大摩
美股雷達
根據摩根士丹利最新報告，到 2025 年，輝達 (NVDA-US) 預計將在人工智慧 (AI) 處理器晶圓市場佔據主導地位，市占率將達到 77%，顯見輝達在全球 AI 應用相關的晶圓供應中將佔據絕對優勢，進一步鞏固其在 AI 硬體領域的領先地位。
華爾街投行摩根士丹利 (下稱大摩) 摩根士丹利(MS-US) 上周三 (12 日) 表示，指出人工智慧市場正在走向分化，在中國與香港股市建議投資人增持騰訊、美圖、小米、工業富聯、聯想集團、萬國數據、樂鑫科技、世紀互聯及塗鴉智慧共 9 檔股票。
美股雷達
摩根士丹利分析指出，蘋果 (AAPL-US) 新推出的 AI 功能 Apple Intelligence 雖在去年第四季略微帶動美國 iPhone 銷量，但拉動效應主要體現在降價老款機型上，新款 iPhone 表現平平。據《Investing.com》，庫克在蘋果 2025 財年首季財報會上稱，部署 Apple Intelligence 的市場中，iPhone 16 系列銷量增速領先其他地區。
美股雷達
據《Investing.com》報導，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價周四 (6 日) 上漲，因摩根士丹利 (Morgan Stanley)(MS-US) 在報告中表示，近期因擔憂 DeepSeek 競爭而引發的拋售潮，實則為買進良機，並重申輝達仍是該投行的「首選標的」。
台股新聞
AI 資料中心算力需求大爆發，CPO（共同光學封裝技術）近來成為市場關注焦點，摩根士丹利最新報告分析，全球主要 CPO 晶片設計領導者包括博通、邁威爾與輝達是最大受益者，台廠供應鏈包括上詮、日月光投控、台積電、萬潤、致茂等也將站在風口上。報告預測，隨著輝達 Rubin 伺服器機架系統在 2026 年開始量產，CPO 市場規模將在 2023-2030 年間以 172% 的年複合成長率擴張，預計 2030 年達到 93 億美元；在樂觀情境下，年複合成長率可達 210%，市場規模將突破 230 億美元。
美股雷達
摩根士丹利 (下稱大摩) 摩根士丹利(MS-US)上周四 (9 日) 發佈《2025 年十大主題策略》，其中指出歷史經驗顯示，獲利動能強勁的熱門主題通常具有很強的持續性，如 AI、國防開支和肥胖藥物等，一些尚未引起投資人充分重視的主題如負電價和量子計算等等，今年有望嶄露頭角，成為新的投資熱點。
美股雷達
摩根士丹利投資長麥可威爾森（Michael Wilson）認為，2025 年美股表現的關鍵變數在於利率，因為美債殖利率上升已使美債殖利率與股市之間的相關性明確轉為負面。威爾森指出，隨著美國 10 年期公債殖利率攀升至 4.50% 以上，美股對利率的敏感度再次增強，市場廣度縮小，對估值構成壓力。
科技
摩根士丹利 (下撐大摩) 摩根士丹利(MS-US)財富管理部門投資長 Lisa Shalett 周四 (2 日) 向《彭博電視台》表示，大型科技股如美股「七巨頭」的主導地位恐在今年遭到動搖，主要受到利潤成長放緩影響。她並預估投資者在 2025 年購買大型科技股時將更有選擇性，並開始區分不同的股票以挑選勝利者。
美股雷達
摩根士丹利首席股票策略師表示，華爾街預計 2025 年美股將繼續上漲，但交易員應該把握一種投資策略，因為美股前景比表面上看來更加複雜。摩根士丹利投資長兼首席美股策略師威爾森 (Mike Wilson) 表示，投資人應採取「槓鈴投資策略」。這種方法是一種投資組合，可以平衡高風險資產和低風險資產。
美股雷達
摩根士丹利 (下稱大摩) 最新表示，雖然華爾街預估 2025 年股市將再次上漲，但交易員應該遵循槓鈴策略來投資，因股市前景比表面上看來更為憂喜參半。近年來以看跌美股而聞名的大摩投資長暨首席美股策略師 Michael Wilson 說，投資人應採取槓鈴投資策略，該策略指的是在投資組合中同時配置低風險和高風險的資產，實現穩定成長和潛在高報酬的雙重目標。
大行報告
