人最多，贏過季配型債券 ETF 的 42.8 萬人，顯示顯示月配型債券 ETF 人氣最夯。
美股雷達
美銀：2025年應買股票多過債券
《Investing.com》周三 (11 日) 報導，美國銀行 (BofA) 分析師在最新報告中指出，在更廣泛的利潤增長、放寬監管以及降息等有利因素支撐下，明年股票可能會持續比債券更受青睞。美銀分析師表示，「我們在 2025 年建議資產配置為股票 > 信貸 > 債券，鑒於更廣泛的利潤增長、更高的生產力、監管鬆綁及降息。
外匯
ATFX第三季表現強勁：MT4/MT5交易量達7,334億美元，全球排名第五
ATFX 作為領先全球的線上差價合約經紀商，在 2024 年第三季取得了重大突破。根據最新發布的 Finance Magnates 產業報告，ATFX 於 Q3 的總交易量超過 7,334 億美元，全球排名第五。這項可觀數據充分展現了 ATFX 在競爭激烈的線上交易產業中的持續實力，凸顯了不同資產類別需求的穩定成長。
基金
瀚亞投資：亞洲與新興市場投資機會多
時間即將進入 2025 年，瀚亞投資（新加坡）預計，未來一年將充滿不可預測性，市場波動也將加劇，相對看好亞洲、新興市場股票、債券等資產的投資機會，建議投資人應維持多重資產配置的策略，以因應不確定性所帶來的波動。瀚亞投資（新加坡）日前發布 2025 年投資展望。
ETF
大華銀投信：2025前景看好但充滿挑戰 布局投等債抗震
大華銀投信今 (6) 日分享 2025 年投資建議，指數量化投資部門主管郭修誠表示，明年前景看好，但充滿挑戰，從總經面或台灣企業營運來看，固定收益產品與台股仍有表現的空間，在債市部分，市場預期 Fed 降息幅度與步調將會放緩，重演中期調整的表現，有投行預估可能 2026 年的基準利率才會到 3.5%，因此，選擇投資等級公司債，透過息收降低資產震盪是較佳解方。
ETF
〈焦點股〉川普表態不打算換掉鮑爾 長天期美債ETF齊揚
美國降息循環啟動，市場普遍預期 12 月再降一碼，讓美國 10 年期公債殖利率連日走低，回落到 4.1% 左右，加上川普表態上任後不打算換掉 Fed 主席鮑爾，讓「債主」們吞下定心丸，多檔長天期美國公債 ETF 今 (9) 日盤中可見漲勢，包含國泰 20 年美債 (00687B-TW)、元大美債 20 年 (00679B-TW)、富邦美債 20 年 (00696B-TW)、凱基美債 25+(00779B-TW) 等，市價均在盤上表現。
鉅亨新視界
川普勝選，美股將再次強大！ 專家：大選後進場，投資選擇R&D能力愈強的美股，營運獲利成長續強
川普當選短暫慶祝行情後，市場再度回頭檢視川普政策的不確定性，不少投資人擔心此波景氣擴張是否也近尾聲。倘若此時想投資美股，在主題或選股上應該如何配置？野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治分析，近期美國道瓊指數持續改寫歷史新高，美國經濟數據報佳音，加上聯準會官員鴿派言論，帶領美股續創新高，減稅政策將提升美國企業獲利，共和黨完全執政下，對於新任總統川普的政策推動阻力將有所減輕，其中調降稅率被外界視為是有望讓美國經濟再次加速成長的重要引擎，川普主張全面調降企業稅率至 15~20%、全面調降個人稅率至 20%，執行需經參、眾兩院同意，以法案形式通過，即便目前共和黨內有些許雜音，但我們認為最終仍可透過黨內協調取得共識，預計新政府將透過減稅方式促進投資進而挹注經濟成長，進一步減輕債務壓力，並使相關企業利潤進一步得到提振。
專家觀點
川普關稅戰前哨 回顧高股息ETF還能躺平賺？
川普關稅人回歸 市場皮皮挫睡一覺醒來市場就天翻地覆的威力，在川普還未正式就職就被震撼到，「川普關稅 2.0」上任首日將對對墨西哥及加拿大進口商品課徵 25% 關稅，中國進口商品則加徵 10% 關稅，讓全市場譁然，而台股在 11 月 27 日重挫 343 點，川普關稅人身分回歸，去年和今年市場也許還可預期、可掌握，但是在 2025 年 1 月 20 日川普就任後恐怕就不存在！那原本的配置中該怎麼調整？尤其是台灣人最喜歡買的 ETF，當中出現的警訊你看到了嗎？高股息 ETF 投資是蜜糖或毒藥？近年越來越多投資人選擇投資 ETF，台灣已有將近千萬人參與其中。
ETF
櫃買債券ETF規模衝破3兆 年增52% 10檔規模破千億
櫃買中心債券 ETF 資產規模目前位居亞洲第一外，截至 113 年 11 月底止，上櫃債券 ETF 最新資產規模突破 3 兆元，達新台幣 3 兆 470 億元，目前共計 85 檔債券 ETF 在櫃買中心掛牌交易，掛牌數檔數占台灣整體債券 ETF 逾 9 成，相較去年底 2 兆元，增長幅度達 52%，且規模持續創歷史新高。