大摩
美股雷達
摩根士丹利投資長麥可威爾森（Michael Wilson）認為，2025 年美股表現的關鍵變數在於利率，因為美債殖利率上升已使美債殖利率與股市之間的相關性明確轉為負面。威爾森指出，隨著美國 10 年期公債殖利率攀升至 4.50% 以上，美股對利率的敏感度再次增強，市場廣度縮小，對估值構成壓力。
科技
摩根士丹利 (下撐大摩) 摩根士丹利(MS-US)財富管理部門投資長 Lisa Shalett 周四 (2 日) 向《彭博電視台》表示，大型科技股如美股「七巨頭」的主導地位恐在今年遭到動搖，主要受到利潤成長放緩影響。她並預估投資者在 2025 年購買大型科技股時將更有選擇性，並開始區分不同的股票以挑選勝利者。
美股雷達
摩根士丹利首席股票策略師表示，華爾街預計 2025 年美股將繼續上漲，但交易員應該把握一種投資策略，因為美股前景比表面上看來更加複雜。摩根士丹利投資長兼首席美股策略師威爾森 (Mike Wilson) 表示，投資人應採取「槓鈴投資策略」。這種方法是一種投資組合，可以平衡高風險資產和低風險資產。
美股雷達
摩根士丹利 (下稱大摩) 最新表示，雖然華爾街預估 2025 年股市將再次上漲，但交易員應該遵循槓鈴策略來投資，因股市前景比表面上看來更為憂喜參半。近年來以看跌美股而聞名的大摩投資長暨首席美股策略師 Michael Wilson 說，投資人應採取槓鈴投資策略，該策略指的是在投資組合中同時配置低風險和高風險的資產，實現穩定成長和潛在高報酬的雙重目標。
大行報告
中國共產黨中央政治局周一 (9 日) 開會分析研究 2025 年經濟工作，會上首次提出多個亮點，宏觀政策「更加積極有為」，時隔多年再次提出「適度寬鬆」貨幣政策，首度提出「加強超常規逆周期調節」與「穩住房市股市」，以及把「大力提振消費」放到了更前更重要的位置。
大陸政經
隨著 2024 年即將步入倒數一個月，摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US) 對中國經濟做出最新預測，認為中國經濟面臨通縮壓力和外部經濟逆風，未來幾年將是打破通縮的持久戰，政府將分階段推出溫和刺激政策。大摩指出，明年與後年將是打破通縮的持久戰，在此期間會有第二波政策陸續推出，料將於未來 3 到 5 個月內發佈。
A股
高盛周一 (7 日) 發布題為《此時不衝何時衝？買進中國股票的 10 個理由》的投資策略報告，將滬深 300 指數目標價設在 4600 點。一天後，摩根士丹利發布題為《發改委提供能見度不夠導致市場情緒下降》的策略報告，將滬深 300 指數的目標價調降到 4000 點。
專家觀點
全球晶圓代工龍頭台積電台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (9) 日公布最新一季財報，今年第三季營收季增 12.8% 至新台幣 7596.93 億元，優於預期並創下單季新高，且自結 9 月營收達到 2518.73 億元，也創下歷年同期次高水準。
美股雷達
摩根士丹利 (MS-US) 最新報告稱，輝達 (NVDA-US) Blackwell 晶片已經開始量產，預計今年第四季有望創造 100 億美元營收。摩根士丹利表示，隨著 Blackwell GPU 進入量產階段，大客戶的需求將為輝達帶來顯著的營收成長動能，而規模較小的客戶，對採 Hopper 架構的 H200 需求也漸增，預計今年第四季 Blackwell 晶片出貨量可望達到 45 萬顆。
美股雷達
根據彭博周三 (25 日) 報導，摩根士丹利堅定看好新興市場，表示聯準會 (Fed) 降息和美元走低替新興市場股市跑贏美股打開大門。摩根士丹利新興市場副投資總監、宏觀經濟研究主管 Jitania Kandhari 表示，美國經濟成長和高利率先前有利於美元，但現在這兩大因素已經觸頂，開始有利於美國以外的市場，新興市場的「宏觀整體基本面看起來不錯」。
歐亞股
摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US)上周四 (19 日) 出具研究報告將南韓記憶體晶片巨頭 SK 海力士股票評等下調，造成後者股價當天一度暴跌逾 11%，終場仍收跌 6.1%，此事引發南韓監管部門的審核，因韓媒援引業內消息人士報導，大摩在發佈報告前曾大舉拋售 SK 海力士股票。