中國共產黨中央政治局周一 (9 日) 開會分析研究 2025 年經濟工作，會上首次提出多個亮點，宏觀政策「更加積極有為」，時隔多年再次提出「適度寬鬆」貨幣政策，首度提出「加強超常規逆周期調節」與「穩住房市股市」，以及把「大力提振消費」放到了更前更重要的位置。
大陸政經
隨著 2024 年即將步入倒數一個月，摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US) 對中國經濟做出最新預測，認為中國經濟面臨通縮壓力和外部經濟逆風，未來幾年將是打破通縮的持久戰，政府將分階段推出溫和刺激政策。大摩指出，明年與後年將是打破通縮的持久戰，在此期間會有第二波政策陸續推出，料將於未來 3 到 5 個月內發佈。
A股
高盛周一 (7 日) 發布題為《此時不衝何時衝？買進中國股票的 10 個理由》的投資策略報告，將滬深 300 指數目標價設在 4600 點。一天後，摩根士丹利發布題為《發改委提供能見度不夠導致市場情緒下降》的策略報告，將滬深 300 指數的目標價調降到 4000 點。
專家觀點
全球晶圓代工龍頭台積電台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (9) 日公布最新一季財報，今年第三季營收季增 12.8% 至新台幣 7596.93 億元，優於預期並創下單季新高，且自結 9 月營收達到 2518.73 億元，也創下歷年同期次高水準。
美股雷達
摩根士丹利 (MS-US) 最新報告稱，輝達 (NVDA-US) Blackwell 晶片已經開始量產，預計今年第四季有望創造 100 億美元營收。摩根士丹利表示，隨著 Blackwell GPU 進入量產階段，大客戶的需求將為輝達帶來顯著的營收成長動能，而規模較小的客戶，對採 Hopper 架構的 H200 需求也漸增，預計今年第四季 Blackwell 晶片出貨量可望達到 45 萬顆。
美股雷達
根據彭博周三 (25 日) 報導，摩根士丹利堅定看好新興市場，表示聯準會 (Fed) 降息和美元走低替新興市場股市跑贏美股打開大門。摩根士丹利新興市場副投資總監、宏觀經濟研究主管 Jitania Kandhari 表示，美國經濟成長和高利率先前有利於美元，但現在這兩大因素已經觸頂，開始有利於美國以外的市場，新興市場的「宏觀整體基本面看起來不錯」。
歐亞股
摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US)上周四 (19 日) 出具研究報告將南韓記憶體晶片巨頭 SK 海力士股票評等下調，造成後者股價當天一度暴跌逾 11%，終場仍收跌 6.1%，此事引發南韓監管部門的審核，因韓媒援引業內消息人士報導，大摩在發佈報告前曾大舉拋售 SK 海力士股票。
美股雷達
摩根士丹利 (MS-US) 周五 (20 日) 下修電腦晶片設備製造商艾斯摩爾 (ASML-US) 的獲利預期；成為在記憶體晶片市場疲軟以及對中國晶片製造商和英特爾 (INTC-US) 需求的擔憂之後，最新一家下修財測的券商。在 ASML 7 月和 8 月股價下跌 30% 後，大摩跟進瑞銀 (UBS) 和德銀調降財測並降低了 ASML 的目標價。
美股雷達
摩根士丹利 (MS-US) 美股首席策略師 Michael Wilson 周二 (3 日) 在一份報告中表示，如果美國勞工統計局 (BLS) 本周五 (6 日) 公布的非農就業數據進一步證明美國經濟有彈性，落後美股反彈的股票有望獲得提振。Wilson 在報告中寫道，優於預期的就業數據可能會讓投資人更有信心認為經濟成長風險已經消退。
美股雷達
近來美國各大投行和股神巴菲特動作頻頻，但無一不指向美國經濟衰退的前景。摩根大通已將年底前美國經濟陷入衰退的機率從 25% 上調至 35%。高盛先前已將未來 12 個月美國陷入衰退的可能性提高了 10 個百分點。巴菲特旗下波克夏控股公司 (BRK.B-US) 第二季大幅減持蘋果 (AAPL-US) 等股票的同時，也不斷加倉美國短債。