美股雷達
摩根士丹利 (MS-US) 周五 (20 日) 下修電腦晶片設備製造商艾斯摩爾 (ASML-US) 的獲利預期；成為在記憶體晶片市場疲軟以及對中國晶片製造商和英特爾 (INTC-US) 需求的擔憂之後，最新一家下修財測的券商。在 ASML 7 月和 8 月股價下跌 30% 後，大摩跟進瑞銀 (UBS) 和德銀調降財測並降低了 ASML 的目標價。
美股雷達
摩根士丹利 (MS-US) 美股首席策略師 Michael Wilson 周二 (3 日) 在一份報告中表示，如果美國勞工統計局 (BLS) 本周五 (6 日) 公布的非農就業數據進一步證明美國經濟有彈性，落後美股反彈的股票有望獲得提振。Wilson 在報告中寫道，優於預期的就業數據可能會讓投資人更有信心認為經濟成長風險已經消退。
美股雷達
近來美國各大投行和股神巴菲特動作頻頻，但無一不指向美國經濟衰退的前景。摩根大通已將年底前美國經濟陷入衰退的機率從 25% 上調至 35%。高盛先前已將未來 12 個月美國陷入衰退的可能性提高了 10 個百分點。巴菲特旗下波克夏控股公司 (BRK.B-US) 第二季大幅減持蘋果 (AAPL-US) 等股票的同時，也不斷加倉美國短債。
國際政經
儘管上周非農就業數據公布後，美股大跌，市場就聯準會 (Fed) 降息積極定價，但摩根士丹利分析師堅持認為，美國經濟沒有經歷衰退。摩根士丹利周二在其《Global 360》報告中仍預測 2024 全年將降息 3 次達 75 個基點，與其「經濟並未下滑」的觀點一致。
台股新聞
儘管台積電 (2330-TW) 股價周一（5 日）收盤重摔 9.75%，摩根士丹利（大摩）分析師仍看好台積電，在最新報告中把台積電列為首選股，認為在近期表現疲軟後，台積電的估值具吸引力。據《彭博》周二報導，摩根士丹利的分析師 Charlie Chan 在報告中寫道：「在長期的半導體下行周期中，我們看好台積電的品質和防禦性。
美股雷達
在美股本輪科技回檔中，輝達 (Nvidia) 股價過去一個月累計下跌逾 16%。儘管如此，這家人工智慧 (AI) 晶片巨擘還是獲得華爾街大行摩根士丹利 (MS-US) 的力挺。截稿前，輝達 (NVDA-US) 周三 (31 日) 盤前股價上漲 6.80%，每股暫報 110.79 美元。
美股雷達
在特斯拉和 Alphabet 公布了令人失望的財報後，美股投資人周三大量拋售股票，科技股重倉的那達克指數下跌 3.6%，道瓊暴跌 500 點，創下自 2022 年 10 月以來最糟糕的一天。投行摩根士丹利 (Morgan Stanley) 周四在給客戶的報告中表示，由電腦程式操作的宏觀對沖基金策略周三拋售了 200 億美元的股票，在股市暴跌後的下周還將拋售至少 250 億美元的股票，這是十年來最大的風險平倉事件之一。
台股新聞
護國神山台積電 (2330-TW) 爆出 2.2 億元違約交割，1080 究竟會不會變成台積電的最高點? 從技術籌碼面來說，第三季要過前高 1080 是相對困難的，外資不斷調高目標價的同時又持續性的反手在賣，加上融資不斷增加，單週就增加了大概 9 萬人，股東人數來到 133 萬人，超越了人氣 ETF 00878 的股東人數，除了籌碼面相對不利的問題外還有估值的部分，外資報告指出 AI 概念股估值偏貴，大摩更罕見的將台積電等 AI 晶片類股從關注名單刪除，地表最強的蘋果分析師郭明錤先生也表示從蘋果兩大關鍵指標廠台積電 (2330-TW) 和大立光 (3008-TW) 法說會的數據來看 iPhone 16 的訂單量並沒有顯著增加，經濟部公布的外銷接單在資通信產品的部分也月減近一成，加上中國景氣也會間接影響到蘋果新機的銷售。
美股雷達
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師對輝達（Nvidia）(NVDA-US) 股票仍持樂觀看法，但在該公司經歷了一次大幅上漲並準備開始出貨其新款 Blackwell 晶片後，意識到了一個微妙局面。儘管認為輝達仍有一些上漲空間，卻不建議在目前股價進行投資。